5+1 Prognosen für Venture Studios im Jahr 2025

xguru · 2024-12-27T11:06:02+09:00

1. Es wird mehr Venture Studios geben Die Zahl der „Venture Studios“ wird derzeit auf über 1.000 geschätzt; da die Definition breit gefasst ist, dürfte die tatsächliche Zahl noch höher liegen. Damit Venture Studios im globalen Startup-Ökosystem zum Mainstream werden, müssen die Maßstäbe für Qualität und Ergebnisse steigen. Mehr Aufmerksamkeit = höhere Standards nötig Mit dem wachsenden Interesse an Venture Studios nehmen auch die Fragen zu. Diese Fragen bieten die Gelegenheit, die Annahmen von Venture Studios zu überprüfen und sich durch Lernen weiterzuentwickeln. Es gibt verschiedene Venture-Studio-Modelle, was mehr Experimente und eine höhere Wahrscheinlichkeit für Erfolge ermöglicht. Gründer, Investoren und Partner stellen die Frage: „Warum sollten wir mit genau diesem Venture Studio zusammenarbeiten?“ – und dadurch steigen die Erwartungen. Besonders drei Typen von Venture Studios dürften wachsen: branchenspezifische, regionalspezifische und Corporate Venture Studios. Branchenspezifische Venture Studios Die Zukunft von Venture Studios wird sich in Richtung Spezialisierung auf bestimmte Branchen bewegen. Für 2025 wird erwartet, dass 90 % der neuen Studios auf eine bestimmte Branche fokussiert sein werden. Um Startups wiederholbar und systematisch aufzubauen, ist Branchenspezialisierung notwendig. So lassen sich Playbooks für Validierung, Go-to-Market-Strategie, Fundraising, Recruiting, Produktentwicklung, Skalierung usw. aufbauen. Das trägt zur Beschleunigung des Prozesses und zur Verringerung von Risiken bei. „Ich denke, dass man in praktisch jeder Branche innerhalb von 3–4 Jahren 10–20 oder mehr Startups aufbauen kann.“ Der Schlüssel zum Erfolg ist es, langweilige, aber wichtige Probleme in einer bestimmten Branche zu lösen. In jeder Branche gibt es Chancen, und es lassen sich genug Startup-Ideen finden, um ein erstes Portfolio aufzubauen. Regionalspezifische Venture Studios Venture Studios können als wichtiges Instrument der regionalen Wirtschaftsentwicklung genutzt werden. Nutzt man die Assets einer bestimmten Region – etwa Kundendichte, Universitätsforschung oder lokale Ressourcen –, lassen sich geografische Vorteile mit Branchenspezialisierung kombinieren. Allein mit geografischen Faktoren ist es schwer, einen Wettbewerbsvorteil zu sichern, doch in Kombination mit Branchenspezialisierung lässt sich ein starkes Studio-Modell aufbauen. Werden regionale Assets effektiv genutzt, kann das zum Wachstum der Regionalwirtschaft und zur Belebung des Startup-Ökosystems beitragen. Corporate Venture Studios Mit dem steigenden Interesse am Venture-Studio-Modell dürfte auch die Beteiligung großer Unternehmen zunehmen. Die Anforderungen großer Unternehmen an „Wachstum“ und „Innovation“ führen zur Gründung von Venture Studios. Es wird erwartet, dass 2025 und 2026 mehr große Unternehmen Venture Studios gründen werden. Interne Ventures: neue Geschäftsbereiche, die sich zu 100 % im Besitz des Konzerns befinden Externe Ventures: als Spin-outs gegründete Unternehmen, bei denen das Eigenkapital mit Investoren geteilt wird Corporate Venture Studios starten oft mit internen Ventures und erkennen nach und nach die Vorteile von Spin-outs. etwa Risikoteilung, Zugang zu besseren Talenten, geringere regulatorische Hürden und höhere Umsetzungsgeschwindigkeit Wenn die Assets großer Unternehmen effektiv genutzt werden, kann erheblicher Wert geschaffen werden. Große Unternehmen neigen dazu, zunächst mit internen Ventures zu beginnen und sich schrittweise in Richtung Spin-out-Ventures zu entwickeln. 