- Überblick über aktuelle und künftige Wettbewerbsarenen (Arenas of Competition); Arenen bezeichnen dabei „Branchen“, die das Geschäftsumfeld und die Welt verändern können
- Arenen sind durch hohes Wachstum und Dynamik definiert und machen einen erheblichen Teil des Wertwachstums aus
- Die 12 „heutigen Arenen“, die in den vergangenen 20 Jahren entstanden sind
- Software, Halbleiter, Consumer Internet, E-Commerce, Unterhaltungselektronik, Biopharma, Industrieelektronik, Zahlungsverkehr, Video- und Audio-Entertainment, Cloud-Services, Elektrofahrzeuge (EV), informationsbasierte Business Services (nach Marktkapitalisierung 2020)
- Das Verständnis von Arenen ist aus mindestens zwei Gründen wichtig
- Arenen sind Orte, an denen die Geschäftswelt neu geordnet wird. Sie erklären große Verschiebungen bei Investitionen, F&E und Wertschöpfung sowie das Auftreten vieler neuer und wachsender globaler Unternehmen
- Wer die potenziellen Treiber der Arenenbildung erkennt, kann die Gruppe von Arenen identifizieren, die in den nächsten 15 Jahren entstehen könnte. Wie frühere Beispiele zeigen, werden sie Zentren von Wettbewerb, Innovation und Wertschöpfung sein
Aufbau des Reports
- Kapitel 1: Beschreibt die 12 Wettbewerbsarenen, die zwischen 2005 und 2020 entstanden sind (darunter Cloud-Services, E-Commerce, Biopharma und Elektrofahrzeuge)
- Anhand eines umfangreichen, maßgeschneiderten Datensatzes zu den 3.000 größten börsennotierten Unternehmen werden die heutigen Arenen erfasst und untersucht, wie sie sich von anderen Branchen unterscheiden
- 2005 erzeugten diese Arenen nur 9 % des ökonomischen Gewinns in der Stichprobe, 2019 entfielen jedoch 49 % des gesamten ökonomischen Gewinns der größten Unternehmen auf sie
- Kapitel 2: Untersucht, wie die heutigen Arenen entstanden und gewachsen sind. Der Grund liegt darin, dass Unternehmen in einen Modus intensiven Wettbewerbs eintraten und die für Arenen typischen eskalierenden Investitionen tätigten
- Das Verständnis dieser Branchenlogik ist wichtig, denn zu wissen, wie die heutigen Arenen entstanden sind, kann dabei helfen, die potenziellen Arenen von morgen zu entdecken
- Erläutert den „Trank“ (
potion), der der Arenenbildung zugrunde liegt
- Kapitel 3: Beschreibt 18 potenzielle künftige Arenen und untersucht, wie sie konkret Gestalt annehmen könnten, einschließlich potenzieller Quellen für Wachstum und Dynamik
Sechs Merkmale der heutigen Arenen
- Der Anteil der Arenen am ökonomischen Gewinn steigt
- 2005 erwirtschafteten Arenen 55 Milliarden US-Dollar und damit 9 % des weltweiten ökonomischen Gesamtgewinns, während andere Branchen mit 549 Milliarden US-Dollar rund 90 % ausmachten
- 2019 erzielten Arenen 250 Milliarden US-Dollar und damit die Hälfte des weltweiten ökonomischen Gesamtgewinns
- Vergleicht man die Rangfolge nach ökonomischem Gewinn 2005 mit 2019–2020, verbesserten alle Arenen außer der Industrieelektronik ihre Position
- Arenen ziehen viele Investitionen in Innovation an
- Der Anteil der F&E-Investitionen in Arenen war bereits 2005 hoch und blieb 15 Jahre lang auf hohem Niveau
- 2005 flossen 62 % der F&E-Ausgaben US-amerikanischer Unternehmen in Arenen und arenanahe Branchen; 2020 stieg dieser Wert auf 65 %
