Die USA unterschätzen die Schwierigkeiten, die mit der Wiederbelebung der Industrieproduktion verbunden sind

• Die am 2. April 2025 angekündigten Importzölle von 10 bis 49 % sollen die Rückverlagerung der Produktion fördern, doch Kosten, Lieferketten und Lücken beim Fertigungs-Know-how lassen sich kurzfristig kaum schließen
• Wie das einfache iPhone-Beispiel zeigt, kann ein Zoll von 54 % den Verbraucherpreis von 400 auf 616 US-Dollar steigen lassen; solange die Produktion in China dennoch günstiger bleibt als in den USA, werden Unternehmen ihren Produktionsstandort nicht verlagern
• Die USA haben starke Vertriebsnetze für Konsumgüter, aber schwache industrielle Lieferketten sowie wenig Know-how bei Formenbau, Komponenten und Halbleiterfertigung, weshalb die Umstellung auf lokale Produktion langsam und teuer bleibt
• Der Bau einer Fabrik dauert mindestens zwei Jahre, die Effizienzsteigerung weitere 6 bis 12 Monate; wenn sich Zölle und Ausnahmen häufig ändern, können Unternehmen ihre Investitionskosten kaum kalkulieren
• Selbst wenn eine Rückverlagerung der Industrie nötig ist, geraten zunächst die US-Hersteller unter Druck, wenn auf Fertigprodukte, Komponenten und Maschinen gleichermaßen Zölle erhoben werden; nötig wären daher abgestufte Zölle, Zollrückerstattungen für Exporte und Visa für Fertigungs-Know-how

---

Warum sich die Industrie nicht allein mit Zöllen zurückholen lässt

• Am 2. April 2025 kündigte der US-Präsident eine neue Politik an, die Zölle von 10 bis 49 % auf importierte Waren vorsieht
• Ziel der Politik ist es, die Industrieproduktion in die USA zurückzuholen und „make America wealthy again“ zu erreichen
• Aus der Perspektive von 15 Jahren Erfahrung in der Fertigung – mit Produktion in den USA und China, Arbeit in chinesischen Fabriken, Beschaffung in den USA, China, Vietnam, Indonesien, Taiwan und Kambodscha sowie Fabrikbesuchen in Mexiko – könnte diese Politik bei der Rückverlagerung der Industrie scheitern und die USA ärmer machen

Wie Zollsätze Preise und Produktionsstandorte verändern

• Ein Zoll ist eine Steuer auf importierte Produkte; wenn Apple ein in China hergestelltes iPhone für 100 US-Dollar importiert und darauf ein Zoll von 54 % anfällt, steigen die Importkosten auf 154 US-Dollar
  • Im einfachen Beispiel vor dem Zoll kauft Apple für 100 US-Dollar ein, der Ladenverkaufspreis liegt bei 200 US-Dollar und der Verbraucherpreis bei 400 US-Dollar
  • Nach dem Zoll liegen Apples Kosten bei 154 US-Dollar, der Ladenverkaufspreis bei 308 US-Dollar und der Verbraucherpreis bei 616 US-Dollar
• Wenn die Produktionskosten in den USA zu hoch sind und die Lieferkette zu schwach ist, kann selbst ein mit 54 % verzolltes Produkt aus China immer noch günstiger sein als ein in den USA hergestelltes Produkt
• Bleibt die Produktion in China billiger, entscheiden sich Apple und die Verbraucher für in China hergestellte Produkte, und die Fertigung bleibt in China statt in den USA

Lücken bei industriellen Lieferketten und Know-how als Hindernis für US-Fertigung