2. Venture Capital akzeptiert das Venture-Studio-Modell zunehmend Wenn mehr Venture Studios starke Startups hervorbringen, dürfte die Akzeptanz des Venture-Studio-Modells durch Venture-Capital-Gesellschaften (VCs) allmählich steigen. Die größte Herausforderung ist das Cap Table-Problem. Wenn Venture Studios einen übermäßigen Anteil halten, schreckt das VCs ab. Viele VCs tun sich noch schwer damit, dieses Problem vollständig zu akzeptieren, verstehen es aber zunehmend besser. Einige VCs beginnen, sich direkt an Venture Studios zu beteiligen. In diesem Fall halten sie früh mehr Anteile und können ihre Anfangsinvestition durch Folgeinvestitionen schützen. Das unterscheidet sich davon, in Startups zu investieren, bei denen ein bestehendes Venture Studio bereits große Anteile hält. Es kann jedoch als Signal verstanden werden, dass der Einstieg in der Startup-Gründungsphase kosteneffizient ist und zusätzliches Upside bietet. Venture Studios sind nicht der einzige Weg, erfolgreiche Unternehmen aufzubauen. Es gibt viele Wege, erfolgreiche Unternehmen zu schaffen; eine feste Formel gibt es nicht. Venture Studios werden große Erfolgsgeschichten hervorbringen, und viele Unternehmen werden auch auf anderen Wegen erfolgreich sein. VCs sind opportunistisch. Wenn aus Venture Studios starke, hoch skalierbare Startups hervorgehen und der Cap Table sinnvoll strukturiert ist, werden VCs gern investieren. 3. Mehr Kapital fließt in Venture Studios (aber noch in einer frühen Phase) Venture Studios bauen Startups auf und finanzieren sie. Ohne Kapital kann man nicht von einem Venture Studio sprechen. Um Startups zu finanzieren, wird Kapital benötigt. Die wichtigsten Wege, über die Venture Studios Kapital erhalten Eigene Umsätze: Dienstleistungen, Beratung, Produktverkäufe usw. Kapitalaufnahme bei Investoren: Nutzung verschiedener Strukturen wie Venture-Capital-Fonds, Syndikate, Rolling Funds, SPVs usw. Die meisten Studios versuchen, sich über Letzteres, also externes Fundraising, Kapital zu sichern. LPs (Limited Partners): Investoren, die traditionell in Venture-Capital-Fonds investierten, suchen nach neuen Alternativen. Venture Studios sind jedoch noch ein ungewohntes Konzept. Es gibt eine laufende Debatte darüber, wie Venture Studios zu definieren sind. Sollte man sie als neue Branche betrachten? Sollte man sie als völlig eigene Asset-Klasse einordnen? Einige Studios betonen ihre Abgrenzung zu Venture Capital und wollen eine andere Positionierung. Andere Studios möchten als „differenzierte VC-Fonds“ wahrgenommen werden. Diese Unterschiede stiften bei Investoren Verwirrung. Derzeit sind Fonds, die ausschließlich in Venture Studios investieren, selten. Beispiel: Vault Fund Einige Fonds versuchen gerade neu zu starten. Kapital für Venture Studios einzuwerben ist nicht einfach, und der Track Record wird zunehmend wichtiger. Für 2025 wird erwartet, dass die Kapitalinvestitionen in Venture Studios steigen. Ein sprunghafter Anstieg ist jedoch unwahrscheinlich. Das Interesse an Venture Studios ist hoch, aber die Investitionsdynamik im Gesamtmarkt ist vergleichsweise schwach. Differenzierung, Track Record und das Wertversprechen für Investoren werden die entscheidenden Faktoren bei der Kapitalbeschaffung sein. 4. Auch das Scheitern von Venture Studios wird zunehmen 2025 dürften wegen der Herausforderungen, mit denen Venture Studios konfrontiert sind, auch die Zahl der Fehlschläge steigen. Ein Venture Studio nachhaltig zu betreiben, ist sehr schwierig. Venture Studios erhalten Beteiligungen auf Basis der von ihnen geleisteten Arbeit und des investierten Kapitals. Arbeit = Humanressourcen (Menschen) Menschen sind teuer. Venture Studios neigen dazu, sehr hohe Betriebskosten zu haben. Das ist ein zentraler Unterschied zu Venture-Capital-Fonds. Venture-Capital-Fonds decken ihre Betriebskosten in der Regel über Management Fees in Höhe von 2 % des investierten Kapitals. Wenn sich Venture Studios nicht über Umsätze, Investmentkapital, Management Fees usw. selbst tragen können, schließen sie oder bauen massiv Personal ab. Schon 2024 haben einige bekannte Studios aus diesen Gründen geschlossen, und für 2025 werden weitere Fehlschläge erwartet. Die zweischneidige Natur des Hypes Das wachsende Interesse an Venture Studios bringt zugleich Chancen und Herausforderungen mit sich. Positiver Effekt: Das Modell wird mehr Menschen bekannt gemacht, etwa Investoren, Gründern und Partnern. Negativer Effekt: Es gibt mehr Versuche, unvorbereitet ein Venture Studio zu gründen. 