Teslas 4680-Batterie-Lieferkette bricht zusammen, Vertragswert des Partners um 99 % gekürzt

 (electrek.co)
1 Punkte von GN⁺ 2025-12-30 | 1 Kommentare | Auf WhatsApp teilen
  • Ein zentrales Glied in Teslas 4680-Batterie-Lieferkette ist weggebrochen, und Koreas L&F hat den Wert seines Liefervertrags mit Tesla um mehr als 99 % reduziert
  • L&F hatte 2023 einen Liefervertrag über hoch-nickelhaltiges Kathodenmaterial im Umfang von 2,9 Milliarden US-Dollar abgeschlossen, hat den Vertragswert nun aber auf 7.386 US-Dollar reduziert
  • Als Grund für die Kürzung wurde eine „Änderung der Liefermenge“ genannt; als wesentlicher Hintergrund gelten die schwachen Verkaufszahlen des Cybertruck, der 4680-Zellen verwendet
  • Der Cybertruck kommt nur auf Verkäufe von rund 25.000 Fahrzeugen pro Jahr, was zu einem starken Rückgang der Nachfrage nach Teslas 4680-Zellen geführt hat
  • Die 4680-Zelle galt einst als Schlüsseltechnologie zur Halbierung der Batteriekosten und zur Realisierung eines Elektroautos für 25.000 US-Dollar, steckt derzeit aber in Schwierigkeiten bei der Kommerzialisierung und in Produktionskürzungen

Kürzung des L&F-Vertrags und Zusammenbruch der Lieferkette

  • L&F hat den Wert seines mit Tesla geschlossenen Liefervertrags über hoch-nickelhaltiges Kathodenmaterial im Umfang von 2,9 Milliarden US-Dollar auf 7.386 US-Dollar reduziert
    • Das entspricht einer Kürzung von mehr als 99 % und kommt faktisch einer Vertragsaufhebung gleich
    • L&F nannte als Grund für die Kürzung lediglich eine „Änderung der Liefermenge“
  • Der Vertrag galt als zentrale Lieferketten-Komponente für den Ausbau von Teslas Produktion von 4680-Batteriezellen
    • Die 4680-Zelle ist eine Technologie mit dem Ziel, Batteriekosten zu senken und günstige Elektrofahrzeuge zu ermöglichen
    • Dieser Plan wurde später jedoch zurückgezogen

Schwache Cybertruck-Verkäufe und sinkende Nachfrage nach 4680-Zellen

  • Derzeit ist der Cybertruck das einzige Fahrzeug, das Teslas eigene 4680-Zellen verwendet
    • Die jährliche Produktionskapazität liegt bei 250.000 Fahrzeugen, die tatsächlichen Verkäufe jedoch nur bei 20.000 bis 25.000 Einheiten
  • Wegen wachsender Lagerbestände führte Tesla Finanzierungsrabatte und 0-%-Finanzierung ein
    • Im September 2025 wurde die günstigste Ausstattungsvariante eingestellt
  • Die schwachen Verkäufe führten zu einer Drosselung der 4680-Zellproduktion und damit zum Wegfall eines Abnehmers für L&F

Analyse von Electrek

  • Es wird eingeschätzt, dass die Anzeichen eines Scheiterns des 4680-Programms deutlich sind
    • Die 4680-Zelle wurde einst als „Heiliger Gral (Holy Grail)“ bezeichnet und sollte 54 % mehr Reichweite sowie 56 % geringere Kosten ermöglichen
    • Doch auch fünf Jahre später verzögert sich die Kommerzialisierung wegen Schwierigkeiten bei der Massenproduktion des Trockenbeschichtungsprozesses für Elektroden
  • Derzeit werden 4680-Zellen nur in einem Pickup mit niedrigen Verkaufszahlen eingesetzt; die Kürzung des Vertrags um 99 % wird daher faktisch als Signal für eine Produktionsdrosselung interpretiert

Reaktionen der Branche und Entwicklungen bei Wettbewerbern

  • Wettbewerber wie BMW und Rivian beziehen bereits Zellen im 46XX-Format von Samsung, LG und anderen und setzen sie in Serienfahrzeugen ein
    • Sie nutzen Cell-to-Pack- sowie strukturelle Batteriepack-Designs
  • Teslas andere Fahrzeuge verwenden weder 4680-Zellen noch strukturelle Batteriepacks
    • Auch die Reichweite des Cybertruck bleibt unter den anfangs beworbenen 500 Meilen

Ausblick: Projekt „Cybercab“

  • Auch Teslas Cybercab soll 4680-Zellen verwenden, mit einem angestrebten Marktstart Anfang 2026
    • Geplant war ein autonomes Fahrzeug ohne Lenkrad, doch Level 4 autonomes Fahren ist weiterhin ungelöst
    • Selbst bei einer Kommerzialisierung wird eine geringere Produktionsmenge als beim Cybertruck erwartet

Lage am Markt für Batterierohstoffe

  • Batterie-Lieferketten und der Markt für kritische Mineralien verändern sich schnell, wobei China den Großteil der Lieferkette kontrolliert
    • Als wichtige Variablen werden die verbleibenden Reserven der einzelnen Mineralien und die Versorgungsaussichten genannt

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1 Kommentare

 
GN⁺ 2025-12-30
Hacker-News-Kommentare

  • Seit Jahren hieß es, die 4680-Zelle sei der „heilige Gral“, der Teslas 25.000-Dollar-Elektroauto möglich machen werde.
    In der Realität ist davon aber fast nichts eingetreten. Noch vor nur 6 Monaten hieß es, Robotaxi werde bis Ende dieses Jahres die Hälfte der US-Bevölkerung abdecken, doch auch das ist nicht passiert.
    Zugehöriger Artikel: Electrek - Elon Musk with straight face...

