Silberpreis stürzt um 30 % ab, schlimmster Tag seit 1980 … auch Gold fällt stark

 (cnbc.com)
1 Punkte von GN⁺ 2026-02-01 | 1 Kommentare | Auf WhatsApp teilen
  • Die Preise für Silber und Gold sind stark eingebrochen, nachdem Kevin Warsh zum nächsten Fed-Vorsitzenden ernannt wurde und dadurch ein stärkerer Dollar sowie nachlassende Sorgen um die Unabhängigkeit der Zentralbank gleichzeitig aufkamen
  • Der Silber-Spotpreis fiel um 28 %, Silber-Futures brachen um 31,4 % ein und verzeichneten damit den schlechtesten Tag seit März 1980
  • Der Gold-Spotpreis fiel um 9 %, Gold-Futures gaben um 11,4 % nach, was eine abrupte Umkehr der Rally bei sicheren Häfen auslöste
  • Der Dollar-Index stieg um 0,8 %, wodurch Käufe von Gold und Silber für ausländische Investoren teurer wurden und die Nachfrage nach Edelmetallen nachließ
  • Nach dem Kursfeuerwerk von 2025 ist dies die erste größere Korrektur, wobei übermäßiger Leverage und die Auflösung konzentrierter Positionen die Marktvolatilität verstärkten

Überblick über den Einbruch am Edelmetallmarkt

  • Die Preise für Gold und Silber stürzten direkt nach der Meldung ab, dass Präsident Trump Kevin Warsh als Fed-Chef nominiert hat
    • Die Nominierung von Warsh milderte die Sorgen über eine Schwächung der Unabhängigkeit der Fed und löste eine Dollar-Stärke aus
    • Durch den stärkeren Dollar stiegen die Kosten für Käufe von Gold und Silber für ausländische Investoren
  • Silber-Spot $83.45(-28%), Silber-Futures $78.53(-31.4%) — der stärkste Rückgang seit 1980
  • Gold-Spot $4,895.22(-9%), Gold-Futures $4,745.10(-11.4%) mit einem starken Einbruch
  • Der Dollar-Index (DXY) stieg um 0,8 %

Ursachen des Einbruchs und Marktreaktionen

  • Der Rückgang begann direkt nach den Berichten über Warshs Nominierung, später beschleunigten sich im US-Handel Gewinnmitnahmen
  • Die Auflösung stark gehebelter Positionen kurzfristiger Trader vergrößerte das Ausmaß des Rückgangs
    • Matt Maley von Miller Tabak sagte, es handele sich „größtenteils um erzwungene Verkäufe (forced selling)“
  • Krishna Guha von Evercore ISI erklärte, dass Marktteilnehmer Warsh als hawkish interpretieren
    • Die Nominierung von Warsh minderte das Risiko eines schwächeren Dollars und belastete damit die Edelmetallpreise
    • Zugleich warnte er vor einer überzogenen Reaktion und sagte, Warsh sei „eher ein Pragmatiker als ein ideologischer Falke“

Geopolitischer Hintergrund und Marktstimmung

  • Claudio Wewel von J. Safra Sarasin erklärte, dass der Anstieg der Edelmetalle in diesem Jahr auf geopolitischen Spannungen und Unsicherheit beruhte
    • Die Festnahme von Venezuelas Maduro durch die USA sowie militärische Drohungen im Zusammenhang mit Grönland und Iran hätten den Anstieg begünstigt
    • Zuletzt hätten Spekulationen über die Besetzung des Fed-Vorsitzes den Metallmarkt beeinflusst
  • Er sagte, der Markt habe den Goldpreis nach oben getrieben, weil die Möglichkeit eines dovishen Kandidaten eingepreist worden sei, doch in den vergangenen 24 Stunden habe sich die Stimmung gedreht

Auswirkungen auf verwandte Anlagen und ETFs

  • Die Aktie von Coeur Mining fiel um 17 %, der ProShares Ultra Silver ETF brach um 62 % ein, der iShares Silver Trust verlor 31 %
    • Beide ETFs verzeichneten damit den größten Tagesverlust ihrer Geschichte
  • Im Jahr 2025 waren Gold und Silber um 66 % bzw. 135 % gestiegen und hatten eine historische Rally hingelegt
  • Der Anstieg der Edelmetalle in den vergangenen 12 Monaten beruhte auf einem schwächeren Dollar, geopolitischen Spannungen und Sorgen um die Unabhängigkeit der Fed

Expertenanalyse und Ausblick

  • Katy Stoves von Mattioli Woods interpretierte den Einbruch als Neubewertung konzentrierter Risiken im Markt
    • Sie wies darauf hin, dass es ähnlich wie bei KI-bezogenen Tech-Aktien eine übermäßige Kapitalbündelung in Gold gegeben habe und bei Positionsauflösungen auch gute Assets fallen können
  • Toni Meadows von BRI Wealth Management sagte, dass der Anstieg von Gold über $5,000 zu leicht erfolgt sei
    • Die Stabilisierung des Dollars und eine Abschwächung der Goldkäufe durch Zentralbanken seien der Hintergrund der jüngsten Korrektur
    • Gleichzeitig bleibe die Möglichkeit bestehen, dass Schwellenländer wegen der US-Handelspolitik und diplomatischer Eingriffe weniger Dollar-Assets halten wollen
    • Sie sagte außerdem: „Silber folgt der Richtung von Gold, daher ist dieser Rückgang nicht überraschend.“