5. Die Unklarheit bei Performance-Daten von Venture Studios Es fehlt an verlässlichen Daten zur Performance von Venture Studios. Datenexperten wie Peter Walker (Carta) berichten zwar über Daten aus der Startup- und VC-Branche, doch Venture-Studio-Daten sind besonders komplex. Man sollte im Blick behalten, dass selbst VC-Daten oft unklar sind – bei Venture Studios gilt das umso mehr. Einige Experten bemühen sich, Daten zu sammeln, um eine objektive Perspektive zu liefern. Diese Arbeit ist jedoch schwierig, und es wird voraussichtlich lange dauern, bis belastbare Ergebnisse vorliegen. Die meisten Venture Studios existieren noch nicht lange genug, um messbare Ergebnisse vorzuweisen. Selbst ältere Venture Studios ordnen sich möglicherweise nicht als Venture Studio ein. Beispiele für Quellen dieser Unklarheit Investmentaktivitäten von Venture Studios Manche Studios investieren nur und bauen keine Startups auf. In solchen Fällen ähnelt das dem VC-Modell, und es ist unklar, ob man Erfolge dann als Ergebnis des Venture-Studio-Modells werten sollte. Startup-Building-Aktivitäten von VCs Manche VCs bauen Startups auch direkt mit auf. Das überschneidet sich mit dem Venture-Studio-Modell, und in der Venture-Studio-Branche wird so etwas teils als „Venture-Studio-Erfolg“ beansprucht. Die Performance-Daten von Venture Studios dürften auf absehbare Zeit unklar bleiben. Es handelt sich noch um eine frühe Branche / Asset-Klasse / Struktur. Es wird Zeit brauchen, bevor sich auf Basis klarer Daten belastbare Schlussfolgerungen ziehen lassen. Bonus: Mehr Transparenz ist nötig Das Wachstum von Venture Studios ist positiv. Es stellt die bisherige „Lehrmeinung“ darüber infrage, wie Startups gegründet werden. Es schafft Chancen für Innovation beim Aufbau und bei der Finanzierung von Startups. Jede Branche braucht Innovation und potenzielle Disruption – und Startup-Gründung sowie Startup-Finanzierung sind keine Ausnahme. Doch die Neuheit von Venture Studios und die unklare Definition stiften Verwirrung. Folgen dieser Verwirrung: Es steigt die Gefahr, dass manche Akteure mit schlechten Absichten Gründer ausnutzen. Kompetente Gründer, Investoren, frühe Mitarbeiter usw. zögern, mit Venture Studios zusammenzuarbeiten. Um diese Verwirrung zu verringern, ist mehr Transparenz nötig. Mehr Studio-Deals sollten ihre Deal Terms teilen. Accelerators veröffentlichen häufig standardisierte Konditionen. Auch Venture Capital teilt in der Regel Informationen wie Investmenthöhe, Fokusbereiche und Bewertungsbandbreiten. Venture Studios dagegen legen ihre Deal Terms meist nicht offen. Einige Studios präsentieren selbst während Verhandlungen mit Gründern unklare Konditionen (das ist ein Red Flag 🚩). Mangelnde Transparenz führt zu einer negativen Wahrnehmung von Venture Studios. Unabhängig von der Absicht kann fehlende Transparenz den Eindruck erwecken, dass „etwas verborgen wird“. Wenn Venture Studios große Teile des Cap Table beanspruchen, scheuen sie oft die Offenlegung, wenn sie Schwierigkeiten haben, das zu rechtfertigen. Um die Transparenz zu erhöhen, müssen Venture Studios ihre Deal Terms nicht zwingend öffentlich auf ihrer Website veröffentlichen. Denn jeder Deal ist anders und beinhaltet viele Variablen. Dennoch ist mehr Transparenz unerlässlich, wenn die Branche wachsen und reifen soll. Transparenz stärkt die Glaubwürdigkeit von Venture Studios und zieht mehr Gründer, Investoren und Partner an. Mehr Venture Studios → mehr Auswahl für Gründer, Partner und Kapitalallokatoren Mehr Auswahl → mehr Wettbewerb Mehr Wettbewerb → größere Notwendigkeit für Venture Studios, sich zu differenzieren und hervorzustechen Transparenz ist ein wichtiger Faktor für Differenzierung und Vertrauensaufbau

