Steht die Beratungsbranche à la McKinsey auf der Kippe?

• „Das goldene Zeitalter der Leute, die CEOs etwas ins Ohr flüstern, könnte vorbei sein“

Herausforderungen für die Beratungsbranche

• Im März kursierte kurzzeitig ein anonymes Memo im Internet, dessen Autoren behaupteten, ehemalige McKinsey-Partner zu sein, und McKinsey dafür kritisierten, in den vergangenen Jahren auf „wahlloses und unkontrolliertes Wachstum“ gesetzt zu haben
  • In typisch McKinsey-hafter Bescheidenheit warnten sie, dass eine „Organisation wahrer Größe“ in Gefahr sei zu verschwinden
• Das Memo wurde rasch gelöscht, ist aber ein jüngstes Beispiel dafür, dass sich Unzufriedenheit innerhalb von McKinsey abzeichnet
  • Im Januar musste McKinseys Managing Partner Bob Sternfels in einen internen Wettkampf um den Spitzenposten gehen, nachdem er im ersten Wahlgang keine Mehrheit der Senior Partner gewonnen hatte
  • Am Ende gewann er zwar, doch der Vorfall deutet auf interne Probleme hin
• Noch vor Kurzem wirkte die Beratungsbranche unverwundbar
  • Während Kunden die Digitalisierung ihrer Geschäfte, die Diversifizierung ihrer Lieferketten und ESG-Maßnahmen beschleunigten, schossen die Honorare während der Covid-19-Pandemie in die Höhe
  • Die Beratungserlöse der großen Unternehmen — Strategieberater (Bain, BCG, McKinsey), die „Big 4“-Wirtschaftsprüfer (Deloitte, EY, KPMG, PwC) sowie Accenture, der weltweit größte Outsourcing-Anbieter — stiegen 2021 um 20 % und 2022 um 13 % (siehe Grafik)
• Seitdem hat sich das Wachstum der „Great 8“ jedoch verlangsamt
  • Nach Schätzungen von Kennedy Research Reports und Berechnungen von The Economist dürfte sich das Wachstum 2023 auf rund 5 % abgekühlt haben
  • Kunden, die mit Inflation und wirtschaftlicher Unsicherheit konfrontiert sind, fahren große Beratungsprojekte zurück
  • Mit dem Rückgang von M&A ist auch die Nachfrage nach Due Diligence und Unterstützung bei Unternehmensintegrationen stark eingebrochen
• Das bereitet den Beratungsfirmen Kopfzerbrechen
  • Als die Kundennachfrage grenzenlos schien, stellten sie Personal ein, als gäbe es kein Morgen
  • McKinseys Umsatz ist seit 2019 um ein Drittel gestiegen, die Mitarbeiterzahl jedoch um die Hälfte auf 45.000
  • Da Stellen bei Startups und Private-Equity-Firmen knapper geworden sind, kündigen weniger Berater freiwillig; die während der Pandemie stark gestiegene Fluktuation hat sich damit umgekehrt
• Nun ist das Morgen da
  • Bain und Deloitte haben einigen Absolventen Geld gezahlt, wenn sie ihren Einstiegstermin verschieben
  • Berufseinsteiger bei mehreren Firmen klagen darüber, dass es zu wenig Arbeit gebe und ihre Karriereentwicklung darunter leide
  • In einer Branche, in der Entlassungen selten waren, breiten sich Stellenstreichungen aus
    • Alle Big 4 haben ihre Advisory-Teams verkleinert
    • Accenture, als einziges der acht Unternehmen börsennotiert, kündigte vergangenes Jahr an, 19.000 Stellen abzubauen
  • Am 21. März meldete Accenture, dass der Beratungsumsatz im bis Februar laufenden Quartal im Jahresvergleich um 3 % gesunken sei — nach einem bereits rückläufigen Vorquartal
  • Zudem senkte das Unternehmen seinen Wachstumsausblick für das kommende Jahr, woraufhin die Aktie um 9 % fiel
• Die Beratungsbranche hat schon früher schwierige Phasen erlebt, etwa nach dem Platzen der Dotcom-Blase oder während der globalen Finanzkrise. Doch die Erholung dürfte diesmal aus drei Gründen komplizierter werden
  • geopolitische Risiken, nachlassende Begeisterung für ESG und technologischer Wandel

