Microsofts zentrales KI-Produkt Copilot gerät in große Schwierigkeiten

• Während die Partnerschaft mit OpenAI an Stärke verliert, gerät Microsofts Strategie ins Stocken, den Copilot-Chatbot als Alternative zu ChatGPT aufzubauen – wegen Markenverwirrung und Interoperabilitätsproblemen
• Von den mehr als 450 Millionen bezahlten Seats in Microsoft 365 entfallen nur 15 Millionen auf verkaufte Copilot-Seats, zudem sank der Anteil der Hauptnutzer von 18,8 % auf 11,5 %
• Anthropics Claude Cowork wird für die Verknüpfung zwischen Microsoft-365-Apps positiv bewertet und trug als ein Faktor zum Rückgang von Software-Aktien bei
• Das Training eigener KI-Modelle wird durch Mangel an Rechenkapazität erschwert, zudem liegen die Modelle in Benchmarks hinter der Konkurrenz
• Satya Nadella will Microsoft zu einem KI-zentrierten Unternehmen umbauen, doch Investoren reagieren skeptisch darauf, ob Copilot seine Profitabilität belegen kann

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Die strategische Bedeutung von Copilot und seine aktuelle Position

• Copilot ist eine der zentralen Prioritäten von CEO Satya Nadella bei dem Versuch, Microsoft zu einem KI-zentrierten Unternehmen umzubauen
• Eine unternehmensweite strategische Aufgabe von ähnlicher Tragweite wie die Neuausrichtung zum Cloud-zentrierten Unternehmen vor rund zehn Jahren
• Während die enge Partnerschaft mit OpenAI abnimmt, soll der Copilot-Chatbot die Rolle einer Alternative zu ChatGPT übernehmen
• Allerdings gibt es Beschwerden von Nutzern sowie aktuellen und ehemaligen Mitarbeitern über verwirrende Markenpositionierung und Interoperabilitätsprobleme

Aktienkurs und Reaktion der Investoren

• Nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen in der vergangenen Woche fiel die Aktie wegen Sorgen über ein nachlassendes Azure-Cloud-Wachstum, die Abhängigkeit des KI-Geschäfts von OpenAI und den unbewiesenen Status von Copilot
• Am Dienstag gaben Software-Aktien weiter nach, weil befürchtet wurde, KI-Tools könnten den Bedarf an Enterprise-Abonnements verringern; Microsoft verlor dabei rund 3 %
• Laut einer UBS-Investiz sollen zwar mehr Rechenressourcen für Copilot bereitgestellt werden, doch Aktionäre vertrauen diesem Trade-off noch nicht

Nutzerdaten und Marktwettbewerb

• Verkaufte Microsoft-365-Copilot-Seats: 15 Millionen, gesamte bezahlte Microsoft-365-Seats: mehr als 450 Millionen
• Monatlich aktive Copilot-Nutzer über die gesamte Plattform hinweg: mehr als 150 Millionen, gegenüber mehr als 650 Millionen für Google Gemini; ChatGPT kommt auf rund 900 Millionen wöchentlich aktive Nutzer
• Laut einer Umfrage des Marktforschungsunternehmens Recon Analytics unter mehr als 150.000 Personen in den USA sank der Anteil der Abonnenten, die Copilot als Hauptoption nutzen, zwischen Juli 2024 und Ende Januar 2025 von 18,8 % auf 11,5 %
• Im gleichen Zeitraum stieg der Anteil bezahlender Nutzer, die Google Gemini als erste Wahl nannten, von 12,8 % auf 15,7 %
• Nutzer, die Copilot verließen, fanden anderswo bessere Qualität und nannten eine schlechtere Nutzererfahrung sowie begrenzte Nutzungslimits als Gründe
• Mitarbeiter mit Abonnements für Copilot, ChatGPT und Gemini wählten ChatGPT und Gemini häufiger aus
• Laut einer Analystennotiz von Citi Research nutzen manche Unternehmen tatsächlich nur rund 10 % der bezahlten Copilot-Abonnement-Seats; als Problem werden „unorganisierte Datensilos“ genannt