(focusedchaos.co)

8 Punkte von xguru 2024-12-27 | 3 Kommentare | Auf WhatsApp teilen

1. Es wird mehr Venture Studios geben

Die Zahl der „Venture Studios“ wird derzeit auf über 1.000 geschätzt; da die Definition breit gefasst ist, dürfte die tatsächliche Zahl noch höher liegen.
Damit Venture Studios im globalen Startup-Ökosystem zum Mainstream werden, müssen die Maßstäbe für Qualität und Ergebnisse steigen.

Mehr Aufmerksamkeit = höhere Standards nötig

Mit dem wachsenden Interesse an Venture Studios nehmen auch die Fragen zu.

Diese Fragen bieten die Gelegenheit, die Annahmen von Venture Studios zu überprüfen und sich durch Lernen weiterzuentwickeln.

Es gibt verschiedene Venture-Studio-Modelle, was mehr Experimente und eine höhere Wahrscheinlichkeit für Erfolge ermöglicht.

Gründer, Investoren und Partner stellen die Frage: „Warum sollten wir mit genau diesem Venture Studio zusammenarbeiten?“ – und dadurch steigen die Erwartungen.

Besonders drei Typen von Venture Studios dürften wachsen: branchenspezifische, regionalspezifische und Corporate Venture Studios.
Branchenspezifische Venture Studios
- Die Zukunft von Venture Studios wird sich in Richtung Spezialisierung auf bestimmte Branchen bewegen.
- Für 2025 wird erwartet, dass 90 % der neuen Studios auf eine bestimmte Branche fokussiert sein werden.
- Um Startups wiederholbar und systematisch aufzubauen, ist Branchenspezialisierung notwendig.
  - So lassen sich Playbooks für Validierung, Go-to-Market-Strategie, Fundraising, Recruiting, Produktentwicklung, Skalierung usw. aufbauen.
  - Das trägt zur Beschleunigung des Prozesses und zur Verringerung von Risiken bei.
- „Ich denke, dass man in praktisch jeder Branche innerhalb von 3–4 Jahren 10–20 oder mehr Startups aufbauen kann.“
- Der Schlüssel zum Erfolg ist es, langweilige, aber wichtige Probleme in einer bestimmten Branche zu lösen.
- In jeder Branche gibt es Chancen, und es lassen sich genug Startup-Ideen finden, um ein erstes Portfolio aufzubauen.
Regionalspezifische Venture Studios
- Venture Studios können als wichtiges Instrument der regionalen Wirtschaftsentwicklung genutzt werden.
- Nutzt man die Assets einer bestimmten Region – etwa Kundendichte, Universitätsforschung oder lokale Ressourcen –, lassen sich geografische Vorteile mit Branchenspezialisierung kombinieren.
- Allein mit geografischen Faktoren ist es schwer, einen Wettbewerbsvorteil zu sichern, doch in Kombination mit Branchenspezialisierung lässt sich ein starkes Studio-Modell aufbauen.