Erstens: geopolitische Risiken

• Große Beratungsfirmen mit Hauptsitz in den USA oder Europa haben jahrzehntelang von der Globalisierung profitiert und sich weltweit ausgebreitet
• Deloitte, gemessen an den Beratungserlösen der größte Anbieter, unterhält Büros in mehr als 150 Ländern und Regionen
• Nun befinden sich diese Firmen jedoch in einer heiklen Lage
  • Es kam heraus, dass die Urban China Initiative, ein von McKinsey mitgegründeter Thinktank, der chinesischen Regierung 2015 Hinweise gegeben hatte, die bei der Ausarbeitung des Plans „Made in China 2025“ hilfreich gewesen seien
    • Ziel dieses Plans ist es, Chinas Abhängigkeit von ausländischer Technologie zu verringern und das Land in Bereichen von Elektrofahrzeugen bis Künstlicher Intelligenz (AI) an die Spitze zu bringen
  • McKinsey bestritt, den Bericht verfasst zu haben, doch einige amerikanische Abgeordnete forderten, McKinsey von US-Regierungsaufträgen auszuschließen
  • In den zwölf Monaten bis September 2023 zahlte die US-Bundesregierung McKinsey Gebühren von mehr als 100 Mio. Dollar
• Auch China beginnt, ausländische Beratungsfirmen in verschiedenen Bereichen aus dem Markt zu drängen
  • Vergangenes Jahr löste die globale Kanzlei Dentons ihre Allianz mit der chinesischen Kanzlei Dacheng auf, weil neue Regeln zu Cybersicherheit und Datenschutz die Partnerschaft unmöglich machten
  • China hat zwar noch keinen eigenen Beratungschampion hervorgebracht, erschwert aber bereits die Tätigkeit ausländischer Firmen
    • Mitarbeiter von Bains Büro in Shanghai wurden vergangenes Jahr von chinesischen Behörden untersucht; der Grund wurde nicht bekannt
    • Am 22. März wurde berichtet, dass die chinesische Regierung PwCs Prüfung von Evergrande untersucht. Evergrande ist der insolvente chinesische Immobilienentwickler, dem die chinesische Regierung vorwirft, Umsätze aufgebläht zu haben
    • Das könnte PwCs Beratungsgeschäft in China treffen
• Nicht nur die Beziehungen zu China, auch zu anderen Staaten sorgen für Probleme
  • Im Februar wurden Führungskräfte von BCG, McKinsey, der kleineren Beratung Teneo sowie der Dealmaker Michael Klein vor einen Kongressausschuss in Washington geladen, weil sie keine Unterlagen zu ihrer Arbeit für den saudischen Staatsfonds eingereicht hatten
  • Der Ausschuss untersucht die Bemühungen Saudi-Arabiens, durch Investitionen in Sportarten wie Golf in den USA „Soft Power“ aufzubauen
  • McKinsey und BCG erklärten, Mitarbeiter in Saudi-Arabien könnten inhaftiert werden, wenn offengelegt würde, was sie für Kunden getan haben
  • Da ölreiche Staaten zuletzt viel Geld in Beratung stecken, um ihre Wirtschaft zu diversifizieren, ist die Golfregion für Berater zu einem seltenen Hoffnungsschimmer geworden