Microsofts Gegenargumente

• Jared Spataro, Chief Marketing Officer für AI at Work, entgegnete, dass die täglich aktive Nutzung von 365 Copilot im Jahresvergleich um das Zehnfache gewachsen sei und schneller wachse als andere 365-Enterprise-Produkte
• Er widersprach den Ergebnissen von Citi und sprach von „Wachstum in einem bisher ungesehenen Tempo“, verweigerte jedoch konkrete Zahlen
• Chad A. Morganlander, Senior Portfolio Manager beim Investor Washington Crossing Advisors, erklärte aus langfristiger Sicht, Copilot habe derzeit zwar Schwierigkeiten, werde aber dank Microsofts eingebauter Kundenbasis letztlich erfolgreich sein

Markenverwirrung und Interoperabilitätsprobleme

• Es gibt mehrere Versionen von Copilot über Apps und Services hinweg: Produktivitätswerkzeuge von Microsoft 365 (wie PowerPoint), die Entwicklerplattform GitHub sowie Verbraucherversionen in Edge und anderen Apps
• Grob lassen sie sich in drei Kategorien einteilen: für Unternehmen und Fachanwender, für Entwickler und IT-Personal sowie den von Mustafa Suleyman geführten allgemeinen Consumer-Chatbot
• Auch Microsofts eigene Kundenumfragen zeigen, dass Nutzer von den verschiedenen Copilot-Versionen verwirrt sind
• Manche Nutzer beschweren sich darüber, dass Copilot überall eingeblendet wird, von Dokumenten bis zum Browser
• In einer E-Mail, die Nadella vor etwa einem Jahr an EVP Rajesh Jha schickte, kritisierte er das Fehlen einer konsistenten Erfahrung, nachdem Enterprise Copilot im Edge-Browser Prompts auf öffentlichen Webseiten nicht verarbeiten konnte
  • Das konkrete Problem wurde gelöst, doch ähnliche Interoperabilitätsschwierigkeiten bestehen weiter
• CMO Spataro erklärte, die Trennung von 365 Copilot und der Verbraucherversion sei eine bewusste Gestaltung, um Arbeits- und persönliche Informationen zu trennen

Das Auftreten von Anthropic Claude Cowork

• Das neue KI-Produkt Claude Cowork von Anthropic wird dafür gelobt, Aufgaben innerhalb und zwischen Microsoft-365-Anwendungen zu verknüpfen
  • Es kann auf eine Weise arbeiten, mit der Copilot-Nutzer bislang Schwierigkeiten hatten
• Die Einführung neuer Cowork-Funktionen war am Dienstag ein Faktor für den Rückgang von Software-Aktien
• Führende Microsoft-Produktmanager haben über Cowork diskutiert, intern wird ebenfalls an einem ähnlichen Produkt gearbeitet

Organisationsstruktur und Probleme bei der Entwicklung eigener Modelle

• Organisatorische Silos zwischen Suleymans Consumer-Team und dem Team für die Enterprise-Version erschweren eine einheitliche Vision
• Das Training eigener proprietärer KI-Modelle wird durch Mangel an Rechenkapazität behindert; Ressourcen werden priorisiert, um Azure-Cloud-Kunden wie OpenAI Serverzeit zuzuweisen
• Microsofts wichtigste eigene KI-Modelle schneiden in vielen Benchmark-Tests deutlich schlechter als die Konkurrenz ab
• Scott Guthrie, EVP der Cloud and AI Group, erklärte, Suleymans Team sei erst 2024 neu aufgebaut worden, und die lange Vorlaufzeit beim Aufbau von Cloud-Infrastruktur erkläre den Rechenkapazitätsmangel bis vor Kurzem
• Im jüngsten Geschäftsbericht kündigte Microsoft an, zur Verbesserung der Copilot-Produkte mehr Rechenleistung bereitzustellen

