- Ein Bericht von CB Insights analysiert 14 Technologietrends dieses Jahres (102-seitiges PDF). Behandelt werden zentrale Bereiche wie AI Agents, Stablecoins, Rechenzentrumsinfrastruktur und Physical AI
- Die Messung des ROI von AI Agents entwickelt sich zu einer zentralen Aufgabe für Unternehmen; als wichtigste KPIs werden Produktivitätssteigerung (63 %), Zeitersparnis (58 %) und Kostensenkung (58 %) genutzt
- Private Unternehmen wachsen auf die Größenordnung börsennotierter Firmen heran, wodurch die Verweildauer im Privatbesitz vor dem IPO ein Rekordniveau erreicht
- Stablecoins wandeln sich von Werkzeugen für den Kryptohandel zu Lösungen für das Corporate Treasury Management; die Zahl entsprechender M&A-Transaktionen hat sich gegenüber dem Vorjahr vervierfacht
- Im Gesundheitswesen entwickelt sich Voice AI zu einer Lösung gegen Personalmangel; bis 2028 wird in den USA ein Defizit von 100.000 Beschäftigten im Gesundheitswesen erwartet
Bewertung der Trendprognosen für 2025
- Finanzdienstleistungen: Cyborg-Vermögensverwaltung, Zahlungsinfrastruktur für AI Agents, Mainstreaming von Kryptowährungen und Fintech-M&A lagen alle richtig
- Mehr als 20 Akteure sind in den Markt für Zahlungsinfrastruktur für AI Agents eingetreten
- Die Fintech-M&A-Transaktionen in Q3'25 erreichten den höchsten Stand seit 3 Jahren
- Gesundheitswesen: AI-gestütztes Krankheitsmanagement und steigende Investitionen in RNA-Therapeutika trafen zu
- Große Pharmakonzerne wie Lilly, Novartis und Bristol-Myers Squibb schlossen bedeutende Deals ab
- Entgegen den Erwartungen blieben autonome Pflegeroboter hinter den Prioritäten in Fertigung und Logistik zurück
- AI-Bereich: AI-M&A erreichte ein Allzeithoch, Salesforce und Workday waren die aktivsten Käufer
- Open-Source-Modelle liegen bei kleinen Modellen vorn, während die Leaderboards großer LLMs von Closed Source dominiert werden
- Die USA bleiben führend bei AI-Innovation und Investitionen, während chinesische Modelle ebenfalls wettbewerbsfähig geworden sind
- Enterprise: Die Prognose zu Spatial Computing (AR/VR) traf nicht ein
- Verhaltende Resonanz auf Vision Pro, AR/VR-Einführungen in Unternehmen bleiben weiterhin gering
- Industrie: Die Ankunft des Rechenzentrums der nächsten Generation traf zu
- Durch Fortschritte bei AI wachsen Rechenzentren auf mehrere GW, was Innovationen in mehr als 45 von CB Insights verfolgten Märkten antreibt
- SpaceX arbeitet auf einen IPO im Jahr 2026 mit einem Volumen von über 30 Mrd. US-Dollar hin
Enterprise & Arbeit: Herausforderung bei der ROI-Messung von AI Agents
- Unternehmen haben Schwierigkeiten, die Leistung von AI Agents zu messen; eine präzise Methodik zur ROI-Messung ist noch nicht etabliert
- CISO eines Medienunternehmens mit einem Umsatz von 1 Mrd. US-Dollar: "Das scheint bei all diesen Tools das Hauptproblem zu sein"
- VP eines Fortune-500-Finanzunternehmens: "ROI-Monitoring findet auf Vorstandsebene statt, aber die Messung der Wirksamkeit ist noch keine exakte Wissenschaft"
- Span sichert sich im Software Engineering eine Vorreiterrolle bei der Messung von AI-Code
- Im September 2025 wurde span-detect-1 eingeführt; es erkennt AI-generierten Code auf Chunk-Ebene und verfolgt ihn über den gesamten Entwicklungslebenszyklus
- Series-A-Finanzierung über 25 Mio. US-Dollar
- Durch das Aufkommen von Process-Intelligence-Plattformen wird Messbarkeit über Enterprise-Workflows hinweg möglich
- Scribe: Ausbau von Dokumentation hin zu Workflow-Analyse und ROI-Identifikation (Launch von Scribe Optimize)