• Die USA haben starke Konsumgüter-Lieferketten wie bei Home Depot oder Amazon, aber industrielle Lieferketten, die Fabriken schnell und günstig mit den nötigen Mengen versorgen, sind ein ganz anderes Thema
• Die USA verfügen über eine starke Holzlieferkette und können deshalb trotz hoher Löhne Essstäbchen nach China exportieren; würde man jedoch eine Essstäbchenfabrik nach Saudi-Arabien verlagern, wäre ein Erfolg wegen der fehlenden Holzlieferkette schwierig
• Die für ein iPhone nötigen Fabriken für Glasdisplays, geformte Metallteile und interne Elektronikkomponenten konzentrieren sich in Asien, weshalb die Montage in China schneller und günstiger ist als in den USA
• Bei Halbleitern verfügt Taiwan über vergleichsweise günstige Arbeitskräfte, hervorragende Lieferketten und Fertigungs-Know-how auf Weltklasseniveau, weshalb die Welt dort einkauft
• Ein Zoll von 54 % behebt den Mangel an Halbleiter-Fertigungswissen nicht; dass die Regierung Halbleiter ausnimmt, könnte auch daran liegen, dass die USA ohne Taiwans Hilfe nur schwer selbst produzieren können
• Beim Lernspielzeug Brain Flakes gibt es in den USA kaum Personal, das neue Spritzgussformen herstellen oder defekte reparieren kann; wenn eine Form ausfällt, muss entweder in China eine neue bestellt oder die bestehende dorthin geschickt werden, wodurch die Produktion monatelang stillstehen kann

Beschränkungen bei Arbeit, Infrastruktur und Zeit

• Die Wettbewerbsfähigkeit der chinesischen Fertigungsarbeit beruht nicht nur auf niedrigen Löhnen, sondern auf langen Arbeitszeiten, schneller Handarbeit, angesammeltem Können, einer von Fleiß und Bildung geprägten Kultur sowie Infrastruktur
• In der US-Fertigungsarbeit werden selbst grundlegende Multiplikationskenntnisse und die Fähigkeit, Englisch zu lesen, verlässlich benötigt; ein erheblicher Teil der Arbeitskräfte erfüllt dies jedoch nicht stabil
• Zu den Produktionsfaktoren gehören nicht nur Materialien, Arbeit und Know-how, sondern auch Strom- und Transportinfrastruktur
  • Seit 2000 stagniert die Stromerzeugung pro Kopf in den USA, während sie in China im gleichen Zeitraum um 400 % gestiegen ist
  • China erzeugt derzeit pro Kopf mehr als doppelt so viel Strom wie die USA
  • Ohne große neue Energieinfrastruktur wie Kernkraftwerke lässt sich die industrielle Produktion kaum nennenswert steigern
• Der Import fertiger Produkte erfordert nur den Transport vom Hafen oder Flughafen zu Verteilzentren, Geschäften und Wohnorten; beginnt man jedoch mit der Produktion, müssen einzelne Komponenten zwischen Fabriken bewegt werden, was die Zahl der Lkw auf den Straßen stark erhöht
• Der Bau einer Fabrik in den USA dauert selbst in günstigen Regionen mit Aussicht auf Genehmigungen mindestens zwei Jahre, und für die Effizienzsteigerung kommen weitere 6 bis 12 Monate hinzu
• Bei vielen Produkten können von der Bestellung bis zur Ankunft 180 Tage vergehen
  • Vor der Wahl im November 2024 traf eine Bestellung im Wert von 50.000 US-Dollar ein, auf die plötzlich 20 % Zoll fielen, wodurch unerwartete Kosten von 10.000 US-Dollar entstanden

Unsicherheit und Komplexität der Zollpolitik

• Um in den USA mit der Fertigung zu beginnen, sind große Investitionen wie der Kauf neuer Maschinen und der Bau von Gebäuden nötig; wenn die Gegenleistung unklar ist, gehen Unternehmen dieses Risiko nicht ein
• Gegenüber Mexiko wurden im letzten Monat wiederholt 25-%-Zölle angekündigt und zurückgenommen; auch in der vergangenen Woche wurden neue Zölle erwartet, aber nicht umgesetzt
• Eine in einem Industriegebiet in Austin, Texas, errichtete Fabrik senkte vor zwei Wochen die Miete um 40 %, konnte aber dennoch kein Interesse von industriellen Mietern wecken
• Für Importe aus China müssen zu den bestehenden Einfuhrzöllen zusätzlich ein 20%iger „fentanyl tariff“, ein 34%iger „reciprocal tariff“ und – falls China nach Einschätzung der Regierung venezolanisches Öl kauft – weitere 25 % addiert werden
• Da das White House keine Liste der Länder veröffentlicht hat, die venezolanisches Öl importieren, ist unklar, ob die zusätzlichen 25 % gelten; auch der Zeitpunkt des Inkrafttretens ist wegen unklarer Formulierungen schwer zu bestimmen
• Wenn sich Kosten nicht sicher und präzise kalkulieren lassen, kommen nicht nur Fabrikprojekte in den USA zum Stillstand, sondern auch gewöhnliche Geschäftstätigkeit – und das kann in eine Rezession führen

