- Scott Galloway, der für 2025 Alphabet empfohlen hatte, wählt für 2026 Amazon als beste Big-Tech-Aktie aus
- Anders als bei Google, das vom Markt überschätzt falsch bewertet wurde, ist der zentrale Grund, dass Amazons Automatisierungskompetenz und Wachstumspotenzial im Retail-Geschäft unterschätzt werden
- Durch Investitionen in robotergestützte und KI-basierte Automatisierung steigt die Logistikeffizienz rapide; bis Ende nächsten Jahres sollen 40 Logistikzentren mit Robotik ausgestattet sein
- Durch Automatisierung werden jährliche Kosteneinsparungen von 4 bis 10 Milliarden US-Dollar erwartet, was einer Steigerung des Unternehmenswerts um 170 Milliarden US-Dollar entspricht
- Amazon ist ein Logistikunternehmen, das sowohl mit „Bits als auch Atomen“ arbeitet, betreibt 40.000 Lkw und 110 Flugzeuge, und 75 % der US-Bevölkerung liegen im 1-Stunden-Liefergebiet
- Mit mehr als 1 Million Robotern treibt Amazon den Ersatz von Arbeitskräften und die Steigerung der Produktivität gleichzeitig voran, während die Automatisierung den Vermögenstransfer von Arbeitern zu Aktionären beschleunigt
Die Auswahl für 2025 und ihre Performance
- Jedes Jahresende veröffentlicht er seine Big-Tech-Aktienempfehlung für das kommende Jahr; für 2025 wurde Alphabet (Googles Muttergesellschaft) ausgewählt
- Damals überschätzte der Markt die Bedrohung für Google durch KI und kartellrechtliche Regulierung, tatsächlich blieb der Suchmaschinenanteil aber bei etwa 90 %
- Die Alphabet-Aktie stieg im Vergleich zum Vorjahr um 61 % und verzeichnete damit unter den „Magnificent 7“ nach Tesla den zweithöchsten Anstieg
- Trotz der Niederlage Googles im Kartellverfahren blieben die tatsächlichen Sanktionen gering, und durch KI-Integration blieb die Dominanz in der Suche erhalten
Die Aktie für 2026: Amazon
- Der Markt unterschätzt Amazons Automatisierung und das Wachstum im Retail-Segment
- Früher trieben AWS und das Werbegeschäft die Profitabilität, zuletzt verbessert jedoch die Investition in Robotik und KI die Kostenstruktur im Retail-Bereich
- Bis Ende nächsten Jahres sollen 40 robotisierte Logistikzentren in Betrieb sein; erwarteter Einspareffekt: 4 Milliarden US-Dollar pro Jahr
- Laut einer Analyse von Morgan Stanley wären bis 2030 jährliche Einsparungen von 10 Milliarden US-Dollar möglich, wenn 30 bis 40 % der Bestellungen in Lagerhäusern der nächsten Generation abgewickelt werden
- Das entspräche einer Steigerung des Unternehmenswerts um etwa 170 Milliarden US-Dollar
- Die Amazon-Aktie wird mit einem KGV von 34 gehandelt und liegt damit unter dem 5-Jahres-Durchschnitt (60); zuletzt zeigte sie dank starker AWS-Ergebnisse Aufwärtstendenz
Atoms & Bits: Automatisierung der physischen Welt
- Der Kern des technologischen Fortschritts ist die Entwicklung von einem Fokus auf Informationen (Bits) hin zu physischen Objekten (Atomen)
- Amazon verfügt über 40.000 Lkw, 30.000 Vans und 110 Flugzeuge und hat sich damit als logistikzentriertes Unternehmen positioniert
- 60 % der Prime-Bestellungen werden am selben oder am nächsten Tag geliefert
- Etwa 75 % der US-Bevölkerung wohnen innerhalb einer Stunde Entfernung zu einem Amazon-Logistikzentrum
- Während sich die US-Wirtschaft auf KI ausrichtet, differenziert sich Amazon als Automatisierungsunternehmen, das Reibung in der physischen Welt reduziert
- Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl pro Logistikzentrum liegt bei 670 und ist damit der niedrigste Stand seit 16 Jahren
- Das pro Mitarbeiter abgewickelte Volumen ist im Vergleich zu vor 10 Jahren um das 22-Fache gestiegen
1 Million Roboter und der Wandel der Personalstruktur
- Kürzlich wurde der Abbau von 30.000 Büroarbeitsplätzen angekündigt, der größte Einschnitt in der Unternehmensgeschichte
