Das AI-Spektrum für Gründer

5 Stufen des AI-Spektrums

• Level 1: AI-gestärkte Unternehmen – grundlegender Einsatz von AI zur Verbesserung bestehender Prozesse
• Level 2: AI-Produktexpansion – Unternehmen, die bereits eine Marktposition etabliert haben, nutzen AI, um angrenzende Märkte zu erobern
• Level 3: AI-fähige Unternehmen – sie lernen mithilfe eines zentralen Algorithmus aus Daten und schaffen zusätzliche Produkte
• Level 4: Unternehmen, deren Produkt AI ist – Unternehmen, die große Probleme mit AI im Zentrum lösen
• Level 5: AI-First-Unternehmen – Schaffung neuer Unternehmen und Produkte, die ohne AI nicht möglich wären

AI in horizontalen Märkten

• Auch in großen horizontalen Märkten wie Vertrieb, Marketing, Softwareentwicklung, Kundenbetrieb und Kreativarbeit werden neue AI-Plattformunternehmen entstehen
• Die Herausforderung ist, dass es bereits große etablierte Unternehmen gibt. Da die Bereiche jedoch sehr breit sind, haben Startups trotz des Wettbewerbs mit bestehenden Großunternehmen Chancen, in Nischenmärkten erfolgreich zu sein
• Technologieunternehmer mit einzigartigen Einsichten in Nischenmärkte und der Fähigkeit, auf dieser Basis bessere Services für diese Nischen anzubieten, werden belohnt werden

Ein Blick auf AI Leapfrogging

• Es gibt Branchen, in denen im Zuge technologischer Veränderungen AI Leapfrogging auftritt, also das Überspringen einer Stufe in der Innovationskette
• Diese Branchen wurden historisch nicht digitalisiert, und es gibt dort keinen dominierenden Cloud-Anbieter
  • Zum Beispiel hat der US-Markt für Rechtsdienstleistungen ein Volumen von 373 Milliarden US-Dollar, der US-Fertigungsmarkt erreicht 7,2 Billionen US-Dollar
• Es werden zwei Dinge passieren
  • Erstens kann man durch mit AI verbesserte Produkterfahrungen die internen Vertriebs- und Einführungsfriktionen in diesen Branchen überwinden
  • Zweitens werden neue, vertikaler fokussierte Geschäftsmodelle entstehen. Mit AI-Produkten als Keil werden sie große Teile der Branche digitalisieren und erneuern
• Außerdem ist es möglich, dass bei vielen führenden AI-Unternehmen starke Netzwerkeffekte entstehen
  • Das gilt besonders für häufig genutzte Produkte mit eingebetteter Software, die als wichtiger Kontrollpunkt in der Wertschöpfungskette fungiert

Die AI-Konsumentenebene

• Durch AI könnten neue Consumer-Unternehmen entstehen
  • Das ist der explosionsartigen Zunahme von Consumer-Apps seit dem iPhone sehr ähnlich
  • Große Mobile-native Apps entstanden im goldenen Zeitalter der App-Entwicklung, das etwa anderthalb Jahre nach der Einführung des iPhone begann und rund fünf Jahre andauerte
  • In dieser Zeit entstanden WhatsApp, Uber, Pinterest, Instagram, Snap und DoorDash
• Bei AI ist es ähnlich
  • Gründer und Entwickler beginnen etwa ein Jahr nach dem Start einer neuen Technologie, die Möglichkeiten des Produkts und seines Designs wirklich zu verstehen
  • Auch heute entwickelt sich bereits eine Ebene von AI-Consumer-Anwendungen, aber wenn wirklich bahnbrechende Level-5-AI-First-Unternehmen entstehen, dürfte dieses Ökosystem richtig in Fahrt kommen
  • In den nächsten zwei Jahren werden zehntausende Anwendungen für unterschiedlichste Bedürfnisse entwickelt werden, von denen einige heute noch kaum vorstellbar sind
• Es wird erwartet, dass mithilfe von AI verschiedenste Consumer-Anwendungen entwickelt werden
  • Sie haben das Potenzial, Unternehmen im Milliarden-Dollar-Bereich hervorzubringen
  • Besonders wichtig ist es, die Netzwerkeffekte zu verstehen, die in früheren Technologiezeitaltern langfristige Verteidigungsfähigkeit geschaffen haben

Unsere Sicht (NfX, ein auf Seed-Investments spezialisierter VC) auf "AI-Unternehmen"

• Wir erwarten, dass alle Unternehmen AI-Technologie einsetzen werden
• An AI um der AI willen haben wir kein Interesse
• Wir übersehen weder die durch Hype übertrieben aufgeblähten Bewertungen noch die Tatsache, dass am Ende echte Geschäftsgrundsätze und Netzwerkeffekte über Erfolg oder Misserfolg eines Unternehmens entscheiden können
• Immer wenn wir ein Unternehmen mit einem wichtigen AI-Element sehen, stellen wir uns Fragen wie diese
  • Ist das Team schnell und exzellent? Wir wollen Teams, die schnell, technisch stark und vor allem mit einzigartiger Markteinsicht ausgestattet sind. Angesichts des Tempos in dieser Branche ist Geschwindigkeit eine absolute Grundvoraussetzung.
  • Wie stark ist der wirtschaftliche Burggraben? Viele AI-Produkte befinden sich auf dem Weg zur Kommodifizierung. Wir wollen Produkte sehen, die in großen Märkten Kunden mit hoher Zahlungsbereitschaft anziehen können.
  • Wie klar ist die frühe Marktchance? Der Großteil der frühen Umsätze aus dem explosionsartigen Wachstum von Generative AI wird an bestehende Unternehmen gehen. Derzeit müssen Startups orthogonale Innovation verfolgen. Wir möchten Unternehmen sehen, deren früher Markt attraktiv ist, bei denen die Aktivitäten etablierter Anbieter begrenzt sind und deren Verkaufszyklen einfach sind. Sie müssen schnell implementieren und Kunden schnell Mehrwert zeigen können.
  • Worin besteht die langfristige Verteidigungsfähigkeit? Verfügt das Unternehmen über proprietäre Daten, und hat es darüber nachgedacht, wie Netzwerkeffekte vom ersten Tag an ins Produkt eingebaut werden können? Wo stehen die incumbents in diesem Bereich, und sind sie besser oder schlechter positioniert, um die Chance zu nutzen?
  • Faire Bewertung: Wenn wir eine Bewertung betrachten, fragen wir uns, ob sie unabhängig vom Hype um Generative AI langfristig den Wert des Geschäfts repräsentieren kann.
  • Bahnbrechendes Produkt: Ist es nur AI um der AI willen? Oder gibt es ein wirklich bahnbrechendes Produkt?

Das AI-Underground reift heran

• Noch im vergangenen Jahr hatten nur wenige Menschen überhaupt den Begriff Generative AI gehört, doch ein AI-Underground ist entstanden.
• Auch ein Jahr später ist es noch sehr früh, aber der Wandel hat begonnen
• Die Technologie wird 100-mal besser und 100-mal schneller werden
• Genau jetzt ist der wichtige Moment, in dem ernsthafte Gründer einsteigen sollten, und große, dauerhafte Generative-AI-Ideen beginnen, in dieses Feld einzutreten