- Werden regionale Assets effektiv genutzt, kann das zum Wachstum der Regionalwirtschaft und zur Belebung des Startup-Ökosystems beitragen.
Corporate Venture Studios
- Mit dem steigenden Interesse am Venture-Studio-Modell dürfte auch die Beteiligung großer Unternehmen zunehmen.
- Die Anforderungen großer Unternehmen an „Wachstum“ und „Innovation“ führen zur Gründung von Venture Studios.
- Es wird erwartet, dass 2025 und 2026 mehr große Unternehmen Venture Studios gründen werden.
  - Interne Ventures: neue Geschäftsbereiche, die sich zu 100 % im Besitz des Konzerns befinden
  - Externe Ventures: als Spin-outs gegründete Unternehmen, bei denen das Eigenkapital mit Investoren geteilt wird
  - Corporate Venture Studios starten oft mit internen Ventures und erkennen nach und nach die Vorteile von Spin-outs.
    - etwa Risikoteilung, Zugang zu besseren Talenten, geringere regulatorische Hürden und höhere Umsetzungsgeschwindigkeit
- Wenn die Assets großer Unternehmen effektiv genutzt werden, kann erheblicher Wert geschaffen werden.
- Große Unternehmen neigen dazu, zunächst mit internen Ventures zu beginnen und sich schrittweise in Richtung Spin-out-Ventures zu entwickeln.

2. Venture Capital akzeptiert das Venture-Studio-Modell zunehmend

Wenn mehr Venture Studios starke Startups hervorbringen, dürfte die Akzeptanz des Venture-Studio-Modells durch Venture-Capital-Gesellschaften (VCs) allmählich steigen.
Die größte Herausforderung ist das Cap Table-Problem.
- Wenn Venture Studios einen übermäßigen Anteil halten, schreckt das VCs ab.
- Viele VCs tun sich noch schwer damit, dieses Problem vollständig zu akzeptieren, verstehen es aber zunehmend besser.
Einige VCs beginnen, sich direkt an Venture Studios zu beteiligen.
- In diesem Fall halten sie früh mehr Anteile und können ihre Anfangsinvestition durch Folgeinvestitionen schützen.
- Das unterscheidet sich davon, in Startups zu investieren, bei denen ein bestehendes Venture Studio bereits große Anteile hält.
- Es kann jedoch als Signal verstanden werden, dass der Einstieg in der Startup-Gründungsphase kosteneffizient ist und zusätzliches Upside bietet.
Venture Studios sind nicht der einzige Weg, erfolgreiche Unternehmen aufzubauen.
- Es gibt viele Wege, erfolgreiche Unternehmen zu schaffen; eine feste Formel gibt es nicht.
- Venture Studios werden große Erfolgsgeschichten hervorbringen, und viele Unternehmen werden auch auf anderen Wegen erfolgreich sein.
VCs sind opportunistisch.
- Wenn aus Venture Studios starke, hoch skalierbare Startups hervorgehen und der Cap Table sinnvoll strukturiert ist, werden VCs gern investieren.