- Noch größere Veränderungen dürften jedoch künftig durch die Automatisierung der Lagerbelegschaft entstehen
- In den USA beschäftigt Amazon 1,2 Millionen Menschen (70 % der Gesamtbelegschaft); bis 2027 könnten 160.000 Neueinstellungen vermieden werden
- Ziel ist die Automatisierung von bis zu 75 % des Lagerbetriebs
- Im Juni 2025 wurde der millionste Roboter in Betrieb genommen; bis Jahresende sollen Roboter die Menschen zahlenmäßig übertreffen
- CEO Andy Jassy stellt sich eine ideale Struktur mit einer Roboterbelegschaft ohne Gewerkschaften, Pausen oder Forderungen nach Lohnerhöhungen vor
- Das Ausmaß ist so groß, dass bereits von einer „Robot Nation“ gesprochen wird
Konvergenz und Fortschritt in der Robotertechnik
- Mit der Übernahme von Kiva Systems vor 10 Jahren begann Amazon seine Robotik-Investitionen; inzwischen wurden 6 Automatisierungsbereiche aufgebaut (Mobilität, Manipulation, Sortierung, Lagerung, Identifizierung, Verpackung)
- Amazon betreibt verschiedene Roboter wie Hercules (Bewegung schwerer Wagen), Pegasus (Bestellsortierung), Sparrow (Greifen von 2 Millionen Produkttypen) und Sequoia (25 % bessere Bestandsverwaltung)
- Vom diesjährigen Investitionsplan über 100 Milliarden US-Dollar entfällt der Großteil auf KI für AWS
- KI verbessert Seh-, Bewegungs- und Lernfähigkeiten von Robotern und beschleunigt damit die Konvergenz von KI und Robotik
- Drei Beispiele für die Verbindung von KI und Robotik
- Entwicklung neuer Produkte: Tests von Robotern zum Öffnen und Sortieren von Kartons
- Höhere Entwicklungsgeschwindigkeit: Mit KI-basierten virtuellen Prototypen wurde die Entwicklungszeit des neuen Roboters Blue Jay um das Dreifache verkürzt
- Optimierung des Betriebs: Das System DeepFleet verbessert die Bewegungseffizienz der Roboter um 10 %
Holy Unlock: die letzte Aufgabe der Logistik
- Das Be- und Entladen von Lkw sowie die Last-Mile-Zustellung sind weiterhin stark menschenzentrierte Arbeiten
- Amazon strebt bis 2030 500 Millionen Drohnenlieferungen pro Jahr an; derzeit werden 6 Milliarden Lieferungen jährlich von Menschen ausgeführt
- Transport- und Lagerarbeiter haben eine doppelt so hohe Verletzungsrate wie Beschäftigte in der Industrie und eine viermal so hohe wie in Bergbau, Öl und Gas
- Amazon-Robotics-CTO Tye Brady bezeichnet die Automatisierung des Be- und Entladens von Lkw als den „heiligen Gral der Robotik“
- DHL hat 1.000 Roboter von Boston Dynamics bestellt
- Amazon investiert in Rightbot und entwickelt Roboter für die Entladung von Lkw
- In Verbindung mit den Systemen Cardinal und Proteus könnte dies die Automatisierung der gefährlichsten Aufgaben in der Logistik ermöglichen
Robots vs. Humans: gesellschaftliche Auswirkungen der Automatisierung
- Automatisierung führt zu einem Vermögenstransfer von Arbeitnehmern zu Aktionären und Konsumenten
- Interne Dokumente zufolge sollen bis 2033 600.000 Arbeitsplätze automatisiert werden
- MIT-Studie: Die Einführung eines einzelnen Roboters reduziert die lokale Beschäftigung um 6 Personen
- Oxford Economics: Bis 2030 könnten weltweit 8,5 % der Arbeitsplätze in der Fertigung ersetzt werden
- Es besteht die Möglichkeit, dass Automatisierung das BIP erhöht und gleichzeitig Beschäftigung verringert
- Der „Big Ugly Bill“ der Trump-Regierung von 2025 macht die 100%ige Bonusabschreibung für Roboter und Maschinenanlagen dauerhaft
- Gleichzeitig werden die Budgets für Gesundheit, Bildung und Sozialleistungen gekürzt
- Die Steuerpolitik ist so angelegt, dass sie das Wachstum von Robotern und den Niedergang menschlicher Arbeit beschleunigt
> Galloway: „Steuerpolitik zeigt die Werte eines Landes. Wir fördern die Geburt von Robotern und beschleunigen den Tod der Arbeitnehmer.“
1 Kommentare
Wenn 10.000 Mitarbeiter entlassen werden, steigt der Aktienkurs wohl.