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1 Kommentare

 
GN⁺ 2026-02-01
Hacker-News-Kommentare

  • Heute Vormittag bin ich zufällig zu einem mobilen Edelmetall-Ankäufer gegangen und wollte meine Münzsammlung aus Kindertagen zu Geld machen.
    Als ich eine 1-Unzen-Silbermedaille zeigte, bot er mir $80 an, obwohl ich am Morgen einen Silberpreis von über $115 gesehen hatte.
    Auf meine Nachfrage murmelte er etwas von „Die Raffinerie ist überlastet, mehr geht nicht“.
    Als ich danach Liberty-Head- und Morgan-Dollar hervorholte, sagte er, er habe sich beim Preis geirrt, und setzte alles auf $35 herab.
    Am Ende fühlte es sich wie Betrug an und ich bin einfach gegangen; erst danach habe ich erfahren, dass der Silberpreis gerade abstürzt.

    • Ja, das klingt so, als hätte der Typ wirklich versucht, dich über den Tisch zu ziehen.
      Solche mobilen Edelmetall-Shows kaufen fast immer weit unter Wert an, und weil sie keinen Ruf zu verlieren haben, sind sie später ohnehin verschwunden.
      Ich bin professioneller Münzhändler und habe oft mit solchen Geschädigten zu tun.
    • Ehrlich gesagt: Wenn du nach dem $80-Angebot noch mehr herausgeholt hättest, wäre der Preis wohl noch weiter gefallen.
    • Natürlich muss auch er Gewinn machen. In Kalifornien etwa zahlen Pfandhäuser teils näher am Spot-Preis.
    • Bei stark schwankenden Preisen werden Händler nervös, weil sie Kapital binden müssen.
      $35 ist absurd. Anfang der Woche lag der Preis noch bei $120 und ist heute abgestürzt, aber selbst jetzt liegt er noch auf dem Niveau des Hochs von vor zwei Wochen.
    • Man sagt zwar, „Silber ist abgestürzt“, aber in Wirklichkeit ist es nur auf das Niveau vom 9. Januar 2026 zurückgefallen — damals war es auf einem Allzeithoch.
      Ich halte den SLV ETF seit $26 und habe bei $102 in diesem Anstieg Put-Optionen gekauft, die mich bei $96 absichern.
      Die Kosten der Put-Optionen finanziere ich durch verkaufte Call-Optionen, also mit einer Collar-Strategie.
      Ich habe auch physische Silbermünzen, aber die sind weniger liquide.
      SLV ist vom gestrigen Schlusskurs von $105 heute auf $75 gefallen, und das ist nun mal der Marktpreis.
      Der Typ, der dir erst $80 und dann nur noch $35 bieten wollte, hätte sich damit gegenüber dem Tagestief um mehr als 50 % eingesteckt.

  • Diese Korrektur war unvermeidlich.
    Gold und Silber sind im letzten Monat viel zu steil gestiegen und sind letztlich nur auf das Niveau von vor einer Woche zurückgekehrt.
    Ich glaube nicht, dass die Ernennung von Warsh großen Einfluss hatte.

    • Dieser Rückgang bedeutet nur eine Rückkehr auf das Niveau von Anfang Januar. Eigentlich war eher der Anstieg die eigentliche Nachricht.
    • Die Leute mögen Warsh nicht unbedingt, sie sind eher erleichtert, dass es nicht Hassett oder Kevin O’Leary geworden ist.
      Seine Nähe zu Trump ist besorgniserregend, aber man hofft immerhin, dass er den Markt nicht ruiniert.

  • Ich war überrascht zu sehen, wie Gold und Silber innerhalb eines Tages erst explodierten und dann abstürzten.
    Noch überraschender war, dass sich Bitcoin mitbewegt hat. Normalerweise sollte es eher entgegengesetzt laufen.

  • Es fühlt sich inzwischen so an, als würden alle Assets wie Memecoins gehandelt.

    • In der Zeit der Großen Depression war RCA das Symbol der Überhitzung, heute scheint Tesla diese Rolle zu spielen.
      Seit der Pandemie sind die Leute deutlich risikofreudiger geworden.
      Krypto hat die Meme-Kultur sicher mitgeprägt, aber richtig Fahrt aufgenommen hat das wohl 2021, als Dogecoin und Meme-Aktien gleichzeitig durch die Decke gingen.
      Als interessanten Indikator schaue ich oft auf den Dogecoin/BTC-Chart.
      Die japanische Vermögensblase dauerte 6 Jahre, die Nifty 50 7 Jahre — diese Blase könnte noch länger und größer werden.
    • Ich finde, jeder sollte gleichberechtigten Zugang zu solchen Märkten haben.
    • Der Boom rund um physisches Silber im Zeitraum 2025–2026 ist erstaunlich.
      Meine Vermutung ist, dass einige Investoren Krypto-Pump-and-Dump-Strategien übernommen und über soziale Medien Angst geschürt haben.