Zweitens: nachlassende Begeisterung für ESG

• Die nachlassende Begeisterung für ESG, von Kritikern als „woke capitalism“ geschmäht, ist die zweite Bedrohung für die Erholung der Beratungsbranche
• In den vergangenen Jahren haben große Beratungsfirmen stark in ESG investiert, insbesondere in Geschäfte rund um Dekarbonisierung
  • McKinsey übernahm 2021 drei Nachhaltigkeitsberatungen
  • Accenture kaufte 2022 fünf solcher Firmen
• Bislang scheinen sich diese Investitionen auszuzahlen
  • BCG-CEO Christoph Schweizer sagte, Nachhaltigkeit sei zusammen mit Quantis, der 2022 übernommenen Umweltberatung, im vergangenen Jahr einer der am schnellsten wachsenden Bereiche des Unternehmens gewesen
• Ob dieses Wachstum anhält, ist jedoch ungewiss
  • In republikanisch regierten US-Bundesstaaten wie Florida, Missouri und Texas wurden Gelder abgezogen, um dagegen zu protestieren, dass BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, ESG bei Investitionen berücksichtigt
  • Laut einer im Januar von Source Global Research durchgeführten Umfrage setzten Beratungskunden Nachhaltigkeitsprojekte dieses Jahr nur auf Platz 10 ihrer Prioritätenliste, nach Platz 4 im Jahr 2023
  • Einige Veteranen der Branche räumen ein, dass bestimmte Kunden ihre Klimaziele zurückschrauben
  • Eine hochrangige Führungskraft sagte, Verbraucher hätten wirtschaftlich zu kämpfen und könnten deshalb schwerer mehr für umweltfreundliche Produkte bezahlen

Drittens: die Herausforderung des technologischen Wandels

• Die dritte und schwierigste Herausforderung für die „Great 8“ ist der technologische Wandel
• In den vergangenen Jahren halfen Beratungsfirmen ihren Kunden dabei, veraltete Systeme zu modernisieren
• Nun sehen sich die Berater selbst mit digitaler Disruption konfrontiert
  • Der CEO einer großen Private-Equity-Gesellschaft sagte, Dealmaker nutzten für Analysen zur Bewertung von Übernahmezielen inzwischen Software-Tools und Datenanbieter statt teurer Berater
  • Aufgaben wie das Sammeln und Klassifizieren von Daten zu Ausgabengewohnheiten von Unternehmen, für die früher viele Berater stundenlang brauchten, lassen sich heute mit einem Knopfdruck erledigen
• Doch auch die Beratungsfirmen bleiben nicht untätig
  • Bain hat zum Beispiel seine Herangehensweise an Due Diligence mithilfe raffinierter Tools wie Web-Scraping-Programmen neu gestaltet
  • Außerdem versuchen sie, AI einen Schritt voraus zu sein
    • McKinsey brachte im vergangenen August Lilli auf den Markt, einen Chatbot ähnlich wie ChatGPT, der mit den eigenen Frameworks und anderem geistigen Eigentum trainiert wurde und den Beratern helfen soll, schneller zu arbeiten
    • Andere Firmen zogen nach
  • Bains Managing Partner Manny Maceda erwartet, dass solche Chatbots Beratern mehr Zeit verschaffen, um die „organisatorische Realität“ ihrer Kunden besser zu verstehen

Neue Chancen schaffen

• Die Begeisterung der Kunden für „generative“ AI schafft neue Geschäftsmöglichkeiten
  • BCGs Christoph Schweizer sagte, man habe in Zusammenhang mit dieser Technologie bereits Hunderte Projekte mit Kunden abgeschlossen
  • Accenture hat in den vergangenen sechs Monaten Aufträge im Wert von 1,1 Mrd. Dollar für generative AI gewonnen
• Ein großer Teil dieser Arbeit entsteht in Zusammenarbeit mit Technologieunternehmen, die AI entwickeln
  • Accenture arbeitet mit Microsoft zusammen
  • Im März gab Accenture eine Partnerschaft mit Cohere bekannt, einem Entwickler von AI-Modellen, mit dem auch McKinsey kooperiert
  • Bain ist eine Allianz mit OpenAI, dem Entwickler von ChatGPT, eingegangen
  • BCG arbeitet mit dem anderen AI-Unternehmen Anthropic zusammen
• Diese Partnerschaften wirken für Berater wie ein willkommener Wachstumstreiber
• Mit der Zeit könnten sie jedoch gerade dann zum Hindernis werden, wenn sie erfolgreich sind
  • Denn je vertrauter Unternehmenskunden mit Chatbots werden, desto schneller könnten sie sich direkt an Entwickler im Silicon Valley wenden
  • Sollte das geschehen, könnten die kurzfristigen Gewinne, die die „Great 8“ aus AI ziehen, sie am Ende selbst bedeutungslos machen
• Das ist eine Frage, über die alle Strategieexperten gründlich nachdenken sollten

