Chinas CXMT setzt Samsung und SK im HBM4-Wettlauf mit DDR4 zum halben Preis unter Druck

 (koreaherald.com)
3 Punkte von GN⁺ 2026-02-23 | 1 Kommentare | Auf WhatsApp teilen
  • Das chinesische Unternehmen CXMT hat die Preise für DDR4-Speicher auf etwa die Hälfte gesenkt und versucht vor dem Hintergrund globaler Lieferengpässe, seinen Marktanteil im älteren DRAM-Segment auszubauen
  • US-Unternehmen wie HP und Dell sowie taiwanische Firmen wie Asus und Acer testen die Produktqualität von CXMT und prüfen eine Zusammenarbeit, was auf eine steigende Nachfrage hindeutet
  • Mehr als die Hälfte der DRAM-Produktion von Samsung und SK hynix entfällt auf Standardprodukte, sodass trotz der Wettbewerbsfähigkeit bei HBM4 die Sorge vor sinkender Profitabilität besteht
  • CXMT stellt derzeit 20 % der Produktionskapazität seines Werks in Shanghai auf HBM3 um; zudem wird über eine Ausweitung auf Produkte nach HBM3E diskutiert
  • Auch YMTC hat im NAND-Markt einen Anteil von 10 % erreicht und bereitet mit einem neuen Werk den Einstieg in DRAM und HBM vor, womit sich die Expansion der chinesischen Speicherindustrie insgesamt verstärkt

Chinas günstige DRAM-Strategie von CXMT

  • CXMT liefert DDR4-Chips zum halben Marktpreis und greift damit den Markt für ältere DRAM-Produkte an
    • In einer Situation stark steigender DDR4-Preise infolge globaler Lieferengpässe treibt CXMT den Ausbau seiner Anteile vor allem bei älteren Produkten für Mobilgeräte und PCs voran
    • DDR4 wird weiterhin als Kernkomponente in wichtigen Geräten wie PCs und Fernsehern eingesetzt
  • Laut DRAMeXchange-Daten lag der feste Vertragspreis für PC-DDR4 mit 8 Gb Ende Januar bei 11,50 US-Dollar und damit 23,7 % über den 9,30 US-Dollar des Vormonats
    • Gegenüber 1,35 US-Dollar vor einem Jahr ist das ein Anstieg um mehr als das Achtfache und zugleich der höchste Stand seit 2016
  • Globale Hersteller wie HP, Dell, Asus und Acer führen Qualitätstests mit CXMT-Produkten durch und sprechen über eine mögliche Zusammenarbeit
    • Das gilt als frühes Signal dafür, dass die Niedrigpreisstrategie in reale Nachfrage umschlägt

Strukturelle Belastung für koreanische Unternehmen

  • Mehr als die Hälfte der DRAM-Produktionskapazität von Samsung und SK hynix konzentriert sich auf Standardprodukte
    • Trotz ihrer Führungsrolle bei HBM4 könnte eine sinkende Profitabilität im Standard-DRAM-Markt die Gesamtleistung belasten
  • Ein Branchenvertreter erklärte, chinesische Unternehmen verfolgten auf Basis von staatlichen Subventionen und der heimischen Nachfrage nach AI-Servern eine Massenproduktionsstrategie
    • Während koreanische Unternehmen sich auf HBM4 konzentrieren, entstehen im älteren Markt erste Risse bei den Marktanteilen

CXMTs Pläne für den Einstieg in HBM

  • CXMT stellt rund 20 % der Produktionskapazität seines Werks in Shanghai (60.000 Wafer pro Monat) auf die HBM3-Produktion um
    • Auch eine Ausweitung auf Produkte nach HBM3E wird diskutiert
  • Das Werk in Shanghai verfügt über eine zwei- bis dreimal so große Produktionskapazität wie der Hauptsitz in Hefei
    • Die Installation der Anlagen soll in der zweiten Jahreshälfte abgeschlossen werden, die Serienproduktion ist für nächstes Jahr geplant
  • HBM3 und HBM3E bieten zwar eine geringere Leistung als HBM4, werden aber in AI-Rechenzentren weiterhin breit eingesetzt