- Workhelix: Series-A-Finanzierung über 15,3 Mio. US-Dollar von prominenten AI-Investoren wie Reid Hoffman, Yann LeCun, Jeff Dean und Mira Murati
- Pay-i: Verfolgt GenAI-Investitionen und überwacht Umsatz, Kosten und Gewinnmargen von AI-Anwendungen
- Es entstehen Billing-Plattformen zur Monetarisierung der Aktivitäten von AI Agents
- Metronome: Übernahme durch Stripe (Dezember 2025)
- Orb: Series B über 25 Mio. US-Dollar
- Paid: Baut Billing-Infrastruktur mit ergebnisbasiertem Preismodell für AI Agents auf, Bewertung von 100 Mio. US-Dollar
Enterprise & Arbeit: Automatisierter Backoffice-Betrieb
- Mehr als die Hälfte der AI-Agent-Unternehmen (54 %) hat Commercial Maturity Level 3 oder höher erreicht und ist bereit für den Kundeneinsatz
- 36 % werden bereits genutzt/eingesetzt, 19 % befinden sich in Pilotprojekten, 39 % in der Bewertungs-/Experimentierphase
- Finanzdienstleistungen führen beim Einsatz von AI Agents
- AI-Agent-Partnerschaften nach Branche im Jahr 2025: Finanzdienstleistungen 118 Fälle (21 %), Industriegüter 106 Fälle (19 %), Consumer/Retail 103 Fälle (18 %)
- Dokumentenzentrierte, regelbasierte Workflows eignen sich gut für den Einsatz autonomer Systeme
- Gesamtanteil vollständig ausgerollter Implementierungen nach Hauptthema innerhalb der Finanzdienstleistungen
- Compliance und Betrugserkennung: 30 Fälle, 85 % vollständig ausgerollt
- Echtzeit-Intelligence: 30 Fälle, 93 % vollständig ausgerollt
- Dokumentenverarbeitung: 27 Fälle, 93 % vollständig ausgerollt
- Unternehmen, die AI-native Operations aufbauen, sichern sich Wettbewerbsvorteile
- Capco-OpenAI: Ausbau der AI-basierten Compliance-Automatisierung
- LSEG-Databricks: Bereitstellung von Echtzeit-Finanz-Intelligence für die Entwicklung von AI Agents
- Agentech-Mid-America Catastrophe Services: Automatisierung der Prüfung von Versicherungsakten
Finanzen & Commerce: Private Unternehmen sind die neuen börsennotierten Unternehmen
- Weltweit gibt es mehr als 1.300 Unicorns, davon liegen 12 über der medianen Marktkapitalisierung des S&P 500 (39 Mrd. US-Dollar)
- OpenAI 500 Mrd., ByteDance 480 Mrd., SpaceX 400 Mrd., Anthropic 350 Mrd., xAI 230 Mrd., Databricks 134 Mrd. US-Dollar usw.
- Private Unternehmen operieren in der Größenordnung börsennotierter Firmen, wodurch die Dauer bis zum IPO auf einem historischen Höchststand liegt
- Durchschnittliches Unternehmensalter beim IPO: 12,2 Jahre im Jahr 2015 → 15,9 Jahre YTD 2025 (Anstieg um rund 4 Jahre)
- 2025 gab es 9 von Unicorns angeführte Übernahmen über 1 Mrd. US-Dollar: darunter die Übernahme von X durch xAI für 45 Mrd. und die Übernahme von io durch OpenAI für 6,5 Mrd. US-Dollar
- Führende AI-Startups erreichen 100 Mio. US-Dollar ARR in Rekordzeit
- Lovable, xAI, Dream Security und Anysphere erreichten 100 Mio. US-Dollar ARR in etwa 20 Monaten
- Großes Wachstum findet außerhalb der traditionellen Marktsichtbarkeit statt
- Der private Markt beginnt sich für Privatanleger zu öffnen
- Executive Order des Weißen Hauses (August 2025): Demokratisierung des Zugangs zu alternativen Assets für 401(k)-Anleger
- Mit dem Gesetzentwurf Retirement Investment Choice Act soll die Executive Order gesetzlich verankert werden
- Große Finanzinstitute an der Wall Street sichern sich Infrastruktur für den privaten Markt
- Übernahme von Forge durch Charles Schwab (November 2025)
- Übernahme von EquityZen durch Morgan Stanley (Oktober 2025)
