Microsoft storniert Anmietungen von AI-Rechenzentren

• Microsoft storniert derzeit Anmietungen großer Rechenzentren in den USA
• Laut einem Bericht der Analysten von TD Cowen könnte dies ein Schritt sein, der langfristig aus Sorge vor einem Überausbau der AI-Computing-Infrastruktur erfolgt
• Stornierung von Mietverträgen im Umfang von mehreren hundert Megawatt (MW) sowie ein Stopp der Genehmigungen für Statement of Qualifications (SOQ), die bislang in formelle Mietverträge übergingen
  • Das ähnelt einer Strategie, die Meta in der Vergangenheit zur Senkung der Investitionsausgaben genutzt hat
• TD Cowen analysiert, dass Microsoft einen Teil geplanter Auslandsinvestitionen in die USA verlagert
• Das deutet darauf hin, dass sich das Tempo internationaler Rechenzentrumsanmietungen deutlich verlangsamen könnte

Sorgen um den Ausblick für die AI-Nachfrage

• Die Anpassung von Microsofts Rechenzentrumsinvestitionen könnte auf einen vorsichtigen Ansatz beim Ausblick für die AI-Nachfrage hindeuten
• Das Unternehmen hatte für das Geschäftsjahr 2024 einen Investitionsplan von 80 Milliarden US-Dollar für AI-Rechenzentren angekündigt
• CEO Satya Nadella erwähnte bei der Ergebnisvorlage im Januar, dass „fortlaufende Investitionen nötig sind, um die exponentielle Nachfrage zu bedienen“

Offizielle Position von Microsoft

• Microsoft bestätigte offiziell, dass der Investitionsplan von 80 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2024 bestehen bleibt
• Das Unternehmen räumte jedoch ein, dass es in einigen Regionen zu Anpassungen beim Infrastrukturausbau kommen könnte
• Man erklärte, „wir können strategisch das Tempo drosseln oder Anpassungen vornehmen, werden aber in allen Regionen weiterhin stark wachsen“

Kursrückgänge bei Energieaktien

• Nach Veröffentlichung des Berichts fielen die Aktien europäischer Unternehmen aus dem Energiebereich
  • Schneider Electric: Rückgang um bis zu 7,2 %
  • Siemens Energy: Rückgang um mehr als 10 %
• Hintergrund ist die Erwartung, dass Big Tech den für den Betrieb von Rechenzentren benötigten Strombedarf senken könnte

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Kontroverse um Investitionen in AI-Rechenzentren

• Einige Kritiker weisen weiterhin auf den Mangel an praktischen Anwendungsfällen für AI hin
• Microsoft, Meta und Amazon investieren jedoch weiterhin massiv in Training und Bereitstellung von AI-Diensten

Die Herausforderung durch Chinas DeepSeek

• Das chinesische AI-Startup DeepSeek hat ein kostengünstiges Open-Source-AI-Modell vorgestellt, das mit US-Technologie konkurrieren kann
• Das verstärkt Zweifel an der Notwendigkeit massiver Investitionen in AI-Rechenzentren
• An der Wall Street werden zum Umfang dieser AI-Investitionen zunehmend mehr Fragen gestellt

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Veränderung in Microsofts Rechenzentrumsstrategie

Zusätzliche Analyse von TD Cowen

• Es wurden Signale erkannt, dass sich Microsoft schrittweise vom Bau und der Übernahme von Rechenzentren zurückzieht
• Auslaufen großer Standortverträge über mehr als 1 GW (Gigawatt)
• Rücknahme mehrerer Verträge im Umfang von 100 MW

Veränderung der Zusammenarbeit mit OpenAI

• Es besteht die Möglichkeit, dass sich die Form der Zusammenarbeit zwischen Microsoft und OpenAI verändert
• OpenAI und SoftBank haben einen Investitionsplan für AI-Infrastruktur von mindestens 100 Milliarden US-Dollar bis maximal 500 Milliarden US-Dollar angekündigt
• Das könnte ein Faktor sein, durch den Microsoft den Umfang seiner bisherigen Rechenzentrumsinvestitionen verringern könnte