- Halbleiter und elektrische Komponenten machten den größten Anteil aus, gefolgt von Biopharma und Software
- Arenen ermöglichen es neuen Marktteilnehmern zu wachsen
- 33 % der gesamten Marktkapitalisierung der Arenen im Jahr 2020 entfielen auf Unternehmen, die 2005 noch „Außenseiter“ waren
- Im Vergleich dazu machten neue Anbieter in Nicht-Arenen-Branchen nur 15 % der gesamten Marktkapitalisierung aus
- Neue Anbieter neigen dazu, in einer frühen Phase der Arenenbildung einzutreten, wenn Wettbewerber Innovationen finanzieren, die die Kundennachfrage besser erfüllen
- Arenen bringen sehr große Unternehmen hervor
- Arenen bringen mit höherer Wahrscheinlichkeit die größten Unternehmen der Welt hervor als Nicht-Arenen
- 2020 entfielen 74 % der gesamten Marktkapitalisierung der Arenen auf Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mindestens 50 Milliarden US-Dollar, bei anderen Branchen waren es nur 47 %
- 50 % der gesamten Marktkapitalisierung der Arenen wurden von Unternehmen mit mindestens 200 Milliarden US-Dollar Marktkapitalisierung gehalten, bei anderen Branchen waren es lediglich 15 %
- 2005 gehörte unter den zehn größten Unternehmen nur Microsoft zu einer künftigen Arena, 2020 waren es acht
- Arenen neigen zu höherer Konzentration
- Zu bestimmten Zeitpunkten ist in Arenen Konzentration zu beobachten
- In fünf Arenen (Cloud-Services, Consumer Electronics, Consumer Internet, Elektrofahrzeuge, Zahlungsverkehr) entfielen 2020 mehr als 90 % der Marktkapitalisierung und Umsätze der Arena auf die Top-10-Unternehmen
- Gleichzeitig bleibt der Wettbewerbsdruck zur Innovation bestehen
- Arenen sind globaler
- Im Durchschnitt wurden 50 % der Umsätze von Arena-Unternehmen außerhalb der Region ihres Hauptsitzes erzielt, bei Nicht-Arena-Unternehmen waren es 42 %
- 68 % der Arena-Unternehmen erwirtschaften mehr als 20 % ihres Umsatzes in anderen Ländern als dem Heimatland
Ursprung der Arenen (Origin)
- Ein Blick darauf, wie die heutigen Arenen begonnen haben, hilft dabei, künftige Arenen mit Potenzial zu erkennen
- Drei Faktoren, die hohes Wachstum und Dynamik erzeugen und Arenen hervorbringen, werden als „arena-creation potion“ bezeichnet:
- Sprunghafte Veränderungen bei Geschäftsmodell oder Technologie
- Technologieleistung und -adoption lassen sich als S-Kurve modellieren. Verändert sich die technologische Leistungsfähigkeit sprunghaft, beginnt die Adoption langsam, erreicht dann einen Kipppunkt mit Beschleunigung und flacht mit der Reife der Technologie wieder ab
- In Arenen zeigt sich ein Technologiesprung etwa durch Innovationen bei Lithium-Ionen-Batterien, die die Massenproduktion von Elektrofahrzeugen ermöglichten
- Auch Sprünge beim Geschäftsmodell sind möglich, wenn Technologien – wie bei E-Commerce oder Video-/Audio-Entertainment (Streaming) – die Marktstruktur erschüttern, indem sie das kommerzielle Modell eines Produkts oder Services verändern (wer wofür wie bezahlt)
- Zunehmende Anreize zur Ausweitung von Investitionen
- Unternehmen, die Investitionen nicht nur zur Ausweitung der Produktionsmenge nutzen, sondern auch das Produkt selbst grundlegend verändern und verbessern, können ihre Wettbewerbsfähigkeit steigern und schnell Marktanteile gewinnen
- Diese Investitionsmerkmale zeigen sich bei bestimmten Ausgabenarten wie Marketing, F&E und ausgewählten Investitionsausgaben