Ausbau der internen KI-Einführung

• Nadella drängt interne Führungskräfte und Mitarbeiter zur Nutzung von KI-Tools und treibt das Konzept der „Frontier Firm“ voran
• Manager wurden angewiesen, in Leistungsgesprächen Fragen zur KI-Nutzung aufzunehmen; Mitarbeiter sollen den Einsatz von KI-Tools in ihren Workflows quantifizieren
• Laut Pam Maynard, Chief AI Transformation Officer der Organisation Microsoft Customer and Partner Solutions, stieg die Einführungsrate im Vertrieb im vergangenen Jahr von rund 20 % auf mehr als 70 %
• Während im vergangenen Jahr mehr als 15.000 Stellen abgebaut wurden, laufen Bootcamps für Softwareentwickler, Designer und Product Manager
  • Katy George, Vice President für Workforce Transition, erklärte, Ziel sei ein Mentalitätswechsel „vom großartigen Coder zum Product Builder“
  • Häufige KI-Nutzung korreliere nachweislich mit Leistung in Bereichen wie dem Vertrieb

Marketing-Investitionen

• 2025 wurden laut dem Ad-Tracking-Unternehmen iSpot rund 60 Millionen US-Dollar für Copilot-TV-Werbung ausgegeben
• Zum Vergleich: Für LinkedIn, die im TV am zweithäufigsten beworbene Marke, wurden weniger als 1 Million US-Dollar ausgegeben
• Am Sonntag ist eine Copilot-Werbung beim Super Bowl geplant, die zweite seit 2024
  • Ein 30-Sekunden-Spot kostet während des Spiels mehr als 8 Millionen US-Dollar

Kommende Aufgaben

• Trotz wachsender interner Verbreitung und steigender Markenbekanntheit bleibt die Gewinnung externer Nutzerentscheidungen die Kernaufgabe
• Ob Copilot erfolgreich ist, wird weiterhin davon abhängen, ob das Produkt ein integriertes Nutzungserlebnis verbessert und echten Produktivitätsnutzen nachweisen kann

[sonnet]

Bei Claude Code sind sowohl das Modell als auch der Agent de facto in einer dominanten Position. Zum jetzigen Zeitpunkt ist die Wahl von etwas anderem als Claude immer nur die zweitbeste Option, und man wird auch Google und OpenAI verwenden.

[GN⁺]