[GN⁺]

Hacker-News-Kommentare

• MSFT priorisiert KI-Inferenz und konzentriert sich eher auf KI-Inferenz für Millionen von Kunden als auf das groß angelegte KI-Training von OpenAI

  • Wenn die Inferenznachfrage verloren geht, besteht das Risiko, dass Kunden zu AWS/GCP abwandern
  • MSFT geht davon aus, dass ein Überangebot in der Branche künftig attraktivere Leasingbedingungen ermöglichen wird
  • OpenAI strebt AGI an, während MSFT skalierbare und günstige KI verfolgt, die die Azure-Adoption fördert
  • Die Führung ist risikobereinigt aufgestellt; die Struktur ist so, dass man gewinnen kann, egal ob OpenAI erfolgreich ist oder Open Source gewinnt

• Ein paar Punkte aus einem Interview mit Satya:

  • Es wird erwartet, dass Rechenzentrums-Leasing bald günstiger wird
  • Jedes Jahr wird stark in KI investiert, um das Gleichgewicht zwischen Kapazität und Kapazitätsbedarf zu halten
  • An ein baldiges Auftreten von AGI wird nicht geglaubt
  • Selbst wenn AGI schnell erscheint, wird angenommen, dass die Komplexität des Menschen die Umsetzung verlangsamen wird
  • Es ist kein Winner-takes-all-Markt, und es wird genug Zeit geben, Kapazitäten auszubauen und ein wichtiger Akteur zu werden

• Der Microsoft-CEO räumt ein, dass KI im Grunde keinen Wert schafft

  • Die Überschrift ist klickheischend, aber es setzt sich die Wahrnehmung fest, dass der Hype die realistischen Erwartungen übertroffen hat
  • Nadella wirkt wie eine reife Führungspersönlichkeit, was inmitten übertriebener Begeisterung erfrischend ist

• In solchen Deals steckt viel Feinheit

  • Ich habe kein Domänenwissen, aber ich habe kürzlich gesehen, wie ein Manager für einen abendlichen Team-externalen Termin in fünf Restaurants reserviert hat, um sich Optionen offenzuhalten

• Es ist unklar, ob Microsoft Rechenzentren least oder Rechenzentren an andere verleast

  • Auch ein tieferes Eintauchen in den Artikel hilft nicht weiter

• Microsoft hat angekündigt, 80 Milliarden Dollar in KI-Rechenzentren zu investieren, und dies erneut bekräftigt

  • Nachdem Grok in Memphis schnell eine hochmoderne KI-Infrastruktur aufgebaut hat, könnte Microsoft erkannt haben: „Warum machen wir das nicht so?“

• Viele Programmierer sagen: "Ich nutze es fürs Coden und werde nie wieder zurückgehen", aber das hat nichts mit der Frage zu tun, ob es ein gutes Geschäft ist

  • Wenn man gen-AI nutzt, aber nicht die tatsächlichen Kosten dafür bezahlt, ist das kein Datenpunkt zur Wirtschaftlichkeit
  • Es kann für Programmierer nützlich sein, aber wenn die Kosten, diesen Nutzen bereitzustellen, höher sind als das, was bezahlt werden kann, kann es ein schlechtes Geschäft sein

• Apple hat angekündigt, 20.000 Arbeitsplätze zu schaffen, 500 Milliarden Dollar zu investieren und KI-Server in den USA zu produzieren

• Meine Theorie:

  • Die Partnerschaft von OpenAI und Oracle: Wenn Microsoft "an seine Kapazitätsgrenze stößt", könnte zusätzliche Nachfrage zu Oracle gehen
  • Langfristige Investitionen laufen weiter; Microsoft möchte zwar nicht leasen, will aber langfristig ein wichtiger Anbieter im Computing-Markt werden
  • Microsofts Ziel ist es, capex auszubauen, um langfristig zu den Gewinnern zu gehören, statt kurzfristiger KI-Nachfrage hinterherzulaufen