GN⁺-Meinung

• Die Beratungsbranche hat schon früher schwierige Zeiten erlebt, steht diesmal jedoch vor einer Kombination von Herausforderungen wie Geopolitik, nachlassendem ESG-Enthusiasmus und technologischem Wandel
• Die Verschlechterung der Beziehungen zu China, die sinkende Begeisterung für ESG und die Fortschritte bei AI könnten Beratungsfirmen bedrohen
• Zugleich könnten höhere Arbeitseffizienz durch AI und das Interesse der Kunden an „generativer“ AI neue Chancen schaffen
• Beratungsfirmen müssen diese Herausforderungen und Chancen ausgewogen betrachten und ihre Strategien mit langfristiger Perspektive entwickeln
• Gerade weil der Fortschritt bei AI die Rolle von Beratungsfirmen schrumpfen lassen könnte, scheint eine entsprechende Vorbereitung nötig

[haebom]

Das erinnert mich an einen solchen Text, den ich früher geschrieben habe
https://haebom.dev/1q3vdn2pkvp68mxy49pr

[tominam2]

Ein interessanter Beitrag.

[GN⁺]

Hacker-News-Meinungen

• Durch die Arbeit als Softwareingenieur begann die Person, das Business zu verstehen. Sie erkannte, dass es wichtig ist, an Dingen mit kurzem ROI zu arbeiten

  • Sie erkannte, dass es schrecklich ist, mit Menschen Software zu entwickeln, die kurzfristige Ergebnisse erwarten
  • Der Austausch mit Menschen mit unterschiedlichen Hintergründen wird vermisst
  • Es wurde viel Zeit damit verbracht, zu erklären, wie Software funktioniert
  • Die Person ist mit ihrem jetzigen Beruf zufrieden und hat viel aus früheren Erfahrungen gelernt

• Auf Grundlage der Erfahrung bei BCG wird betont, dass der Großteil der Beratungserlöse nicht aus reiner Strategiearbeit stammt

  • Große Projekte wie die Integration großer Fusionen und die digitale Transformation erzeugen mehr Umsatz
  • Es ist nicht leicht, mit einem kleinen Team reine Strategiearbeit zu leisten
  • Wenn sich die wirtschaftliche Lage verschlechtert, werden diese Projekte zuerst gestrichen

• Es wird behauptet, dass große Beratungsunternehmen moralisch korrupt sind und es an Regulierung fehlt

  • Sie dienen dazu, Entscheidungen von CEOs zu stützen, und werden als Mittel genutzt, Verantwortung zu vermeiden

• Anhand der Erfahrung eines befreundeten indischen Beamten wird darüber gesprochen, wie McKinsey Informationen sammelt und diese anschließend wieder bereitstellt

• Beratungsunternehmen verfügen über Tech-Talente und führen große Datenprojekte durch

  • Die Kosten sind hoch, und durch Remote-Arbeit wird es möglich, günstigere technische Fachkräfte zu gewinnen

• Für große Beratungsunternehmen ist es wichtig, groß und bekannt zu sein

  • Wenn umstrittene Entscheidungen getroffen werden, leiht man sich den Namen einer bekannten Firma, um Glaubwürdigkeit zu gewinnen

• Zur aktuellen Lage von McKinsey wird angemerkt, dass Beratungen in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit Schwierigkeiten haben, aber sowohl in schlechten als auch in guten Zeiten gut zurechtkommen

• Es wird behauptet, dass Unternehmen aus politischen Gründen weiterhin Geld an McKinsey zahlen

  • Es gab viele Fälle, in denen McKinsey-Partner CEOs wurden, aber scheiterten

• Es wird erwähnt, dass McKinsey in den letzten Review-Zyklen mehrfach "stille Entlassungen" durchgeführt hat

  • Dabei wird Personal abgebaut, weil nicht genug Arbeit vorhanden ist