- Unternehmen, die ihre Fähigkeiten auf diese Weise ausbauen, verbessern langfristig tendenziell auch ihre Margen und profitieren stärker von Skaleneffekten
- Dadurch steigen auch bei Wettbewerbern die Investitionsanreize, es beginnt ein „Wettrüsten“, in dem Fähigkeiten parallel ausgebaut werden
- Dieses Muster führt zu der für Arenen typischen Wachstumsbeschleunigung und zu Sprüngen bei den Marktanteilen und kann letztlich den Markteintritt neuer Anbieter erschweren, sofern nicht neue Technologien oder Geschäftsmodellveränderungen das Spielfeld erneut öffnen
- Ein großer und wachsender Zielmarkt
- Unternehmen sind tendenziell bereits in großen Märkten aktiv, in denen das Nachfragewachstum weiterhin über dem Rest der Wirtschaft liegt, oder sie dringen in große, schnell wachsende Märkte vor, indem sie mit überlegenen Produkten/Services Anteile bestehender großer Märkte ersetzen
- Arena-Unternehmen in schnell wachsenden Märkten beschleunigen ihre Wertschöpfung, indem sie Technologie- und Geschäftsmodellsprünge nutzen
- Solche Märkte verzeichneten 2005 in der Regel bereits mehr als 100 Milliarden US-Dollar Umsatz, und die dort konkurrierenden Unternehmen weiteten Investitionen aus, um die Effizienz zu erhöhen oder Fähigkeiten auszubauen
- Dazu zählen Biopharmazeutika, Industrieelektronik, informationsbasierte Business Services, Haushaltsgeräte, Zahlungsverkehr, Halbleiter, Software sowie Video-/Audio-Entertainment; sie erzielten von 2005 bis 2020 ein Umsatz-CAGR von 5–13 %
- Unternehmen, die Anteile bestehender großer Märkte ersetzten, erzielten schnelles Wachstum, indem sie neue Produkt-/Servicekategorien einführten und damit bestehende Marktanteile abnahmen oder latente Nachfrage erschlossen
- Dazu gehören Branchen wie Cloud-Services, Consumer Internet, E-Commerce und Elektrofahrzeuge, deren Umsätze von 2005 bis 2020 jährlich um 13–33 % wuchsen
- Die drei Elemente des „arena-creation potion“ erzeugen einen Modus des expansiven Wettbewerbs, der zu hohem Wachstum und hoher Dynamik führt
- Die für expansiven Wettbewerb typische fortlaufende Investition stärkt in der Regel die Wettbewerbsfähigkeit und schafft globale Skalierung
- Wettbewerb in einem solchen Umfeld gleicht einem Turnier mit enormem Preis für den Sieger, aber keiner Krone auf Lebenszeit, weil kurz vor Ende einer Runde bereits die nächste Phase eskalierenden Wettbewerbs beginnt
- Das steht im Gegensatz zu traditionellen Wettbewerbsformen, bei denen anfängliche Eintrittskosten und zusätzliche Investitionen zur Produktionsausweitung zu lokaleren und statischeren Branchenstrukturen führen
- Im expansiven Wettbewerb müssen Akteure Produktqualität wiederholt durch Investitionen und den Aufbau von Fähigkeiten verbessern, um Marktanteile zu gewinnen oder zu halten
- Die heutigen Arenen profitieren auch vom allgemeinen Trend zur Digitalisierung
- Das jüngste Zeitalter der Digitalisierung war ein fruchtbarer Boden für das Aufblühen großer Arenen
- Dank globaler Internetvernetzung konnten E-Commerce-Anbieter Käufer und Verkäufer weltweit verbinden und Kunden die Möglichkeit geben, jederzeit und überall Waren zu kaufen