Ausbau von YMTC bei NAND und DRAM

  • YMTC hat vor allem mit NAND-Produkten für Mobilgeräte einen Marktanteil von 10 % erreicht und ist damit erstmals in den globalen zweistelligen Bereich vorgedrungen
    • Auf Basis wettbewerbsfähiger Preise dürfte das Wachstum anhalten
  • In Wuhan wird derzeit ein drittes Halbleiterwerk gebaut, das im nächsten Jahr in Betrieb gehen soll
    • Die Hälfte der Produktionskapazität wird DRAM zugewiesen, zunächst mit Fokus auf ältere DRAM-Produkte
    • Später ist in Zusammenarbeit mit lokalen Montageunternehmen eine Ausweitung auf die HBM-Produktion möglich
  • Die Branche bewertet dies als Strategie, bei der YMTC zunächst mit älterem DRAM Größe aufbaut und anschließend in margenstärkere Produkte wechselt

Langfristige Technologielücke und Sorgen um die Profitabilität

  • Ein Branchenvertreter sagte, chinesische Hersteller würden derzeit mit einer Niedrigpreisstrategie Skaleneffekte aufbauen, doch die Technologielücke könnte sich schneller schließen als erwartet
  • Selbst wenn koreanische Unternehmen ihre Führungsposition im HBM-Bereich halten, könnte eine Vernachlässigung des Standard-DRAM-Marktes die langfristige Profitabilität belasten

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1 Kommentare

 
GN⁺ 2026-02-23
Hacker-News-Kommentare

  • Aus Sicht eines externen Beobachters sind die NAND- und DRAM-Preise zusammen mit dem AI-Infrastruktur-Boom stark gestiegen
    Chinesische Halbleiterfabriken haben gerade erst begonnen hochzufahren, und es besteht die Möglichkeit, dass sie irgendwann mit einer aggressiven Dumping-Strategie unter den Kosten verkaufen, um Wettbewerber zu verdrängen
    Im Moment können sie ihre Produktion aber auch ohne Verkäufe unter den Kosten vollständig auslasten
    Es wirkt, als würden sich die über Jahrzehnte fortgesetzten staatlich gelenkten Halbleitersubventionen Chinas nun auszahlen und als wolle das Land sich damit industrielle Dominanz sichern

    • Es ist erstaunlich, dass dort in 5-Jahres-Zyklen geplant werden kann. Das ist etwas anderes als der westliche Ansatz, nur die Quartalszahlen zu steigern
    • Dumping bedeutet, unter den Kosten zu verkaufen. Die Marge gegenüber dem Marktpreis zu senken ist kein Dumping
    • Dank der Lücke, die durch den Rückzug von Crucial aus dem Verbrauchermarkt entstanden ist, konnte CXMT sich eher natürlich etablieren, statt erst Konkurrenten verdrängen zu müssen
    • Wenn westliche Hersteller 400 % Marge aufschlagen und ein chinesischer Anbieter mit 100 % Marge verkauft, ist das kein Dumping
    • Wenn ein Hersteller dauerhaft mit Verlust verkauft, schadet das am Ende vor allem dem Hersteller selbst

  • Sobald es um China geht, werden immer Staatssubventionen erwähnt, aber auch Samsung erhielt in der frühen Entwicklungsphase staatliche Unterstützung

    • Es gibt sogar den Witz, Samsung sei praktisch selbst der Staat
    • Samsungs Subventionen haben jedoch nie zu Angriffen auf die Telekommunikationsinfrastruktur anderer Länder geführt

  • Auf AliExpress wird DDR4-Speicher deutlich günstiger verkauft als vor Ort
    Zum Beispiel kosten 2x16GB DDR4-3200 DIMM inklusive Versand nach Australien A$252, während sie in lokalen Geschäften bei $380~$400 liegen
    AliExpress-Produktlink