- EquityZen: Zahl neuer Investoren um 200 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen
- Der CB Insights Mosaic Score ist bei der Vorhersage von Unicorns 4,7-mal effektiver als traditionelle VC-Ansätze
- Von den Top 30 Unternehmen im Mosaic erreichten 23,3 % den Unicorn-Status, gegenüber einem Smart-Money-VC-Median von 4,9 %
Finanzen & Commerce: Stablecoins halten Einzug in Unternehmen
- Das Stablecoin-Ökosystem tritt in eine Phase der Reife ein
- 49 % der 2025 finanzierten Stablecoin-Unternehmen befinden sich in der Deploy-/Scaling-Phase (Commercial Maturity 3–4)
- Die Zahl der Finanzierungsrunden stieg 2025 sprunghaft gegenüber dem Vorjahr
- Das Interesse institutioneller Investoren an Stablecoins erreicht ein Allzeithoch
- Mit der Verabschiedung des GENIUS Act (Juli 2025) wurde regulatorische Klarheit geschaffen
- Erwähnungen von Stablecoins in Earnings Calls stiegen auf 341 Fälle (Stand Q3 2025)
- Erstmals seit 2022 investierten Banken wieder in 5 Stablecoin-Startups
- darunter BVNK (Citi Ventures), Shield AI (Bank of America), ZeroHash (Morgan Stanley), StraitsX (Standard Chartered) usw.
- Stablecoin-M&A-Transaktionen vervierfachten sich gegenüber dem Vorjahr (8 im Jahr 2024 → 31 im Jahr 2025)
- Fokus auf Corporate-Treasury-Workflows
- Ripples Übernahme von GTreasury für 1 Mrd. US-Dollar: Eintritt in den 120-Billionen-US-Dollar-Markt für Corporate Treasury
- Übernahme von Beam durch Modern Treasury: Integration traditioneller Zahlungen und Stablecoin-Zahlungen über eine einzige API
- Tempo: "Die sofortige 24/7-Liquidität von auf Dollar lautenden Stablecoins erhöht die Kapitaleffizienz von Treasury-Teams"
- Walmart und Amazon prüfen die Ausgabe eigener Stablecoins
- Auch Big Techs wie Apple, X und Airbnb sondieren die Einführung von Kryptowährungen
Finanzen & Commerce: Das Verschwinden der Filiale
- AI kapert den E-Commerce-Traffic
- Wachstum des KI-basierten Traffic-Anteils im Retail-Sektor: +1.151 % von Oktober 2024 bis Oktober 2025
- Generative-AI-Plattformen steigen zu neuen Suchmaschinen für Shopping auf
- Websites bedienen gleichzeitig zwei Zielgruppen: Menschen und KI
- New Generation: Entwicklung AI-nativer Storefronts, Umwandlung statischer Produktkataloge in für KI lesbare Daten
- Flint: 5 Mio. US-Dollar Seed-Finanzierung unter Führung von Accel, adressiert einen Markt, in dem AI Agents Web-Discovery und Content-Nachfrage neu ordnen
- GEO (Generative Engine Optimization) steigt als neues SEO auf
- Starker Anstieg der Mosaic Scores von GEO-Startups wie Profound, Bluefish und Peec AI
- Marken konkurrieren darum, für AI-Discovery optimiert zu werden
- Der nächste Sprung ist Agentic Commerce: AI Agents übernehmen nicht nur die Suche, sondern auch den Kauf
- Mehr als 30 Partnerschaften rund um vier Hubs: OpenAI, Google, Perplexity und Anthropic
- Walmart-CEO Doug McMillon: "Durch die Partnerschaft mit OpenAI werden Kundinnen und Kunden direkt über ChatGPT einkaufen können"
Health & Bio: Voice AI als Prüfstein im Gesundheitswesen
- Voice-AI-Entwicklungsplattformen erreichen kommerzielle Einsatzbereitschaft
- 39 Finanzierungsrunden im Jahr 2025, so viele wie nie zuvor
- 79 % der privaten Unternehmen befinden sich in der Deployment-/Skalierungsphase (Commercial Maturity 3-4)
- Voice-AI-Anbieter fokussieren sich auf den Gesundheitssektor
- ElevenLabs, Deepgram, Cartesia, Synthflow, Retell AI, Vapi und Hume entwickeln gesundheitswesenspezifische Funktionen
- ElevenLabs: sucht einen Enterprise Account Executive mit Erfahrung in Gesundheitssystemen der Fortune 500