Hacker-News-Kommentare

• Meiner Ansicht nach konzentriert sich Microsofts AI-Einführungsstrategie eher darauf, „Zahlen nach oben zu treiben“, statt auf nutzergerechte Produkte.
  Es hagelt nur Ankündigungen, dass Copilot hier und da integriert wurde, aber in Wirklichkeit ist das bloß eine Checklisten-Integration zum Abhaken.
  Zum Beispiel heißt es, Copilot sei in die Terminal-App eingebaut worden, aber tatsächlich gibt es nur ein Icon und ein Chatfenster, keinerlei echte Integration.
  Am Ende wirkt MS wie eine Organisation, die sich nur um Dashboard-Zahlen und Berichte kümmert.
  • Genau das ist der Kern des Problems. Keines der derzeit existierenden AI-Produkte hat genug Mehrwert.
    In der Office-Zeit bediente man mit rund 100 Ingenieuren Hunderte Millionen Nutzer, aber AI ist kein Produkt, sondern eher eine Funktion, daher sind Betriebskosten und Kapitalkosten viel höher.
    Dazu kommt, dass Halluzinationen dem Geschäft eher schaden. Ein normales Unternehmen hätte gesagt: „Dafür ist es noch zu früh“, und es eingestellt, aber gerade halten sich alle nur noch durch Geldverbrennen an Hoffnung fest.
  • MS hat office.com in eine Seite umgewandelt, die zur Installation von Copilot drängt.
    Früher war das ein Dashboard für Web-Apps, jetzt sind die Links versteckt und alles zielt nur noch auf die Installation der Copilot-App. Die App kann nicht einmal mehr die früheren Funktionen.
  • Dieses Phänomen ist eine Nebenwirkung von OKRs. Nutzerzufriedenheit ist schwer zu messen, und selbst wenn Ziele verfehlt werden, gibt es keine Nachteile, also wird einfach nur die Zwangseinführung vorangetrieben.
  • Ich habe heute eine Schulung zu AI Foundry besucht, und dort wurde mit Tausenden Integrationen und Unterstützung für 50 Modelle geprahlt.
    Dass das alles ordentlich getestet wurde, ist kaum vorstellbar. Microsoft wirkt, als würde es einfach alles blind hinauswerfen und schauen, was hängen bleibt.
  • Angeblich wurde sogar Office in Copilot umbenannt, um die Copilot-Nutzungsstatistiken zu steigern. Kein Witz.
• Das erinnert mich daran, wie Google+ früher YouTube aufgezwungen wurde. Diese waghalsige Integrationsstrategie, bei der sogar erfolgreiche Produkte beschädigt werden, um ein neues Produkt zu pushen, wiederholt sich.
  Microsofts Forcieren von Edge ist ein ähnlicher Fall.
  • Google+ war ein Paradebeispiel für bonusgetriebenes Design. Angeblich war das Gehalt aller Teams an den Integrationserfolg von Google+ gekoppelt.
  • Ich glaube, Google Reader ist wegen Google+ verschwunden. Seit damals habe ich das Vertrauen in Google verloren.
  • Google+ war am Ende nichts Besonderes, und YouTube ist immer noch brauchbar, aber AI-generierte Inhalte sind Zeitverschwendung.
    Laut den Browser-Statistiken von w3schools liegt Edge bei etwa 12 %, während Chrome etwas verloren hat.
    Vielleicht liegt das an der Blockierung von uBlock Origin. Ich nutze Firefox, und die Möglichkeit, unnötige Inhalte zu blockieren, ist wichtig.
  • Edge ist als Produkt besser, als viele denken. Als Alternative unter Chromium-basierten Browsern taugt er durchaus.
    Ich persönlich nutze Firefox, aber im Unternehmen verwende ich Edge.
  • Letztlich ist das Problem das Branding. Früher war der Button für den „Internet Explorer“ eindeutig, heute ist alles zur Marke geworden und dadurch verwirrend.
• Dieses Scheitern von Microsoft ist ziemlich bemerkenswert.
  Anfang 2023, als die Google-Suche chaotisch war, funktionierte Bing Chat zumindest zeitweise ordentlich.
  Damals gab es die Chance, Google Marktanteile abzunehmen, doch am Ende wurde alles in Bloatware mit dem Namen Copilot gepackt.
  • Die Behauptung, die Google-Suche sei unbenutzbar gewesen, ist unbelegt. Sie ist immer noch das erfolgreichste und profitabelste Produkt der Menschheitsgeschichte.
  • Satya Nadella sagte, 2026 werde ein Wendepunkt für AI, aber Investoren fragen sich, ob es außer „Show“ auch echte Substanz gibt.
    Passender Beitrag
  • Die heutige Google-Suche ist eher noch schlechter geworden. AI-Zusammenfassungen wiederholen sich und verstärken Bestätigungsfehler.
    Wenn man vielfältige Ergebnisse will, landet man am Ende wieder bei der klassischen Suche.
  • Trotz all dieser Fehltritte ist die Marktkapitalisierung sogar um fast 1 Billion Dollar gestiegen. Bitter, aber so ist die Realität.