3. Mehr Kapital fließt in Venture Studios (aber noch in einer frühen Phase)

Venture Studios bauen Startups auf und finanzieren sie.
- Ohne Kapital kann man nicht von einem Venture Studio sprechen.
- Um Startups zu finanzieren, wird Kapital benötigt.
Die wichtigsten Wege, über die Venture Studios Kapital erhalten
- Eigene Umsätze: Dienstleistungen, Beratung, Produktverkäufe usw.
- Kapitalaufnahme bei Investoren: Nutzung verschiedener Strukturen wie Venture-Capital-Fonds, Syndikate, Rolling Funds, SPVs usw.
- Die meisten Studios versuchen, sich über Letzteres, also externes Fundraising, Kapital zu sichern.
LPs (Limited Partners): Investoren, die traditionell in Venture-Capital-Fonds investierten, suchen nach neuen Alternativen.
- Venture Studios sind jedoch noch ein ungewohntes Konzept.
- Es gibt eine laufende Debatte darüber, wie Venture Studios zu definieren sind.
  - Sollte man sie als neue Branche betrachten?
  - Sollte man sie als völlig eigene Asset-Klasse einordnen?
- Einige Studios betonen ihre Abgrenzung zu Venture Capital und wollen eine andere Positionierung.
- Andere Studios möchten als „differenzierte VC-Fonds“ wahrgenommen werden.
- Diese Unterschiede stiften bei Investoren Verwirrung.
Derzeit sind Fonds, die ausschließlich in Venture Studios investieren, selten.
- Beispiel: Vault Fund
- Einige Fonds versuchen gerade neu zu starten.
- Kapital für Venture Studios einzuwerben ist nicht einfach, und der Track Record wird zunehmend wichtiger.
Für 2025 wird erwartet, dass die Kapitalinvestitionen in Venture Studios steigen.
- Ein sprunghafter Anstieg ist jedoch unwahrscheinlich.
- Das Interesse an Venture Studios ist hoch, aber die Investitionsdynamik im Gesamtmarkt ist vergleichsweise schwach.
- Differenzierung, Track Record und das Wertversprechen für Investoren werden die entscheidenden Faktoren bei der Kapitalbeschaffung sein.

4. Auch das Scheitern von Venture Studios wird zunehmen

2025 dürften wegen der Herausforderungen, mit denen Venture Studios konfrontiert sind, auch die Zahl der Fehlschläge steigen.
Ein Venture Studio nachhaltig zu betreiben, ist sehr schwierig.
- Venture Studios erhalten Beteiligungen auf Basis der von ihnen geleisteten Arbeit und des investierten Kapitals.
- Arbeit = Humanressourcen (Menschen)
- Menschen sind teuer.
Venture Studios neigen dazu, sehr hohe Betriebskosten zu haben.
- Das ist ein zentraler Unterschied zu Venture-Capital-Fonds.
- Venture-Capital-Fonds decken ihre Betriebskosten in der Regel über Management Fees in Höhe von 2 % des investierten Kapitals.
Wenn sich Venture Studios nicht über Umsätze, Investmentkapital, Management Fees usw. selbst tragen können, schließen sie oder bauen massiv Personal ab.
Schon 2024 haben einige bekannte Studios aus diesen Gründen geschlossen, und für 2025 werden weitere Fehlschläge erwartet.
Die zweischneidige Natur des Hypes
- Das wachsende Interesse an Venture Studios bringt zugleich Chancen und Herausforderungen mit sich.
- Positiver Effekt: Das Modell wird mehr Menschen bekannt gemacht, etwa Investoren, Gründern und Partnern.
- Negativer Effekt: Es gibt mehr Versuche, unvorbereitet ein Venture Studio zu gründen.