    • Es gibt inzwischen sogar einen Wikipedia-Artikel, der Musks Vorhersagen sammelt, von denen die meisten gescheitert sind.
    • Erinnert sich noch jemand an Dojo? Vor etwa 2 Jahren hieß es, es werde ein Supercomputer auf Weltklasse-Top-5-Niveau und die Massenproduktion starte bald, aber heute ist es still darum geworden.
      Zugehöriger Artikel
    • Der vollständige Robotaxi-Launch wird wohl erst stattfinden, nachdem alle Roadster-Reservierungen abgearbeitet sind.
    • Es kursiert schon der Witz, dass 2026 „das Jahr von Tesla auf dem Desktop“ werde.
    • Tesla-Fans scheinen aus den Lügen der Vergangenheit nichts gelernt zu haben.

  • Ich habe mir Material zu den 4680-Batterien angesehen, und es wirkt so, als laufe gerade ein Wechsel von NMC811 zu LFP-Chemie.
    Es gibt auch Bestrebungen, durch eigene Produktion in den USA und Europa die Abhängigkeit von China zu senken.
    Ich bin kein Tesla-Fan, aber die gekündigten Zulieferverträge sehen für mich einfach nach einer Änderung der Chemie aus und nicht nach einem großen Problem.

    • Bestätigung der NMC-Chemie 2023: IOP Science Paper
    • Artikel zum LFP-Wechsel 2025: RoboticsBiz
    • Vergleich BYD-LFP vs. Tesla-NMC 2025: ScienceDirect
    • Ich frage mich, ob LFP als zylindrische 4680 überhaupt sinnvoll ist. Vielleicht wäre eine rechteckige Blade-Bauform wie die BYD-Blade-Batterie effizienter.

  • Die Überschrift des Artikels scheint den Inhalt zu verharmlosen. Ein Vertrag über 2,9 Milliarden Dollar wurde auf 7.400 Dollar reduziert — das sind nicht einfach 99 %, sondern 99,999 % weniger.
    So hat Tesla den versprochenen „march of nines“ wohl auf diese Weise erreicht.

    • Menschen verlieren einfach ihr Gefühl für Größenordnungen, sobald mehr als zwei oder drei Neunen vorkommen.

  • Laut Reuters steckt die Entwicklung der 4680-Batterie wegen einer Verlustrate des Kathodenmaterials von 70–80 % in schweren Problemen.
    Wenn man bedenkt, dass etablierte Batteriehersteller unter 2 % Verlust liegen, ist das ein gewaltiger Unterschied.
    L&F war das Unternehmen, das dieses Kathodenmaterial geliefert hat.
    Zugehöriger Artikel

  • Die Tesla-Aktie ist heute zwar leicht gefallen, liegt auf Monatssicht aber immer noch 8 % im Plus.
    Ich verstehe diese überbewertete Aktie nicht.

    • Von „in Schwierigkeiten“ kann man kaum sprechen: 2024–25 lagen die Umsätze nahe bei 100 Milliarden Dollar, und in Q3’25 wurde mit 1,5 Milliarden Dollar Nettogewinn ein Rekordergebnis erzielt.
      Die Liquidität ist hoch und die Verschuldung niedrig. Im Vergleich zu klassischen Autoherstellern ist der Umsatz allerdings kleiner, während die Bewertung viel höher ist — das spiegelt Erwartungen an künftiges Wachstum wider.
    • Inzwischen gibt es kaum noch rationale Investoren, übrig sind nur noch wahre Gläubige.
      Das sind Leute, die noch mehr Aktien kaufen würden, selbst wenn Musk behauptete, Robotaxis könnten Eiscreme herstellen.
    • Tesla ist längst zu einer Meme-Aktie geworden. Solange Musk den Hype aufrechterhält, wird sie weiter steigen.
    • Der Tesla-Kurs bewegt sich inzwischen schon losgelöst von den Fundamentaldaten.
    • Der Markt lernt am Ende zwar dazu, aber Tesla-Investoren haben wiederholt erlebt, dass frühere Skeptiker falschlagen, und dabei gelernt, Einwände zu ignorieren.
      Im Moment bestimmen eher die Überzeugungen derjenigen, die Nachfrage erzeugen, den Preis als die Fundamentaldaten.
      Eine Korrektur wird irgendwann kommen, aber bisher sind sowohl Kapital als auch Glaube noch vorhanden.