- Retell AI: fokussiert das Recruiting auf Partnerschaften für Healthcare-Automatisierungsplattformen und Integrationen in Gesundheitssysteme
- Die telefonzentrierten Workflows im Gesundheitswesen begünstigen Voice AI
- Terminvergabe, Aufnahme, Abrechnung und Nachverfolgung laufen weiterhin per Telefon
- Sieben Startups mit Voice-AI-Deployments in den Digital Health 50 2025: Infinitus, Mandolin, Assort Health, Ellipsis Health, Kouper, Hyro, Hippocratic AI
- Bei Personalmangel schließen Voice Agents eine zentrale Lücke
- Bis 2028 werden in den USA laut einer Mercer-Studie von 2024 100.000 Fachkräfte im Gesundheitswesen fehlen
- "Voice-AI-Agents sind die Zukunft der Patientenversorgung, steigern die Effizienz von Pflegekräften und verändern die Spielregeln für unterfinanzierte unabhängige Einrichtungen, margenorientierte Gesundheitssysteme und Versicherer"
- Vertrauen und Sicherheit sind der Schlüssel zur Einführung
- Tennr-CEO: "Die Erklärung von Ergebnissen muss weiterhin von Menschen übernommen werden, niemand möchte eine Diagnose oder schlechte Nachrichten von einer KI hören"
- Assort Health: betreibt ein Safety-Supervisor-Modell, das sensible Themen an menschliche Mitarbeitende eskaliert
Health & Bio: Der Weg der Pharmaindustrie zum autonomen Labor
- Investitionen von über 40 Mrd. US-Dollar in den USA schaffen ein neues Testfeld für KI
- Zollgetriebenes Reshoring und Druck auf die Lieferketten führen zu massiven Investitionen in US-Fertigung und F&E-Einrichtungen
- Zugesagte US-Investitionen der zehn größten Pharmakonzerne für 2025: Pfizer 70 Mrd., Merck 70 Mrd., J&J 55 Mrd., Roche 50 Mrd., AstraZeneca 50 Mrd., GSK 30 Mrd., Lilly 27 Mrd., Novartis 23 Mrd., Sanofi 20+ Mrd., Gilead 11 Mrd. (neu) US-Dollar
- Lilly akzeptiert KI als „wissenschaftlichen Kollaborateur“
- Platz 1 im CB-Insights-Index zur AI-Bereitschaft der Pharmaindustrie (Juli 2025)
- Aufbau eines Supercomputers für die Wirkstoffforschung in Partnerschaft mit Nvidia
- "Lilly vollzieht den Wandel von der Nutzung von KI als Werkzeug hin zur Akzeptanz als wissenschaftlichen Kollaborateur"
- AI Assistants automatisieren die mühsame Verwaltungsarbeit in F&E-Workflows
- MSD Research Labs: "AI Agents sind bereits in Entwicklungs-Workflows wie der Erstellung medizinischer Dokumente im Einsatz; die Agents fragen Wissen ab, setzen es zusammen und bewerten sowohl von Menschen als auch von KI erstellte Inhalte"
- Lilly-Nvidia-Partnerschaft: "Entwicklung wissenschaftlicher AI Agents, die Forschende dabei unterstützen, Probleme zu durchdenken, Experimente zu planen und sowohl mit digitalen Tools als auch im realen Labor zu arbeiten"
- KI entwickelt sich vom Assistenten zum Partner bei F&E-Entscheidungen
- Benchling: Partnerschaften mit Anthropic, Merck und Moderna, Einführung von Benchling AI mit Unterstützung für integrierte Daten, Agents und Modelle für End-to-End-Forschungsworkflows (Oktober 2025)
- BenchSci: Partnerschaften mit Mila, Sanofi und Thermo Fisher Scientific, Einführung der Plattformen ASCEND und LEAP zur Analyse wissenschaftlicher Literatur und biologischer Daten für die Unterstützung von Experimentdesigns (November 2025)
- Vollautonome Labore ziehen zwar Kapital an, sind aber noch nicht Mainstream
- Periodic Labs: Bewertung von 1 Mrd. US-Dollar, 300 Mio. US-Dollar eingesammelt, Commercial Maturity 2/5 (Validierungsphase)
- Lila Sciences: Bewertung von 1,3 Mrd. US-Dollar, 550 Mio. US-Dollar eingesammelt, Commercial Maturity 2/5 (Validierungsphase)