  • Microsoft hat Produkte schon immer durch Marketing-Fehler ruiniert.
    Gute Produkte wie OneNote werden durch übermäßige Werbung beschädigt, schlechte Produkte wie OneDrive durch Zwangsnutzung traumatisch in den Alltag gedrückt.
    Das jetzige AI-Marketing ist ähnlich. Der echte USP im Jahr 2026 wird sein: „Produkte, die den Nutzer nicht stören“.
• In den letzten 25 Jahren hat Microsoft immer wieder dasselbe Muster gezeigt: erst veröffentlichen, später ruinieren.
  PDA, Mobile, Tablets, HoloLens, Xbox und jetzt AI.
  Der OKR-Wettbewerb zwischen internen Abteilungen führt zu genau solchen Ergebnissen.
  • Die Philosophie von MS scheint zu sein: „Mittelmaß reicht aus.“ Wobei .NET Core und Sprachdesign natürlich hervorragend sind.
  • Trotzdem kann MS dank seines diversifizierten Portfolios aus Windows, Office, Azure, Xbox usw. auch Rückschläge wie Copilot verkraften.
• Das Scheitern von Copilot ist nicht einfach nur ein technisches Problem, sondern liegt an Datensilos.
  Die meisten Großunternehmen haben dieses Problem, und auch Palantirs Stärke liegt in Wahrheit weniger in der Technik als im Vor-Ort-Ingenieursmodell.
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  Daten liegen doppelt vor, widersprechen sich oder sind veraltet, und es dauert Jahre, das aufzuräumen.
  Investoren werden wohl lange warten müssen, bis sich AI-Effekte zeigen.
  In der Zwischenzeit werden AI-Unternehmen unter explodierenden CapEx leiden.
• Satya Nadella drängt auf den Wandel zu einem „AI-first“-Unternehmen, aber ich frage mich, warum nicht user-first.
  • Der Grund ist einfach. Microsofts Hauptkunden sind Behörden und Großunternehmen. Die tatsächlichen Nutzer sind weit von Kaufentscheidungen entfernt.
  • MS ist ein Unternehmen für IT-Entscheider. Diese wollen Zahlen zu „AI-Einführungsrate“ und „Produktivitätssteigerung“ sehen.
    Letztlich sind die Nutzer nur Gefangene.
  • In Vorstandsetagen wird alles außer AI verdrängt. FOMO dominiert. Erst wenn sich AI-Fehlschläge häufen, wird ein Kurswechsel möglich.
  • Wenn man die Aktionäre als Nutzer betrachtet, dann ist AI-first = user-first. Denn der Aktienkurs steigt.
  • Früher hieß es „cloud-first“, „mobile-first“, jetzt ist es „AI-first“. Es ändert sich nur der Slogan.
• Ich habe heute zum ersten Mal Copilot in Excel ausprobiert, und das Kontextverständnis fehlt komplett.
  Obwohl die Tabelle geöffnet war, fragte Copilot mich ständig nach der Datei.
  • Ich muss Copilot auch jedes Mal neu ausrichten, damit es versteht, was ich gerade tue. Die Ergebnisse sind extrem inkonsistent.
  • Gemini in Google Sheets ist ähnlich. Es kann nur zusammenfassen, aber komplexe Aufgaben gehen überhaupt nicht.
• Microsoft scheint inzwischen völlig auf AI-Zentrierung festgefahren zu sein.
  Obwohl man die AI-Probleme von Win11 anerkennt, gibt es offenbar keinen Weg zurück.
  Mehr als 1 Milliarde Geräte nutzen Win11, aber die meisten nicht wegen AI, sondern weil sie keine Wahl haben.
  • Viele Menschen nutzen Windows, weil es eine erzwungene Wahl ist.
    Unternehmen, Schulen und Behörden hängen alle an Windows. Das ist die Macht von Vendor Lock-in.
  • Schon der Titel von office.com lautet jetzt „Microsoft 365 Copilot | Create, Share and Collaborate with Office and AI“. Schon der Name ist überzogen.
  • AI auf Win11 draufzusetzen ist, als würde man einen eingelegten Hering auf verdorbenes Essen legen.
  • Microsoft steckt im Innovator’s Dilemma. Man glaubt, die Zukunft sei AI, aber in Wahrheit braucht AI Microsoft gar nicht.
• Copilot bekommt im Vergleich zu anderen AI-Tools so viel Hass ab, weil es zwangsweise ausgerollt wird.
  Es ist an OS und Office gekoppelt und lässt sich nicht vermeiden. Dinge wie Moltbot sind dagegen optional und werden daher sympathischer wahrgenommen.
  • Die AI-Nachfrage ist nicht freiwillig. Es ist ein Zahlenspiel, erzeugt durch FOMO in Unternehmen.
  • Sogar Office 365 wurde zu Microsoft 365 Copilot umgebrandet.
• AI ist wie Elektrizität. Die Menschen kaufen nicht AI selbst, sondern das, was durch AI möglich wird.
  Aber die heutige AI-Branche zeigt diese Verbindung nicht überzeugend.
  • Wenn Nutzer am Ende „kaum Nutzen + Halluzinationen obendrauf“ bekommen, dann ist die Rechnung womöglich: Besser die Wahrheit nicht verbinden.
  • Denn Verwirrung und Angst sind für den Aktienkurs vorteilhafter.