5. Die Unklarheit bei Performance-Daten von Venture Studios

Es fehlt an verlässlichen Daten zur Performance von Venture Studios.
- Datenexperten wie Peter Walker (Carta) berichten zwar über Daten aus der Startup- und VC-Branche, doch Venture-Studio-Daten sind besonders komplex.
- Man sollte im Blick behalten, dass selbst VC-Daten oft unklar sind – bei Venture Studios gilt das umso mehr.
Einige Experten bemühen sich, Daten zu sammeln, um eine objektive Perspektive zu liefern.
- Diese Arbeit ist jedoch schwierig, und es wird voraussichtlich lange dauern, bis belastbare Ergebnisse vorliegen.
Die meisten Venture Studios existieren noch nicht lange genug, um messbare Ergebnisse vorzuweisen.
Selbst ältere Venture Studios ordnen sich möglicherweise nicht als Venture Studio ein.
Beispiele für Quellen dieser Unklarheit
- Investmentaktivitäten von Venture Studios
  - Manche Studios investieren nur und bauen keine Startups auf.
  - In solchen Fällen ähnelt das dem VC-Modell, und es ist unklar, ob man Erfolge dann als Ergebnis des Venture-Studio-Modells werten sollte.
- Startup-Building-Aktivitäten von VCs
  - Manche VCs bauen Startups auch direkt mit auf.
  - Das überschneidet sich mit dem Venture-Studio-Modell, und in der Venture-Studio-Branche wird so etwas teils als „Venture-Studio-Erfolg“ beansprucht.
Die Performance-Daten von Venture Studios dürften auf absehbare Zeit unklar bleiben.
- Es handelt sich noch um eine frühe Branche / Asset-Klasse / Struktur.
- Es wird Zeit brauchen, bevor sich auf Basis klarer Daten belastbare Schlussfolgerungen ziehen lassen.

Bonus: Mehr Transparenz ist nötig

Das Wachstum von Venture Studios ist positiv.
- Es stellt die bisherige „Lehrmeinung“ darüber infrage, wie Startups gegründet werden.
- Es schafft Chancen für Innovation beim Aufbau und bei der Finanzierung von Startups.
- Jede Branche braucht Innovation und potenzielle Disruption – und Startup-Gründung sowie Startup-Finanzierung sind keine Ausnahme.
Doch die Neuheit von Venture Studios und die unklare Definition stiften Verwirrung.
- Folgen dieser Verwirrung:
  - Es steigt die Gefahr, dass manche Akteure mit schlechten Absichten Gründer ausnutzen.
  - Kompetente Gründer, Investoren, frühe Mitarbeiter usw. zögern, mit Venture Studios zusammenzuarbeiten.
- Um diese Verwirrung zu verringern, ist mehr Transparenz nötig.
Mehr Studio-Deals sollten ihre Deal Terms teilen.
- Accelerators veröffentlichen häufig standardisierte Konditionen.
- Auch Venture Capital teilt in der Regel Informationen wie Investmenthöhe, Fokusbereiche und Bewertungsbandbreiten.
- Venture Studios dagegen legen ihre Deal Terms meist nicht offen.
- Einige Studios präsentieren selbst während Verhandlungen mit Gründern unklare Konditionen (das ist ein Red Flag 🚩).
Mangelnde Transparenz führt zu einer negativen Wahrnehmung von Venture Studios.
- Unabhängig von der Absicht kann fehlende Transparenz den Eindruck erwecken, dass „etwas verborgen wird“.
- Wenn Venture Studios große Teile des Cap Table beanspruchen, scheuen sie oft die Offenlegung, wenn sie Schwierigkeiten haben, das zu rechtfertigen.
Um die Transparenz zu erhöhen, müssen Venture Studios ihre Deal Terms nicht zwingend öffentlich auf ihrer Website veröffentlichen.
- Denn jeder Deal ist anders und beinhaltet viele Variablen.
Dennoch ist mehr Transparenz unerlässlich, wenn die Branche wachsen und reifen soll.
- Transparenz stärkt die Glaubwürdigkeit von Venture Studios und zieht mehr Gründer, Investoren und Partner an.
- Mehr Venture Studios → mehr Auswahl für Gründer, Partner und Kapitalallokatoren
- Mehr Auswahl → mehr Wettbewerb
- Mehr Wettbewerb → größere Notwendigkeit für Venture Studios, sich zu differenzieren und hervorzustechen
- Transparenz ist ein wichtiger Faktor für Differenzierung und Vertrauensaufbau

3 Kommentare

xguru 2024-12-27

Venture Studio ist eine Form aus Company Building + Venture Capital und bezeichnet eine Organisation, die Startups systematisch und auf wiederholbare Weise konzipiert, aufbaut und unterstützt.
Sie steuert oder unterstützt alle Phasen eines Startups direkt – von der Ideenphase über die Gründung und Frühfinanzierung bis hin zu Betrieb und Wachstum.