Die Realität, dass viele Amerikaner vielleicht keine Industriearbeit wollen

• Viele Amerikaner wollen laut dieser Einschätzung eher weniger Kriminalität, gute Schulen und bezahlbare Gesundheitsversorgung als Jobs beim Nähen von Hemden
• Ein Versuch, einen Tag lang in einer chinesischen Fabrik zu arbeiten, endete nach vier Stunden; bei winterlicher Kälte auf einem kleinen Stuhl zusammengesunken von Hand Teile zu montieren war extrem anstrengend, und das Arbeitstempo lag nur bei einem Viertel des Tempos der Arbeiterin nebenan
• Ein Ausbau der Industrie kann auch Probleme im Lebensumfeld mit sich bringen, etwa Stromausfälle, gefährliche Lkw auf den Straßen und zusätzliche Umweltverschmutzung
• Büroarbeit und der Verkauf von Ideen oder Vermögenswerten werden als deutlich einfacher beschrieben als die Herstellung realer Güter

Grenzen von Arbeitskräften und Automatisierung

• In China gibt es mehr als eine Milliarde Menschen, die Dinge herstellen; in den USA gibt es derzeit 12 Millionen Arbeitssuchende bei einer Arbeitslosenquote von 4 %
• Ein Grund für den Niedergang der US-Industrie ist, dass Talente in besser bezahlte Sektoren abgewandert sind; es ist schwer vorstellbar, dass Menschen, die an der Börse, mit Immobilien, Venture Capital oder Startups Geld verdienen, in die Produktion geringwertiger Güter wechseln
• Die USA versuchen damit, Arbeitsplätze in einer Niedrigwert-Fertigung zurückzuholen, die selbst China eher abbauen will
• Auch Automatisierung ist keine Universallösung
  • China installiert jedes Jahr siebenmal so viele Industrieroboter wie die USA
  • Chinesische Roboter sind günstiger
  • Viele heutige manuelle Fertigungsaufgaben lassen sich nicht automatisieren; wenn das möglich wäre, hätte China unter dem Druck steigender Lohnkosten dies bereits getan
• Auf Social Media gezeigte humanoide Roboter, die Rückwärtssaltos machen, dienen meist der Vorführung; im industriellen Umfeld können Maschinen, die für bestimmte Aufgaben spezialisiert sind, günstiger und schneller sein
• Für das wiederholte Bewegen von Kartons ist ein Förderband besser geeignet als ein humanoider Roboter, und ein Bürodrucker ist billiger und effizienter als Handschrift oder ein humanoider Roboter

Regulierung, Klagen und Ungleichgewicht bei der Durchsetzung

• Die USA sind ein Geschäftsumfeld mit sehr vielen Klagen, sowohl bei Regulierung als auch im Arbeitsrecht
• Übermäßige Regulierung und ein ineffizientes Gerichtssystem können Menschen abschrecken, die in den USA produzieren wollen
• Die Durchsetzung von Zöllen kann gegenüber Unternehmen mit Sitz in China und solchen mit Sitz in den USA unterschiedlich ausfallen
  • Wenn beide Unternehmen den Warenwert zu niedrig angeben, um Zölle zu senken, riskiert das chinesische Unternehmen womöglich nur die Beschlagnahmung einer Lieferung
  • Beim US-Unternehmen kann der Eigentümer im Gefängnis landen
• Eine Politik, die Amerikanern helfen soll, kann dadurch US-Unternehmen stärker schaden als den Konkurrenten, die eigentlich bestraft werden sollen

