- Im ersten Halbjahr 2024 wird der IPO-Markt geschlossen bleiben, doch einige große IPOs wie Stripe und Databricks werden den Markt im Sommer oder Herbst wieder öffnen. Zinssenkungen der Fed werden dabei helfen.
- Mergers & Acquisitions (M&A) werden sich im Laufe des Jahres beschleunigen, und die Erwartung von Zinsschwankungen schürt die Sorge vor den Bewertungsniveaus von Übernahmezielen. In den vergangenen zwei Jahren lag das M&A-Volumen bei rund 49 Milliarden US-Dollar und wird durch AI-Übernahmen auf über 60 Milliarden US-Dollar steigen. Private Equity (PE) wird ein wichtiger Käufer von Unternehmen mit Wachstumsraten von 10–25 % sein.
- AI und Daten werden das Fundraising-Umfeld dominieren, während Gründer und Investoren neue Anwendungen der Technologie suchen. Eine kleine Zahl von Unternehmen wird Rekordwachstumsraten erreichen.
- Der Anteil AI-fähiger Websuche wird sich 50 % aller Consumer-Suchanfragen annähern, insbesondere auf mobilen Geräten werden sich Verhaltensmuster der Nutzer weiterentwickeln.
- BTC ETFs werden das Interesse an Web3-Finanzthemen neu entfachen.
- Der „Winter“ hat viele Unternehmen dazu gezwungen, sich zu profitablen Firmen zu entwickeln.
- Außerhalb der USA werden die ersten breit erfolgreichen Tokens auftauchen, die Dividenden ausschütten.
- Diese Innovation wird sehr frühe IPOs wiederbeleben, und mehr ARR-basierte Web3-Unternehmen werden Skalierung erreichen.
- Rekordzuflüsse in Tokens werden neue Allzeithochs bei Bitcoin, Solana und Hochleistungs-L1s mit besserem Preis-/Leistungsverhältnis antreiben.
- Die VC-Investitionen in den USA werden von 275 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 auf 200 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 sinken und 2024 bei etwa 200–220 Milliarden US-Dollar bleiben.
- Dies geschieht, weil das Interesse der LPs an Venture nach der Euphorie von 2020 und 2021 abgenommen hat.
- Abgesehen von AI-Unternehmen werden die Bewertungen relativ stabil bleiben; AI-Unternehmen werden eine Prämie von etwa 10–25 % gegenüber dem Markt erhalten.
- Während des US-Wahlkampfs wird die Debatte über AI-Regulierung ein wichtiges Thema sein.
- Maschinell erzeugte Inhalte verschärfen internationale Einflussnahme auf die US-Politik, doch aufgrund des starken Wunsches, die von den USA angestoßene Innovationswelle weiter anzuführen, werden Regelungen wie die Safe Harbors, die das Web gedeihen ließen, auch auf AI angewendet werden.
- Unternehmen, insbesondere Startups, werden durch AI über spürbare Produktivitätssteigerungen berichten.
- Der Umsatz wird wie erwartet wachsen, ohne dass die Mitarbeiterzahl steigt, und der ARR pro Mitarbeiter wird um 10 % zunehmen und damit doppelt so hoch liegen wie der Zehnjahresdurchschnitt.
- Data Lakes werden zur dominanten Datenarchitektur über Business-Intelligence- und Observability-Workloads hinweg werden.
- Mehr Startups werden die kostenlose Replikation von Amazon S3 nutzen, und Architekturen auf Cloudflare R2 für sehr große Datensätze werden vor allem für AI ein bedeutendes Wachstum der Nutzung antreiben.
Bewertung der Prognosen des Vorjahres
- ML hat SaaS in einer zweiten Welle vorangetrieben und die Produktivität von Arbeitnehmern real verbessert, doch der Produktivitätsgewinn ist noch nicht bestätigt. Punktzahl: 0,5.
- Der Web3-Kater aus 2022 setzte sich 2023 fort, doch zum Jahresende gab es durch die Begeisterung um BTC ETFs eine Wende. Punktzahl: 1.
- Die Fed bremste die Inflation und das Forward-Multiple erreichte 7,0x. Das durchschnittliche Forward-Multiple lag mit 7,2x sehr nahe daran. Punktzahl: 1.
- Private Equity übernahm 10 % von mehr als 70 börsennotierten Softwareunternehmen. Die Prognose sprach von 7 öffentlichen PE-Übernahmen. Punktzahl: 1.
- Der Fundraising-Markt taute auf, allerdings zu deutlich niedrigeren Preisen als im ersten Halbjahr 2022. Frühphasige Seed-Runden wurden mit 10–15 Millionen US-Dollar bewertet, Series A mit 50–60 Millionen US-Dollar (einschließlich rund 500.000 US-Dollar ARR). Seed-Bewertungen stiegen, doch die Bewertungen in Series A sanken um 10 %. Punktzahl: 0,5.
- Insgesamt ergibt das 4 von 5 Punkten, was für ein chaotisches Jahr kein schlechtes Ergebnis ist.
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