Health & Bio: Das Unbundling der arbeitgeberfinanzierten Krankenversicherung
- ICHRA (Individual Coverage Health Reimbursement Arrangement) gestaltet Arbeitgeberleistungen im Gesundheitsbereich neu
- Arbeitgeber legen ein fixes Budget fest und erstatten Beschäftigten steuerfrei individuelle Krankenversicherungsprämien
- Vier ICHRA-Plattformen in den Insurtech 50 2025: Stretch Dollar, Thatch, Venteur, Zorro
- ICHRA-Plattformen wachsen seit der Einführung des Regierungsprogramms 2019 rasant
- Commercial Maturity: 88 % in der Skalierungsphase (Level 4), 13 % in der Deployment-Phase (Level 3)
- Vereinfachung von ICHRA-Verwaltung für Arbeitgeber, Mitarbeiteranmeldung und Compliance
- KMU treiben die Einführung an, auch das Interesse großer Unternehmen steigt
- Einführung bei kleinen Arbeitgebern (<50 Beschäftigte): +18 % im Jahresvergleich
- Einführung bei großen Arbeitgebern (50+ Beschäftigte): +34 % im Jahresvergleich
- ICHRA-Deals von Investoren mit Fokus auf Großunternehmen: SureCo (Health Velocity Capital, Kaiser Permanente Ventures), Venteur (Morgan Health), Thatch (ADP Ventures)
- ICHRA-Plattformen gewinnen operatives Momentum
- Gravie, Thatch, Venteur, Benefitbay, Zorro, Remodel Health und Zizzl Health verzeichneten in den vergangenen zwei Jahren steigende Mosaic Scores und erhielten 2025 Finanzierungen
- Krankenversicherer sehen darin einen neuen Vertriebskanal
- Oscar-CEO Mark Bertolini: "Oscar wird über ICHRA weiterhin die Zukunft der arbeitgeberfinanzierten Absicherung mitgestalten; wir erwarten eine anhaltende Verlagerung bei KMU, die unter zweistelligen Erhöhungen der Gruppentarife leiden"
- Centene-CEO Sarah London: "Der Individualmarkt hat bei vielen republikanischen Gesetzgebern Fuß gefasst, die in ihm eine Plattform für das Wachstum von ICHRA sehen"
Rechenzentren werden zu Grid-Assets
- Es wird erwartet, dass sich der Stromverbrauch von Rechenzentren aufgrund der explodierenden Nachfrage nach AI-Computing bis 2030 mehr als verdoppelt; entsprechend rücken Kühlung, Energiemanagement und Demand-Flexibility-Technologien in den Fokus
- Der Stromverbrauch von US-Rechenzentren soll von 108 Terawattstunden im Jahr 2020 auf 426 Terawattstunden im Jahr 2030 steigen (IEA-Referenzszenario)
- Zur unterstützenden Hardware-Infrastruktur zählen Anbieter virtueller Kraftwerke (VPP), Immersionskühlungslösungen, Direct-to-Chip-Flüssigkühlungslösungen, Data Center Infrastructure Management (DCIM), Hyperconverged-Infrastructure-(HCI)-Plattformen, Software zur Energieoptimierung sowie Demand-Flexibility-Lösungen
- Big Tech und AI-Labore bauen eigene Energieerzeugungsanlagen auf
- Angesichts von Netzengpässen wird erwartet, dass bis 2030 38 % der Rechenzentrumsbetreiber Energie aus Vor-Ort-Erzeugung als Primärstrom nutzen werden; 2024 waren es 13 %
- xAI treibt in Memphis Projekte für ein Solarkraftwerk und Gasturbinen voran, Amazon installiert in Ohio Brennstoffzellen (SOFC) und kündigte in Susquehanna ein gemeinsames Standortprojekt mit Kernenergie an
- OpenAI plant die Installation von Gasturbinen in Abilene, Google sichert sich durch die Übernahme von Intersect Power erneuerbare Energien, Meta installiert Gasturbinen in Richland Parish
- Durch Demand Flexibility wechseln Rechenzentren von einer Netzbelastung zu einer Netzstütze
- Nach Schätzung der IEA könnte das heutige Stromsystem zusätzliche Rechenzentren bis 2035 aufnehmen, wenn Betreiber die Netznachfrage nur für 1 % der Zeit senken