Konstruktionsprobleme der Zollstruktur

• Im Handelskrieg von 2018 wurden Zölle auf China erhoben, doch statt in die USA zurückzukehren, verlagerten sich Arbeitsplätze in großem Umfang nach Vietnam
• Vietnam lag nahe an China, konnte dessen Lieferketten nutzen, hat in den vergangenen etwa sieben Jahren eigene Lieferketten schrittweise ausgebaut und hatte niedrigere Löhne als China
• Die aktuelle Politik legt auf Fertigwaren und auf Komponenten, die für die Produktion in den USA nötig sind, denselben Satz an
  • Auch Unternehmen, die in den USA montieren wollen, müssen zunächst Komponenten importieren und tragen die Zollbelastung damit zuerst
  • Für Industrieproduktion müssen zuerst Rohstoffe und Teile gesichert werden; Zölle können Hersteller in den Bankrott treiben, bevor sie ihre Zahl erhöhen
• Auch auf Maschinen, die für die Errichtung von Fabriken nötig sind, werden Zölle erhoben, wodurch Geräte, die in den USA nicht hergestellt werden, deutlich teurer werden
• Transformatoren für die Stromübertragung sind in den USA chronisch knapp und ebenfalls von den Zöllen betroffen
• Die duty drawback genannte Zollrückerstattung für Exporte entfällt, sodass bei späterem Export importierter Waren die früher übliche Erstattung gezahlter Zölle wegfällt
• Zölle werden auf die Warenkosten erhoben; eine chinesische Fabrik kann ihre eigenen Kosten angeben, während ein US-Importeur den Zoll auf Basis des höheren vom Werk berechneten Preises zahlen muss
• Abgesehen von einigen Ausnahmen wie steel und semiconductors gelten die Zölle breit
  • Auch coffee, das auf dem US-Festland nicht angebaut wird, ist zollpflichtig
  • Die arbeitsintensiven Tigerhart stuffed animals fallen ebenfalls unter die Zölle, obwohl eine Produktion in den USA praktisch schwierig ist
  • Auch das Lernspielzeug engineering toy Brain Flakes ist zollpflichtig
• Die Verhinderung von Fentanyl-Importen ist eines der Ziele der Zölle, doch Fentanyl hat bei Erwachsenen eine tödliche Dosis von 2 mg, während ein Reiskorn 65 mg wiegt, sodass sich das Problem nicht allein durch Blockieren von Lieferungen lösen lässt

Globalisierung und Konjunkturaussichten

• Diese Politik könnte die USA ärmer machen, statt die Industrie zurückzuholen und das Land wohlhabender zu machen
• Viele nennen die Zollpolitik „das Ende der Globalisierung“, doch wenn sich die Politik nicht rasch ändert, endet eher die Teilnahme der USA an der Globalisierung, während die Globalisierung ohne die USA weitergehen kann
• Wäre dieselbe Politik 2017 oder 2018 eingeführt worden, hätte sie womöglich bessere Erfolgschancen gehabt, doch China ist heute wirtschaftlich und militärisch nicht schwächer als vor Covid und hat sich acht Jahre lang vorbereitet
• China ist heute weniger anfällig für US-Strafzölle, weil der Anteil des Handels mit den USA an den gesamten Exporten geringer ist als vor acht Jahren
• Chinesische Autos, insbesondere Elektroautos, sind auf Straßen in Mexiko, Thailand und Deutschland zu sehen und können manchmal schlicht von besserer Qualität sein als US-Modelle
• 46 % Zoll auf Vietnam dauerhaft aufrechtzuerhalten, dürfte schwierig sein; zudem ist es genau jenes Land, in das US-Unternehmen vor acht Jahren zum Produktionswechsel gedrängt wurden, weshalb eine Änderung der Politik wahrscheinlich ist
• Selbst wenn sich die Politik ändert, fehlt die Zeit, US-Fabriken zu bauen, und die Realisierbarkeit bleibt gering; US-Importeuren könnte das Geld fehlen, um ihre Importkosten zu zahlen, was eine Rezession auslösen könnte
• Es wird zwar mit Warenpreisinflation gerechnet, doch wirtschaftliches Chaos kann auch Deflation auslösen