- Die Digitalisierung veränderte auch Video-/Audio-Entertainment, insbesondere Video-Streaming, indem der Medienkonsum vom Kino und von CDs in Haushalte und auf mobile Geräte verlagert wurde
- Die anhaltenden, exponentiellen Verbesserungen bei den Kosten für Informationsverarbeitung und -übertragung erzeugen eine lange, flache S-Kurve
- Digitalisierung ermöglicht globale Märkte und groß angelegte Distributionsplattformen
- Softwarebasierte Geschäftsmodelle mit niedrigen variablen Kosten und starken Netzwerkeffekten schaffen ein starkes Wettbewerbsfeld für expansive Investitionen
- Daher ist es nicht überraschend, dass die meisten heutigen Arenen fest in der digitalen Wirtschaft verwurzelt sind
Arenen von morgen
- Auf Basis der Erkenntnisse über bestehende Arenen wurden 18 potenzielle künftige Arenen identifiziert
- Bis 2040 könnten sie 29–48 Billionen US-Dollar Umsatz und 2–6 Billionen US-Dollar Gewinn erzeugen
- Ihr Anteil am BIP dürfte von rund 4 % im Jahr 2022 auf 10–16 % im Jahr 2040 steigen. Das entspräche 18–34 % des gesamten BIP-Wachstums
- Auch die heutigen Arena-Unternehmen in der Stichprobe steigerten ihren Anteil am BIP von 3 % im Jahr 2005 auf 9 % im Jahr 2020
- Potenzielle künftige Arenen lassen sich in drei Gruppen einteilen
- Heutige Arenen, die sich wahrscheinlich weiterentwickeln
- Teilsegmente heutiger Arenen, die groß und wachstumsstark genug sind, um eigene Arenen zu werden
- Aufstrebende Arenen, die nicht eng mit den heutigen Arenen verbunden sind
- Arenen mit wahrscheinlicher Weiterentwicklung
- E-Commerce: Unternehmen, die Waren über digitale Kanäle verkaufen und selbst ausliefern
- Elektrofahrzeuge: Hersteller von batterieelektrischen Fahrzeugen, Plug-in-Hybriden und Brennstoffzellen-Elektrofahrzeugen
- Cloud-Services: Unternehmen, die On-Demand-Cloud-Infrastruktur und Plattformen als Service anbieten
- Halbleiter: Entwickler und Hersteller von Halbleitern, Mikrochips und integrierten Schaltungen sowie Anbieter von Werkzeugen für die Halbleiterfertigung
- Spin-off-Arenen
5. AI-Software und -Services (aus Software herausgelöst): Unternehmen, die AI-basierte Software und Services anbieten (ohne die für AI-Betrieb erforderliche Hardware)
6. Digitale Werbung (aus dem Consumer Internet herausgelöst): Plattformen, die es Werbetreibenden ermöglichen, Verbraucher digital zu erreichen
7. Streaming (aus Video-/Audio-Entertainment herausgelöst): Unternehmen, die On-Demand-Video-Entertainment über das Internet anbieten
- Aufstrebende Arenen
8. Geteilte autonome Fahrzeuge: Betreiber gemeinschaftlich genutzter autonomer Fahrzeugdienste
9. Weltraum: Unternehmen, die weltraumbezogene Infrastruktur und Services für kommerzielle sowie staatlich geförderte Bereiche bereitstellen
10. Cybersicherheit: Unternehmen, die Computersysteme vor unbeabsichtigtem oder unbefugtem Zugriff, Veränderung und Zerstörung schützen
11. Batterien: Hersteller wiederaufladbarer Batterien, die vor allem in Elektrofahrzeugen und anderen Technologien der Energiewende eingesetzt werden
12. Videospiele: Produzenten und Distributoren von Spielen für dedizierte Konsolen, PCs und Mobiltelefone
13. Robotik: Roboterhersteller und Anbieter von Robotiklösungen
14. Industrielle und Consumer-Biotechnologie: Unternehmen, die biotechnologiebasierte Produkte für Märkte wie Landwirtschaft, alternative Proteine, Biomaterialien und Biochemikalien sowie Konsumgüter anbieten