- Historisch haben schwache Anreize und hohe Kosten für AI-Downtime Rechenzentren unflexibel gemacht, doch dieser Trade-off beginnt sich zu verändern
- In den USA, der Europäischen Union und China variiert die aufnehmbare Rechenzentrumskapazität je nach Flexibilitätsniveau stark; bereits 1 % Flexibilität ermöglicht den größten Kapazitätszuwachs
- Netzbetreiber verschärfen die Anforderungen an die Flexibilität von Rechenzentren
- Große US-Stromnetzregionen wechseln zur Aufrechterhaltung der Systemzuverlässigkeit von freiwilligen Programmen zu verpflichtender Teilnahme
- In Texas wurde im Juni 2025 per Gesetz festgelegt, dass Netzbetreiber bei Krisen die Verbindung von Rechenzentren trennen dürfen; kombiniert werden verpflichtende Reduktionen mit Programmen zur Beschaffung freiwilliger Demand Response
- PJM, der größte Netzbetreiber der USA in der Mid-Atlantic-Region, startete im September 2025 eine Initiative zum Ausgleich der Zuverlässigkeit angesichts starken Lastwachstums
- Startups für grid-responsive Rechenzentren entstehen
- Rechenzentrumsbetreiber und Versorger evaluieren Demand-Flexibility-Lösungen wie die von Emerald AI, während sich die Branche von einer Netzbelastung zu einem Grid-Asset entwickelt
- Emerald AI (gegründet 2024, Mosaic-Score 741) bietet eine Plattform, mit der AI-Rechenzentren ihren Stromverbrauch dynamisch anpassen können, um die Netzstabilität zu unterstützen
- Gegründet von Dr. Varun Sivaram (ehemals Chief Strategy and Innovation Officer bei Ørsted); im September 2025 wurde eine Partnerschaft mit National Grid geschlossen, um eine Plattform als „smarter Vermittler“ zu demonstrieren
Sovereign AI formt regionale AI-Ökosysteme
- Sorgen um Zugang zu Computing, Chipversorgung und Datensouveränität treiben staatliche Investitionen an; während Länder eigene Infrastrukturen und Fähigkeiten aufbauen, fragmentiert sich der globale AI-Markt
- Wichtige Investitionsvolumina nach Ländern in den Jahren 2024–2025: Canada $2B Sovereign AI Compute Strategy, EU €200B InvestAI-Initiative (einschließlich 5 AI Gigafactories), India ~$1.25B IndiaAI Mission, China ~$8.4B nationaler AI-Fonds, Japan ~$65B Investitionen in Halbleiter und AI, South Korea $6.8B AI-Entwicklungsbudget + $390M für lokale Modelle
- Staatliche Beschaffung verlagert sich in Richtung Infrastruktur-Rollout
- Staatliche Chipkäufe zeigen einen Marktwechsel hin zu lokalisiertem Computing; Nvidia meldete, dass sich der Sovereign-AI-Umsatz 2025 im Jahresvergleich mehr als verdoppelt hat
- Germany 24.000 Chips (Inbetriebnahme im September 2025), Saudi Arabias Humain und die VAE-Firma G42 erhielten jeweils Exportfreigaben für bis zu 35.000 Chips (November 2025)
- Nvidia-CFO Colette Kress sagte im Q2-FY-2026-Earnings-Call: „Wir erwarten in diesem Jahr mehr als $20B Sovereign-AI-Umsatz, mehr als doppelt so viel wie im Vorjahr.“
- Nvidia reagiert auf regionale Nachfrage
- Seit Januar 2022 entfallen bei den Geschäftsbeziehungen von Nvidia rund 45 % auf internationale Unternehmen: USA 55 %, Europa 23 %, Asien 18 %, Sonstige 4 %
- Investitionen außerhalb der USA konzentrieren sich auf Physical AI (Robotik, autonome Fahrzeuge, industrielle Automatisierung) und Modellentwickler
- Unternehmen mit Investments in Physical AI: Physics X, MetAI, Waabi, Wayve, Moon Surgical, Foretellix, Swaayatt Robots (7)
- Unternehmen mit Investments in Modellentwickler: AI21 Labs, Aleph Alpha, Cohere, Hugging Face, Mistral AI, Sakana.ai (7)
- Regionale AI-Leader nutzen Souveränität als Wettbewerbsvorteil