Bereiche, in denen eine Rückverlagerung der Produktion dennoch nötig ist

• Wenn ausländische Staaten die Versorgung mit lebenswichtigen Gütern abschneiden können, geraten die USA in Abhängigkeit; deshalb braucht es in Bereichen wie Lebensmitteln, Halbleitern und Antibiotika große und flexible Produktionskapazitäten
• Wenn die Fabrik nicht 30 Stunden Reisezeit entfernt ist, sondern am Ende des Flurs liegt, werden Verbesserungen und Erfindungen einfacher
• Für hochwertige Produkte, die für die wirtschaftliche Zukunft und Sicherheit nötig sind – etwa drones, robots und military equipment –, ist Fertigung in den USA notwendig
• Wenn die Fertigung nicht in den USA stattfindet, könnte auch die Anwendung von künstlicher Intelligenz in der Industrie schwieriger werden
• Wenn man Menschen grob in sprachliche, mathematische und räumliche Intelligenz einteilt, fällt es Menschen mit räumlicher Intelligenz ohne eine aktive Industrie schwerer, ihr Potenzial zu entfalten
• Für Menschen, die nicht gut in klassische Bürojobs passen, aber in der Fertigung stark sein könnten, gibt es entweder keine Industriearbeitsplätze oder nur schlecht bezahlte

Voraussetzungen, um die Industrie tatsächlich zurückzuholen

• Länder, die in der Industrie sehr erfolgreich waren, haben zuerst die richtigen Voraussetzungen geschaffen und dann langsam gehandelt; die USA gehen derzeit jedoch schnell unter falschen Bedingungen vor
• Die USA müssen zuerst grundlegende Probleme beheben, die die Produktivität der Arbeit senken
  • Alle Menschen sollten bei Schulabschluss grundlegende Mathematik beherrschen
  • Die Gesundheitskosten in den USA sind viel zu hoch und müssen reformiert werden, wenn man mit globaler Arbeit konkurrieren will
  • Auch Fettleibigkeit, Kriminalität und Drogenprobleme müssen eingedämmt werden
• Weil die Umstellung von Industrie und Wirtschaftsstruktur schwierig ist, braucht es gesellschaftlichen Zusammenhalt, Patriotismus und Einigkeit – davon ist derzeit jedoch wenig zu sehen
• Statt blind Zölle auf alle Länder und Produkte zu erheben, sollten die USA sich auf ihre Stärken bei hochwertiger Fertigung, Landwirtschaft und Innovation konzentrieren
• Auf automatisierte Drohnen für die Landwirtschaft sollte man etwa 300 % Zoll erheben, um US-Produktion zu fördern, statt T-Shirts pauschal mit denselben 54 % zu belegen
• Die Richtung notwendiger Politikänderungen ist klar
  • Auf Fertigprodukte sollten höhere Steuern erhoben werden als auf Komponenten
  • Exporteuren sollten Importzölle erstattet werden
  • Gegenüber ausländischen Unternehmen sollte die Zolldurchsetzung strenger sein als gegenüber US-Importeuren
• Wenn US-Unternehmen in China verkaufen wollen, müssen sie dort eine lokale Gesellschaft gründen, Kapital registrieren und einen gesetzlichen Vertreter benennen; wer in Europe verkaufen will, muss sich in Steuersystemen registrieren und ebenfalls einen gesetzlichen Vertreter benennen
• Wenn Europeans und Chinese in den USA verkaufen, bestehen solche Anforderungen nicht, und sie müssen auch keine Bundessteuern zahlen; durch eine Politik, die ausländische Unternehmen zur Zahlung derselben Steuern wie inländische Firmen verpflichtet, ließen sich die Wettbewerbsbedingungen angleichen
• Wenn Zölle eingeführt werden, dann langsam
  • Statt morgen 100 % zu erheben, sollte man schrittweise auf 25 % im nächsten Jahr, dann 50 %, dann 75 % und im vierten Jahr 100 % erhöhen
  • Die Regelung sollte nicht per Präsidentenerlass, sondern gesetzlich verankert werden, damit Unternehmen die nötige Sicherheit haben, die Risiken einer US-Produktion einzugehen
• Viel Fertigungswissen liegt im Ausland; daher sollten Visa nicht für Arbeitskräfte, sondern für Know-how in der Fertigung geschaffen werden, damit sich ausländische Expertise leichter in die USA holen lässt