Hauptmerkmale

Interne Ideenentwicklung:
- Im Gegensatz zu Acceleratoren oder VCs, die externe Startups fördern, identifizieren und validieren Venture Studios Ideen intern
- Jede Idee durchläuft einen strengen Bewertungs- und Testprozess und wird bei hoher Erfolgsaussicht zu einem Startup weiterentwickelt
Teams mit Spezialisierung auf den Startup-Aufbau:
- Venture Studios verfügen über verschiedenste Fachkräfte wie Designer, Entwickler, Marketer und Business-Development-Experten
- Sie unterstützen direkt bei der frühen Konzeption des Startups, der Produktentwicklung, dem Marketing und dem Teambuilding
Bereitstellung von Startkapital:
- Venture Studios investieren frühes Kapital direkt oder arbeiten mit VC-Partnern zusammen, damit Startups schnell starten können
Management eines Startup-Portfolios:
- Sie konzipieren und betreiben mehrere Startups gleichzeitig und reinvestieren die Erträge erfolgreicher Startups in den Aufbau neuer Unternehmen

Vorteile von Venture Studios

Systematische und wiederholbare Prozesse: Durch validierte Prozesse werden Risiken reduziert und Erfolgschancen erhöht
Nutzung von Ressourcen und Netzwerken: Sie stellen Fachpersonal und Kapital bereit und unterstützen das Wachstum von Startups über ihr Netzwerk
Schneller Markteintritt: Der Weg von der frühen Konzeption bis zur Umsetzung erfolgt schnell und fokussiert
Risikostreuung: Durch den gleichzeitigen Betrieb mehrerer Startups wird das Ausfallrisiko verteilt

Nachteile und Herausforderungen von Venture Studios

Hohe Betriebskosten
Probleme mit dem Cap Table: Wenn ein Venture Studio einen hohen Anteil hält, könnten VCs bei Anschlussfinanzierungen zurückhaltend sein
Nicht jede Idee ist erfolgreich, und die Ausfallquote bleibt bestehen
Mangelnde Transparenz: Wenn Beteiligungsstruktur und Deal-Konditionen des Studios nicht klar sind, kann es zu Vertrauensproblemen zwischen Gründern und Investoren kommen

Unterschiede zwischen Venture Studios und anderen Modellen

Venture Capital (VC):
- VCs investieren Kapital in extern gegründete Startups.
- Venture Studios konzipieren und bauen Startups direkt selbst auf.
Accelerator:
- Acceleratoren unterstützen bereits gegründete Startups für einen begrenzten Zeitraum.
- Venture Studios beginnen schon in der Ideenphase und steuern den gesamten Prozess.
Inkubator:
- Inkubatoren stellen Startups in der Frühphase Räume und Ressourcen zur Verfügung.
- Venture Studios sind von der frühen Konzeption bis zur Umsetzung deutlich tiefer eingebunden.

Wichtige Beispiele für Venture Studios

Highline Beta: Konzipiert und betreibt in Zusammenarbeit mit Großunternehmen neue Venture Studios. Nutzt Modelle zum Aufbau und Spinout von Startups
Atomic: Entwickelt Ideen intern und hat zahlreiche erfolgreiche Startups hervorgebracht
Idealab: Eines der weltweit ersten Venture Studios und Gründer vieler innovativer Startups
Science Inc.: Konzipiert und investiert in verschiedene verbraucherorientierte Startups

laeyoung 2024-12-27

Ist das so etwas wie Fast Track Asia?

Übrigens habe ich in letzter Zeit außer von Fast Campus weder etwas gesehen noch gehört. Als ich deshalb auf die Website geschaut habe, wirkte es so, als wäre man dort in einen Wartungsmodus (?) übergegangen.

scari 2025-01-02

Es gibt auch Orte wie Antler.