- Warner Bros. Discovery ist in exklusive Verhandlungen über den Verkauf des Film- und TV-Studios sowie von HBO Max an Netflix eingetreten, wobei ein Vorschlag vorliegt, der eine Strafzahlung von 5 Milliarden US-Dollar bei regulatorischer Nichtzulassung vorsieht.
- Wenn der Deal zustande kommt, plant Warner Bros., CNN, TBS, TNT und weitere durch einen Spin-off auf Discovery Global zu übertragen und anschließend den Verkauf abzuschließen; der Gesamtunternehmenswert wird auf über 60 Milliarden US-Dollar geschätzt.
- Die Übernahme wäre die größte Transaktion in der Geschichte von Netflix und bedeutete einen grundlegenden Strategiewechsel von einer Strategie, die auf Lizenzen und Originalproduktionen setzt, zu einer Strategie mit einem großen Studio im Eigentum.
- In der jüngsten Bieterrunde waren Paramount Skydance, Comcast und Netflix beteiligt, wobei Netflix eine Brückenfinanzierung in Milliardenhöhe aufgesetzt hat und ein Angebot mit überwiegendem Bargegenwert vorlegt.
- Bei einem Dealabschluss entstünde ein Modell, in dem der weltweit größte Streaming-Dienst mit einem ikonischen Hollywood-Studio verschmilzt, was branchenweit für starken Aufruhr sorgen dürfte.
Überblick über die exklusiven Verhandlungen zwischen Warner Bros. und Netflix
- Warner Bros. Discovery ist in exklusive Verhandlungen über den Verkauf des Film- und TV-Studios sowie von HBO Max an Netflix eingetreten.
- Fachkundige Quellen zufolge hat Netflix ein Angebot mit einer 5-Milliarden-Dollar-Strafe bei regulatorischer Nichtzulassung unterbreitet.
- Die Verhandlungen sind so weit fortgeschritten, dass eine mögliche Bekanntgabe des Deals innerhalb weniger Tage genannt wurde.
- Vor Abschluss des Geschäfts wird Warner Bros. den Prozess abschließen, die Ausgliederung von Kabelkanälen wie CNN, TBS und TNT zu Discovery Global zu Ende zu führen.
- Der Gesamtunternehmenswert von Warner Bros. wird auf mehr als 60 Milliarden US-Dollar geschätzt.
Auswirkungen auf die Branche
- Würde dieser Deal zustande kommen, entstünde eine Struktur, in der Netflix als größter abonnementsbasierter Streaming-Dienst der Welt ein führendes Hollywood-Studio übernimmt.
- Das wird als Bewegung mit Auswirkungen von Erdbebenstärke auf die Unterhaltungsindustrie beschrieben.
- Seit der Gründung hat Netflix nie eine Übernahme in dieser Größenordnung versucht; das wäre ein Übergang von einer breiten Lizenz-Strategie zu einer integrierten Content- und Studio-Strategie.
- Bisher ist Netflix vor allem durch Lizenzen von Fremdcontent und den Ausbau eigener Produktionen gewachsen.
Aktuelle Situation in der zweiten Bieterrunde
- Warner Bros. hat kürzlich die zweite Runde bindender Angebote erhalten, an der Netflix, Paramount Skydance und Comcast teilnahmen.
- Netflix hat ein überwiegend bar finanziertes Angebot vorgelegt und arbeitet an der Aufsetzung einer Brückenfinanzierung in Milliardenhöhe.
- Das Paramount-Angebot basiert auf Mittelzufuhr aus der Larry-Ellison-Familie und beteiligt Apollo Global Management sowie Mittlerer-Osten-Kapital.
- Warner Bros. rechnet mit 30 US-Dollar je Aktie und Ehrenvorsitzender John Malone bezeichnete das als „eine mögliche Zahl“.
- Die Aktie stieg auf 24,30 US-Dollar und die Marktkapitalisierung erreichte rund 60 Milliarden US-Dollar.
- Warner, das HBO, CNN und das Warner-Bros.-Studio hält, hat im Oktober das offizielle Veräußerungsverfahren eingeleitet.
- Paramount hat von Anfang an bereits drei Übernahmeangebote für das Gesamtunternehmen eingereicht.
- Comcast und Netflix zielen auf den Erwerb von Studio und HBO Max ohne die Kabelkanäle.
- Unabhängig davon, welches Angebot ausgewählt wird, plant Warner Bros. die Ausgliederung der Kabelkanäle bis Mitte des kommenden Jahres.
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