Analyse von Korea Credit Data

Korea Credit Data: Eine Analyse des drittgrößten Fintech-Unicorns in Korea.

1. These
   ○ Das Frontend der Finanzwelt verändern.
   a. Das unveränderte Wesen des Finanzwesens sind die in den Büchern enthaltenen Informationen
   b. Das Unternehmen besitzt die Informationen in mobilen Geschäftsbüchern exklusiv, indem es das Frontend der Finanzindustrie für Geschäftsinhaber innoviert
   ○ Das Backend der Finanzwelt verändern.
   a. Bei Entscheidungen im Markt für mittelverzinste Kredite für Selbstständige hat Risikomanagement höchste Priorität
   b. Dadurch entsteht das Problem, dass reale Daten wie Geschäftsergebnisse nicht berücksichtigt werden können
   c. Das Unternehmen will dieses Problem mithilfe seiner Daten lösen, gründete dazu eine CB-Gesellschaft und wagt den Einstieg ins Bankgeschäft
   => Dafür muss auf Basis von Daten im Umfang von jährlich 240 Billionen KRW Folgendes erfolgreich umgesetzt werden
   [1] Umsatzwachstum der vertikal erweiterten Tochtergesellschaften
   [2] Eintritt als auf Selbstständige spezialisierte Bank
   [3] Eintritt in den Markt für Lebensmittelzutaten

2. Gründungsgeschichte
   ○ Seriengründung nur 4 Monate nach dem Exit von IDINCU
   ○ Veränderung im Fintech-Trend erkannt und einen Service gegründet, der das Finanzleben von Selbstständigen revolutioniert

3. Produkt
   ○ Cashnote (Schnittstelle zum Kunden sichern)
   ○ Korea Credit Bureau (erste spezialisierte Kreditrating-Agentur für Einzelunternehmer in Korea)
   ○ Korea Payment Networks, IMU (VAN-, POS-Unternehmen)
   ○ Korea Business Experience (ähnliche Position wie Toss CX)
   ○ Korea Biz Connect (Informationen zu staatlichen Richtlinien und Förderprogrammen)

4. Markt
   4.1) Kunden: 2 Millionen Inhaber lokaler Geschäfte
   4.2) Marktgröße: bottom-up etwa 8 Billionen KRW / der Kreditmarkt für Einzelunternehmer erreicht jährlich 1.000 Billionen KRW.

5. Traktion
   ○ PMF validiert: 3 Monate nach dem Launch 2017 bereits 1.000 Firmenkunden gewonnen
   ○ Wachstum: auf über 50 % Marktanteil ausgebaut
   ○ Stärkung von Kundenerfahrung/Profitabilität: Ausbau des Ökosystems durch M&A, Stärkung der Werbeumsätze

6. Geschäftsmodell
   ○ Umsatz aus VAN-/POS-Services (ca. 90 %)
   ○ Cashnote-Abonnement / Werbeumsatz (ca. 10 %)

7. Wettbewerb
   ○ Cashnote ist ein klar dominanter Anbieter für Geschäftsinhaber
   ○ Bei der Vermittlung von Finanzprodukten konkurriert das Unternehmen mit Toss und KakaoPay
   ○ Im CB-Geschäft für Einzelunternehmer konkurriert es mit traditionellen Banken und Fintech-Unternehmen

8. Bewertung
   ○ Bei Bewertung als Vermittler von Finanzprodukten wäre das obere Vergleichsszenario KakaoPay
   ○ Bei Bewertung als umfassende Finanzplattform wäre das obere Vergleichsszenario das US-Unternehmen Square (cap $45B)

9. Zentrale Chancen
   ○ Daten und Ökosystem
   ○ Aufbau einer Challenger Bank
   ○ Expansion in einen Markt für Lebensmittelzutaten

10. Zentrale Risiken
    ○ Nachweis der Profitabilität
    ○ Branchenspezifische Risiken des Finanzgeschäfts