    • Es ist schwer zu glauben, dass dieser Preis heute als „guter Deal“ gilt. Der Markt ist wirklich seltsam

  • CXMT stellt auf die HBM3-Produktion um
    Berichten zufolge werden im Werk in Shanghai 60.000 Wafer, also rund 20 % der gesamten DRAM-Produktion, auf HBM3 umgestellt

  • Dass der DDR4-Preis in nur einem Jahr von $1.35 auf $11.50 gestiegen ist, zeigt bereits, dass der Markt verzerrt war
    Mehr als die Hälfte der Produktion von Samsung und SK hynix konzentriert sich weiterhin auf Legacy-DRAM

    • Obwohl sich die Preise alter Chips verzehnfacht haben, kündigte SK hynix an, die DDR4-Produktion einzustellen und sich auf HBM-Produkte mit hoher Marge zu konzentrieren
      Gleichzeitig nur China die Schuld zu geben, ist widersprüchlich

  • Laut diesem Wccftech-Artikel prüft Apple eine Zusammenarbeit mit YMTC und CXMT
    Das wirkt wie eine Strategie, um von den drei großen Speicheranbietern günstigere Lieferverträge zu erhalten

  • Dass westliche Unternehmen sich nur auf kurzfristige Gewinne konzentriert und dadurch Marktlücken geschaffen haben, wirkt wie ein klassischer Geschäftsfehler
    Wegen des Mangels an langfristiger Perspektive konnten aufstrebende Anbieter wie CXMT die Gelegenheit nutzen

    • Aber genau so soll der Markt eigentlich funktionieren. Wenn etablierte Anbieter die Kundenbedürfnisse nicht erfüllen, ist es natürlich, dass neue Wettbewerber auftauchen
    • CXMT verkauft ebenfalls zum Marktpreis und baut seine Kapazitäten in 5- bis 10-Jahres-Zyklen aus. Das ist eine einfache Struktur
    • Für Samsung und SK hynix ist es vernünftig, ihre begrenzten Produktionskapazitäten auf HBM mit hoher Marge zu konzentrieren
    • Die auf kurzfristige Gewinne ausgerichtete Kultur amerikanischer Unternehmen ist ein altes Problem. Wenn billige Produkte verschwinden, verschwinden aber auch Arbeitsplätze für gering Qualifizierte, was strukturelle Probleme erzeugt
    • Tatsächlich blickt der Aktienmarkt nicht immer nur kurzfristig. Es gibt Fälle wie AI-Unternehmen oder Konsolenhersteller, denen trotz langfristiger Verluste hohe Bewertungen zugestanden werden

  • Alle hoffen, dass die RAM-Preise wieder auf ein vernünftiges Niveau sinken
    Wenn man sich jedoch die Artikel und Diskussionen zu CXMT ansieht, scheint das vorerst eher nicht zu passieren

  • Der feste Vertragspreis für DDR4 8Gb für PCs soll bei $11.50 liegen, aber die tatsächlichen Online-Verkaufspreise sind deutlich höher

    • Das „b“ steht hier für Gigabit. Früher kostete ein 64GB-Kit etwa $100, heute ist der Preis in Deutschland auf bis zu 409 Euro gestiegen
    • Der Die-Preis allein reicht nicht aus. Hinzu kommen Kosten für Packaging, Integration und Vertrieb, und die Herstellungskosten liegen bei etwa einem Fünftel des Einzelhandelspreises
    • Das ist dasselbe Prinzip wie bei Rohöl: Auch wenn ein Barrel $71 kostet, bekommt man an der Tankstelle kein Benzin für $1.69

  • Erst jetzt beginnen die Leute, CXMT wirklich wahrzunehmen
    Ich hoffe, dass die USA nicht dazwischenfunken, denn im Moment braucht der Markt dringend Vielfalt und Wettbewerb