SpaceX-IPO mehrfach überzeichnet, da fortlaufend Aufträge im Volumen von mehr als 10 Mrd. US-Dollar eingehen

• Die Emission von 555,6 Mio. Aktien zu einem festen Preis von 135 US-Dollar je Aktie ist überzeichnet, wobei zahlreiche institutionelle Investoren jeweils Aufträge im Umfang von mehr als 10 Mrd. US-Dollar eingereicht haben
• Mit diesem Börsengang werden voraussichtlich rund 75 Mrd. US-Dollar eingesammelt, bei einer erwarteten Unternehmensbewertung von etwa 1,8 Bio. US-Dollar
• Die Aufträge institutioneller Investoren enden am Mittwoch nach Börsenschluss in New York (16 Uhr); anschließend wird am 11. Juni der Emissionspreis festgelegt und der Handel beginnt am folgenden Tag
• Auf einigen Plattformen können Privatanleger auch nach Ablauf der Frist noch Orders platzieren; bis zu 30 % des Emissionsvolumens werden dem Retail-Segment zugeteilt
• Es wird erwartet, dass dies den größten Börsengang aller Zeiten markiert und damit das Debüt von Saudi Aramco über 29,4 Mrd. US-Dollar im Jahr 2019 übertrifft

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Struktur und Volumen des Börsengangs

• Der Börsengang von SpaceX, dem Raketen-, Satelliten- und KI-Unternehmen von Elon Musk, ist überzeichnet, nachdem zahlreiche institutionelle Investoren jeweils Aufträge im Umfang von mehr als 10 Mrd. US-Dollar eingereicht haben
• Die Emissionsbedingungen umfassen 555,6 Mio. Aktien zu einem festen Preis von 135 US-Dollar je Aktie, was zu einer Kapitalaufnahme von rund 75 Mrd. US-Dollar und einer Bewertung von etwa 1,8 Bio. US-Dollar führt
• Der offizielle Unternehmensname lautet Space Exploration Technologies Corp.; der Handel ist an der Nasdaq und Nasdaq Texas unter dem Symbol SPCX vorgesehen

Zeichnungsfrist und Zuteilung an Privatanleger

• Die konsortialführenden Banken wollen am Mittwoch nach 16 Uhr, also nach Börsenschluss in New York, die Orders institutioneller Investoren schließen
• Der Abschluss des Orderbuchs soll den Banken Zeit verschaffen, die Nachfrage vor dem Börsengang einzuschätzen und das Unternehmen bei der Preisfestsetzung zu beraten
  • Der Emissionspreis soll am 11. Juni festgelegt werden, der Handel am folgenden Tag beginnen
• Auf einigen Plattformen können Privatanleger auch nach Ablauf der Frist am Mittwoch noch Orders platzieren; bis zu 30 % des Emissionsvolumens werden dem Retail-Segment zugeteilt

Treffen mit institutionellen Investoren

• Am Dienstag veranstaltete Morgan Stanley in der New Yorker Zentrale ein Treffen mit dem SpaceX-Management für rund 300 institutionelle Investoren
  • Zu den anwesenden Führungskräften gehörten Präsidentin Gwynne Shotwell und CFO Bret Johnsen
  • Geleitet wurde die Veranstaltung von Dan Simkowitz, Co-President der Bank
• Ein SpaceX-Sprecher reagierte zunächst nicht; Goldman Sachs und Morgan Stanley lehnten eine Stellungnahme ab

Aussicht auf den größten Börsengang aller Zeiten und das KI-Geschäft

• Es wächst die Erwartung, dass dies den größten Börsengang aller Zeiten markieren und das Debüt von Saudi Aramco über 29,4 Mrd. US-Dollar im Jahr 2019 übertreffen wird
• In den vergangenen Wochen wurden neue Umsatzquellen offengelegt und dabei die KI-Fähigkeiten betont
  • Am Freitag wurde ein Deal mit Google bekanntgegeben: ein Vertrag über Cloud-Services, für den der Hersteller des Gemini-KI-Modells 920 Mio. US-Dollar pro Monat zahlen soll und der bis 2029 laufen wird
  • Zuvor wurde auch ein ähnlicher Vertrag mit Anthropic PBC offengelegt