- Nicht-US-Modellentwickler bauen Partnerschaften auf, die lokale Datenhaltung und regulatorische Compliance betonen
- Mistral AI (Frankreich, Mosaic 938): baut Partnerschaften und Infrastruktur auf, um Lösungen zu schaffen, die europäischen Datenschutzstandards entsprechen und strategische Autonomie bei der AI-Entwicklung in sensiblen Bereichen unterstützen
- Cohere (Kanada, Mosaic 928): betont Datenschutz, Sicherheit und regulatorische Compliance bei der AI-Bereitstellung, bietet Sovereign-AI-Optionen und begegnet Enterprise-Bedenken durch Partnerschaften mit Cybersecurity-Unternehmen
- Sovereign-AI-Strategien gestalten die globale Investmentlandschaft neu
- Da Regierungen ihre heimischen Ökosysteme finanzieren, dürfte Kapital in regionale AI-Champions fließen
- Frühphasen-AI-Unternehmen außerhalb der USA und Chinas mit hohen Mosaic-Scores und starkem Mitarbeiterwachstum: Legion (Israel), Moxso (Dänemark), Bluecopa (Indien), Wordsmith (UK), Biorce (Spanien), MuchBetter.ai (Frankreich), RevRag AI (Indien), ARX Robotics (Deutschland), Tandem (Schweden), Quickads (Singapur), Vambe (Chile), Lorikeet (Australien), Reckon.ai (Portugal), Tako (Brasilien)
Ein neues Zeitalter des kommerziellen Weltraumwettbewerbs
- Gesunkene Startkosten und das Ausmaß des privaten Sektors gestalten den Weltraummarkt neu
- Signale eines privaten Markts im gesamten Luft- und Raumfahrttechnologie-Markt: Space Capsules, Space Cybersecurity, Space Domain Awareness, Space Launch Systems (SLS), Space Mining, Space Service Management, Raumstationen, weltraumgestützte Rechenzentren, weltraumgestützte Fertigung, Entwickler weltraumgestützter Solarenergie (SBSP) usw.
- Insbesondere Space Launch Systems (SLS) verzeichneten 26 Deals und ein Personalwachstum von 34,5 %
- SpaceX steigt zur treibenden Kraft der neuen Weltraumökonomie auf
- Das mit $400B bewertete US-Unternehmen SpaceX absolvierte 2025 165 Starts und machte den Zugang zum Weltraum zum Alltag – zu Kosten, die im Vergleich zum nächsten Wettbewerber um das Dreifache niedriger sind
- Strategie zur Entwicklung des Ökosystems der Weltraumökonomie: Aufbau eines umfassenden Satellitenökosystems über Konnektivitätsdienste hinaus, Ausbau von Hardware-Kompetenzen für spezialisierte Satellitenfunktionen in verschiedensten Branchen, Optimierung von Echtzeitleistung und Ressourcenzuteilung durch adaptive Satellitennetzwerke mithilfe von AI-Partnerschaften
- Partner für Satelliteninfrastruktur: Akoustis, xAI, Filtronic, Google, NASA / Integration von Defense Tech: Anduril, OpenAI, Palantir, Saronic, Scale, Lockheed Martin, Intelsat / Satellitenkonnektivität: Apple, T-Mobile, Comcast
- Die USA sind bei Orbitalstarts klar überlegen – Asien folgt dahinter
- Anzahl der Orbitalstarts 2025: USA 193, China 93, Europa 57, Indien 5
- Im Diagramm der jährlichen Orbitalstarts nach Ländern von 1957 bis 2025 haben die USA zuletzt stark zugelegt und bleiben mit großem Abstand vorn
- Die SpaceX-"Mafia" treibt die nächste Weltraumdominanz der USA voran
- Führende Space-Tech-Startups unter Leitung ehemaliger SpaceX-Mitarbeiter (nach Mosaic-Score):
- Impulse (Transport im Weltraum, Mosaic 886): Gründer und CEO Thomas Mueller (ehemaliger SpaceX CTO für Antrieb)
- Apex (Satellitenfertigung, Mosaic 867): Mitgründer und CTO Maximilian Benassi (ehemaliger leitender Antriebsingenieur bei SpaceX)
- Varda Space Industries (weltraumgestützte Fertigung, Mosaic 848): Mitgründer und CEO Will Bruey (ehemaliger Spacecraft Operator bei SpaceX)