  • L&F hat in einer regulatorischen Mitteilung erklärt, den Vertragswert auf 7.386 Dollar reduziert zu haben.
    Von 2,9 Milliarden Dollar auf 7.000 Dollar — man kann sich vorstellen, wie sich die Person gefühlt haben muss, die diese Zahl melden musste.

    • Das entspricht ungefähr einer Cybertruck-Batterie.
      Also wohl noch eine bauen und dann Schluss. Ersatzteile dürften als Lagerbestand im Werk bereits ausreichend vorhanden sein.
      Ich vermute, Teslas offizielle Mitteilung zur Vertragskündigung lässt nicht mehr lange auf sich warten.

  • Vor 2 Jahren wollte ich noch einen Tesla kaufen, heute reizt mich BYD mehr.
    Die USA ruinieren wegen Politik und Trump ihr einziges konkurrenzfähiges EV-Unternehmen.

    • Musks problematischer Charakter war schon lange vor seiner Unterstützung für Trump bekannt.
      Er hat einmal einen Rettungstaucher als „pedo“ bezeichnet, und gebrochene Versprechen gibt es bei ihm schon lange.
    • Ich denke, Trump und Musk haben die Stabilität der US-Demokratie beschädigt.
      Außerdem gibt es in den USA auch viele gute EVs wie den Mustang Mach‑E oder den Chevy Bolt.
    • Es war eine Frage der Wahl, ob man eine Person oder ein ganzes Land verantwortlich macht.
    • Nazismus ist eine Grenze, die niemals überschritten werden darf.
    • Wir haben mit dem Geldbeutel abgestimmt. Zwischen Kommunismus und Nazismus war Kommunismus das geringere Übel.
      Musks Kurs wirkt wie ein Dritter Weltkrieg.

  • Ich denke, die Zukunft der Elektrifizierung ist durch die überzogene Wette auf TSLA ins Wanken geraten.
    Viele Unternehmen ziehen ihre EV-Pläne zurück, und auch die US-Regierung kehrt wieder zu einer ölzentrierten Politik zurück.

    • Das stimmt nicht. In großen Städten Südamerikas ist BYD bereits die dominierende Kraft.
    • Der Markt hat chinesischen Unternehmen die Chance überlassen und beschwert sich jetzt, China habe gestohlen.
    • Die Zukunft des Elektroautos liegt letztlich in chinesischer Hand.
    • Gefährdet ist nur der Aktienkurs der Investoren, die Elektrifizierung selbst wird nicht stoppen.
      Wie in der Solarindustrie wird es mit Pleiten und Wiedergeburten weiterwachsen.
      Teslas Niedergang ist nicht unvermeidlich, sondern das Ergebnis fehlender Führung und schlechten Managements.
      Eine Erholung ist irgendwann möglich, aber das heutige Kursniveau ist schwer zu rechtfertigen.
    • Der Markt hat nicht auf Tesla gesetzt, sondern eine Zeit lang einfach keine Alternative gehabt.

  • Ich halte die Berichterstattung von Electrek für zu voreingenommen, um ihr zu vertrauen.
    Selbst wenn der Truck ein Misserfolg war, heißt das nicht, dass gleich das gesamte Batterieprogramm zusammengebrochen ist.
    Wahrscheinlich ist es nur ein vorübergehender Stopp zur Neuordnung der Lieferkette und zur Vorbereitung der Cybercab-Produktion.

    • Laut Electrek-Reportern liegt die mögliche Jahresproduktion bei 250.000 Fahrzeugen, der tatsächliche Absatz aber nur bei 20.000 bis 25.000 Stück.
      Bei diesen Zahlen fällt Optimismus schwer.
    • Es gibt das Gerücht: „In 2 Wochen startet die Cybercab-Massenproduktion.“
      Natürlich erst nach der Abarbeitung der Roadster-Bestellungen und nachdem die Dyson-Sphäre für den Betrieb von Grok AI fertig ist — so jedenfalls der Witz.
    • Wenn ein Medium realitätsnah berichtet, sollte man ihm eher mehr vertrauen.
      Tatsachen zu leugnen ist kaum anders, als wenn sich ein Kind die Ohren zuhält.
    • Electrek ist nicht voreingenommen, sondern eher realitätsvoreingenommen.
      „Vorbereitung der Cybercab-Produktion“ erinnert fast an die Szene aus Rick and Morty, in der jemand „zum Aufgeben ein Messer zieht“.
    • Größer als ein Produktionshochlauf dürfte das Problem der FSD-Zulassung sein. Ohne Marktfreigabe wird es schwer, den Kipppunkt zu erreichen.

  • Heute sind kantige prismatische Zellen der Mainstream in der Batterietechnik.
    BMW und Rivian nutzen zylindrische Zellen, aber GM, Hyundai und VW wechseln zu prismatischen.

    • Allerdings ist BMW zuletzt von prismatischen zu zylindrischen Zellen gewechselt.
      Kosten und Gewichtseffizienz haben sich verbessert, aber beim Verhältnis von Reichweite zu Kapazität gibt es keinen großen Unterschied.
      Natürlich hängt diese Leistung auch noch von anderen Faktoren außer der Batterie ab.