Private Equity verschlingt die US-Wirtschaft

• Die Private-Equity-Branche hat für Investoren, Medien und Aufsichtsbehörden praktisch ein Fünftel des Marktes unsichtbar gemacht.
• Die Zahl der börsennotierten Unternehmen in den USA ist von etwa 8.000 im Jahr 1996 auf heute weniger als 4.000 gesunken, beeinflusst durch die Private-Equity-Branche.
• Private-Equity-Firmen übernehmen die Kontrolle über öffentliche Unternehmen, machen sie zu privaten Unternehmen und befreien sie von Offenlegungspflichten.
• Private Equity ist fast fünfmal schneller gewachsen als die gesamte US-Wirtschaft und verwaltet bis 2021 rund 20 % des US-Unternehmenskapitals.
• Der Mangel an Transparenz bei Private Equity führt zu Intransparenz in der Wirtschaft und erschwert es, Unternehmen für ihr Verhalten zur Verantwortung zu ziehen.
• Die Private-Equity-Branche ist mit kaum Regulierung oder öffentlicher Aufsicht zu einer Industrie im Umfang von Billionen Dollar herangewachsen.
• Investitionen von Private Equity in Branchen wie Pflegeheime haben negative Folgen verursacht, darunter vorzeitige Todesfälle und eine sinkende Behandlungsqualität.
• Der Mangel an Unternehmensoffenlegungen in der Private-Equity-Branche könnte potenziell eine Finanzkrise auslösen.
• Die Private-Equity-Branche ist stark auf Kredite angewiesen und stellt bei wirtschaftlichen Abschwüngen oder steigenden Zinsen ein Risiko für das Finanzsystem dar.
• Die Börsenaufsicht SEC hat neue Regeln vorgeschlagen, die Private-Equity-Berater verpflichten sollen, Investoren mehr Informationen bereitzustellen, doch diese lösen systemische Risiken oder Fehlverhalten in der Branche nicht vollständig.

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Hacker News Meinungen

• Das Wachstum von Private Equity (PE) wird als problematisch für Kleinanleger und die Märkte angesehen
• Unternehmen wie Microsoft gingen bei niedriger Bewertung an die Börse, sodass Kleinanleger von ihrem Wachstum profitieren konnten. Unternehmen wie Airbnb und Uber gingen dagegen auf ihrem Höchststand an die Börse, was die Gewinnchancen für Anleger begrenzte
• Die Konzentration von Vermögen in großen Private-Equity-Fonds treibt die Übernahme und Konsolidierung kleiner Unternehmen voran und verringert die Chancen für Gründer und Beschäftigte
• Private Equity kauft Einfamilienhäuser in US-Städten auf, macht aus Eigentümern Mieter und trägt so zur Vermögensungleichheit bei
• Die Beliebtheit von Private Equity wird auf steuerliche Vorteile zurückgeführt. Zinsen auf Schulden sind steuerlich absetzbar, wodurch hoch verschuldete Unternehmen profitabler und wertvoller werden
• Unternehmen mit wenig Schulden und vielen Vermögenswerten können zu Zielen von Private Equity werden, was zu feindlichen Übernahmen führen kann
• Die steuerliche Begünstigung von Schulden gilt als ein Faktor für die Schuldenzentrierung der US-Wirtschaft
• Die Behauptung des Artikels, dass ein Fünftel des Marktes für Investoren, Medien und Regulierungsbehörden unsichtbar sei, ist umstritten. Auch private Unternehmen müssen weiterhin Finanz-, Beschäftigungs- und branchenspezifische Vorschriften einhalten
• Private Equity nutzt oft Fremdkapital, um Unternehmen zu übernehmen, was zu einem Kreislauf aus Schuldenübernahme, kurzfristiger Expansion, Dividenden für das Management, Marktdruck und möglicher Insolvenz führt
• Die zunehmende Privatisierung von Unternehmen scheint Anlagestrategien zu schwächen, die darauf beruhen, den Gesamtmarkt zu kaufen
• Die mit dem Aufstieg von Private Equity verbundenen finanziellen Risiken machen Aktienoptionen für Beschäftigte offenbar weniger attraktiv
• Dass Kapital schneller wächst als die Wirtschaft, scheint zur Vermögensungleichheit beizutragen
• Die zunehmende Privatisierung von Unternehmen gibt Anlass zur Sorge, weil es im Vergleich zu börsennotierten Unternehmen weniger Aufsicht sowie weniger Checks and Balances gibt
• Auch die Fähigkeit von Private Equity, Unternehmen zu übernehmen und zu konsolidieren, Wettbewerb auszuschalten und Preise zu erhöhen, wird als besorgniserregend angesehen.