  • Gold zeigt einfach nur Mean Reversion.
    Wenn der Aufwärtstrend der letzten 6 Monate anhält, könnte es sich in anderthalb Monaten erholen.
    Siehe diesen Chart.
    Die strukturellen Probleme in D.C. bestehen weiter, daher rechne ich mit einer schnellen Erholung.

    • Heute sind Anleihen, Indizes, Rohstoffe und Wertpapiere allesamt gefallen.
      Ich investiere konservativ, aber heute war alles rot.
      Trotzdem wirkt das eher wie kurzfristige Gewinnmitnahme; die grundlegenden Probleme bleiben bestehen.
      Solange man nicht in Panik verkauft, dürfte sich das bis nächstes Jahr erholen.
    • Bei Silber ist es genauso: Es ist nur auf den 20-Tage-Gleitdurchschnitt (20SMMA) zurückgefallen.
    • Nur anhand eines 6-Monats-Charts zu urteilen ist schwierig. Sinn ergibt das erst im Vergleich mit Währungen oder anderen Assets.

  • Silber hat zwar starke industrielle Nachfrage, aber die jüngsten Ausschläge wurden eher durch spekulativen Handel als durch Industrieeffekte verursacht.

    • Der Großteil des Silberangebots kommt aus Mexiko. Die jüngsten Aussagen der USA zu Mexiko haben zusätzlich für Unsicherheit gesorgt.
    • Rund ein Drittel der früheren Silbernutzung, etwa für Fotofilm, ist bereits weggefallen. Mit industrieller Nachfrage allein lässt sich der Preis kaum erklären.
    • Chinas Exportkontrollen für Silber waren einer der wichtigsten Treiber des Anstiegs.
    • Zwischen physischem Silber und Papier-Silber (ETF) gibt es Preisabweichungen, daher ist die Möglichkeit einer Manipulation durch Market Maker hoch.

  • Silber ist zwar um 30 % und Gold um 11 % gefallen, liegt aber immer noch auf dem Niveau des 50-Tage-Gleitdurchschnitts.
    Der Trend ist nicht gebrochen; ob das nun eine Buy-the-Dip-Gelegenheit oder der Beginn einer längeren Korrektur ist, dürfte sich nächste Woche entscheiden.

  • Ich hatte mit einer Korrektur gerechnet, aber 30 % an einem einzigen Tag waren trotzdem ein Schock.

    • Wenn man Erfahrung im Rohstoffhandel hat, ist das nicht überraschend. Es gab auch schon den 50-%-Absturz von Silber im Jahr 1980.
      Silber war schon immer so etwas wie der ursprüngliche Memecoin.
      Trotzdem bleibt der Ölpreis von -$37 während Corona meine schockierendste Erinnerung.
    • Eigentlich ist so ein starker Einbruch auf einmal sogar natürlicher. Viel seltsamer wäre es, wenn es über einen Monat hinweg langsam sinken würde.
    • Starke Rückgänge können algorithmische Verkäufe auslösen und den Absturz zusätzlich verstärken.
    • George Gammon hat das einen Tag vorher angekündigt. Dadurch konnte ich rechtzeitig in Cash gehen.
      Passendes Video

  • Wir sind jetzt in der Dump-Phase eines „Pump and Dump“.
    TikTok-Influencer haben die Rallye bei Gold und Silber seit Wochen angeheizt und sind am Ende oben ausgestiegen.

    • Die meisten Influencer sind keine echten Investoren. Sie bewerben Dinge nur für Views oder Werbegeld.
      Die Leute hängen immer noch der Fantasie vom schnellen Reichwerden nach.
    • Für ein Urteil ist es noch zu früh. Gegenüber vor 6 Monaten liegt es immer noch im Plus. Es könnte auch nur ein Flash Crash sein.
    • Der Anstieg des Goldpreises hat mehr mit Käufen durch Zentralbanken und der Unsicherheit der internationalen Ordnung zu tun als mit Influencern.
    • Der unmittelbare Auslöser dieses Einbruchs war, dass Trump einen normalen Fed-Vorsitzenden nominiert hat. TikTok ist eher Nebensache.
    • Goldwerbung lief schon seit Jahren in allen Medien.
      Nach der US-Wahl 2024 haben Trumps handelspolitische und diplomatische Unsicherheiten den Goldpreis weiter nach oben getrieben, und diese Wirkung hält bis heute an.
      Aber die internationale Gemeinschaft gewöhnt sich allmählich an das Trump-Risiko, sodass Gold irgendwann auch überbewertet sein könnte.

  • Ich habe mich gefragt, warum der Goldpreis zuletzt so steil gestiegen ist wie die NVIDIA-Aktie.