15. Modulares Bauen: Unternehmen, die in der Wertschöpfungskette des modularen Bauens vom Entwurf bis zur Montage mit volumetrischen Modulen tätig sind
16. Kernspaltungskraftwerke: Unternehmen, die Anlagen zur Energieerzeugung durch Kernspaltung bauen
17. Future Air Mobility: Betreiber von Luftmobilitäts-Transportdiensten wie elektrischen Senkrechtstartern (eVTOL) oder Lieferdrohnen
18. Medikamente gegen Adipositas und verwandte Erkrankungen: Unternehmen, die Glucagon-like-Peptide-1(GLP-1)-Medikamente und andere Therapeutika zur Behandlung von Adipositas und damit verbundenen Erkrankungen wie Diabetes verkaufen
- Fünf heutige Arenen könnten ihren Status verlieren
- Biopharmazeutika, Haushaltsgeräte, informationsbasierte Business Services, Industrieelektronik und Zahlungsverkehr dürften Wachstum und Dynamik voraussichtlich nicht in dem Maß aufrechterhalten, das für eine Weiterentwicklung zu den Arenen von morgen nötig wäre
- Quasi-aufstrebende Arenen (
almost-emergent arenas)
- Branchen, die einige Arena-Merkmale besitzen, deren Wachstumsaussichten oder Dynamik aber unsicher sind und die daher relativ geringere Chancen haben, sich zu Arenen zu entwickeln
- Sie werden einbezogen, weil die Vorhersage von Arena-Entwicklungen keine exakte Wissenschaft ist. Auch sie können erhebliche Chancen bieten
- Clean Hydrogen, kohlenstoffarme Materialien, Produkte und Services für ältere Menschen, Kernfusion, Ausrüstung und Infrastruktur für erneuerbare Energieerzeugung, nachhaltige Kraftstoffe, VR/AR, Web3 (einschließlich Decentralized Finance) usw.
- Die Analyse heutiger und künftiger Arenen zeigt drei große Einflussfaktoren
- Geopolitische Entwicklungen, die Regulierung von Innovation und die Regionalisierung von Technologie beeinflussen
- Die Weiterentwicklung und Einführung von AI-Technologien in verschiedenen Branchen
- Das Tempo der grünen Transformation als Antwort auf den Klimawandel (kann die Nachfrage in vielen Marktsegmenten antreiben)
- Die 18 künftigen Arenen könnten einen größeren Umbruch auslösen als die 12 heutigen Arenen
- Sie könnten prägen, wie Daten konsumiert und verarbeitet werden, wie Gesundheit und Wohlbefinden verstanden werden und wie wir interagieren und kommunizieren
- Mit neuen Lebensoptionen könnten sie auch neue Fragen zum gesellschaftlichen Fortschritt aufwerfen, etwa zu Moral und Ethik rund um Daten und Privatsphäre oder zu den Pflichten von Unternehmen in Bezug auf Inklusion und Nachhaltigkeit
- Wer erkennt, wie Arenen entstehen, ihre Entwicklung versteht und gesellschaftlichen Wandel antizipiert, kann eine einzigartige Perspektive auf die Entwicklungspfade der Gesellschaft gewinnen
- Dieser Report hilft dabei zu bestimmen, wo in Zukunft das größte Wachstum und die größte Dynamik zu erwarten sind und wie diese Perspektive aktualisiert werden sollte, während die Zukunft Gestalt annimmt
3 Kommentare
Die in den aufstrebenden Arenen enthaltenen Branchen sind interessant. Ich hätte nie gedacht, dass auch Cybersicherheit dazugehört.
Für mich sind es Medikamente zur Behandlung von Fettleibigkeit und damit verbundenen Erkrankungen.
Es sieht so aus, als würde sich das Innovationstempo durch das Aufkommen von KI noch weiter beschleunigen.