- Relativity (wiederverwendbare Raketen, Mosaic 843): COO Zachary Dunn (ehemaliger SpaceX SVP Product and Launch)
- Xona Space Systems (Satellitennavigation, Mosaic 837): Mitgründer und CEO Brian Manning (ehemaliger verantwortlicher Ingenieur bei SpaceX)
- Bemerkenswerte aufstrebende Startups: Starcloud (gegründet 2024, Mosaic 807), Antares (2023, 778), AscendArc (2023, 717), Cascade Space (2025, 618), Basalt (2023, 538)
- China und Indien versuchen, die Innovationslücke in der Raumfahrttechnologie zu schließen
- Der Anteil von Frühphaseninvestitionen in Space-Tech-Startups in China und Indien hat sich gegenüber dem Vorjahr mehr als verdoppelt
- Von rund 10 % in Q1 2023 stieg er bis Q3 2025 auf 19 % in Indien und 25 % in China
- China baut Investitionen in den kommerziellen Raumfahrtsektor aus
- Die vielversprechendsten und kapitalstärksten chinesischen Luft- und Raumfahrt- sowie Space-Tech-Unternehmen konzentrieren sich auf Space Launch Systems (SLS)
- Wichtige Unternehmen: Space Pioneer (Mosaic 735, Gesamtfinanzierung $235M), Galactic Energy (713, $746M), iSpace (708, $370M), LandSpace (707, $485M)
- Warnsignal für die EU, die bei Starts und Investitionen zurückliegt
- Die EU weitet Investitionen in den privaten Raumfahrtsektor aus, um die Abhängigkeit von US-Kapazitäten zu verringern
- Die EIB (Europäische Investitionsbank) startet das Programm Space TechEU zur Ausweitung des europäischen Raumfahrtsektors
- Bemerkenswerte europäische AI-Luft- und Raumfahrtunternehmen:
- Kommerziell: Drohnenbetrieb und -systeme, Geospatial Intelligence, Operational Intelligence, Logistikdrohnen, Inspektions- und Überwachungsdrohnen
- Dual-Use: Space Operations und -systeme, Informationssicherheit, Counter-Drone-Systeme, Geospatial Intelligence, Drohnenbetrieb und -systeme, Operational Intelligence, Inspektions- und Überwachungsdrohnen
Defense-AI-Startups bereiten sich auf Massenproduktion vor
- Da Einstellung, Fertigung und Betrieb in den Mittelpunkt rücken, bereiten sich Unternehmen darauf vor, Systeme im großen Maßstab auszuliefern
- Defense-AI-Unternehmen bauen ihre Teams rasant aus; die erwartete Einstellungsrate ist etwa doppelt so hoch wie im gesamten AI-Sektor und mehr als viermal so hoch wie bei allen Privatunternehmen insgesamt
- Durchschnittlicher Hiring-Momentum-Score: Defense-AI-Unternehmen 16,0, alle AI-Unternehmen 8,5, alle von CB Insights verfolgten Unternehmen 3,9
- 3 der 5 Top-Märkte beim Hiring Momentum entfallen auf Defense AI
- Der Einstellungsfokus in Defense AI spiegelt die steigende Nachfrage nach einsatzfähigen unbemannten Verteidigungsfähigkeiten wider
- Durchschnittliches Hiring Momentum nach Markt:
- Loitering-Munition-UAVs 59,2: Anduril, Mach Industries, Shield AI
- Combat UAVs (CUAV) 54,4: Firestorm, Helsing, General Atomics
- Large Language Model (LLM)-Entwickler 51,4: Anthropic, Mistral AI, Cohere
- Taktische unbemannte Überwasserschiffe (USV) 51,2: Saronic, Havoc, Saildrone
- Cloud GPU 51,0: Lambda, NScale, Crusoe
- Defense AI tritt in die Umsetzungsphase ein
- Führende Einstellungsunternehmen priorisieren Feldeinsätze statt R&D und schreiben zahlreiche Stellen in den Bereichen Field Engineering, Fertigung und Betrieb aus
- Kundenstatement von Helsing: "Das Problem ist nicht die Innovationsfähigkeit, sondern die Fähigkeit, Systeme in sehr kurzer Zeit auszuliefern ... Eines der Hauptprobleme ist die Lieferkette. Manchmal dauert es zu lange, bis Komponenten für Systeme bereitgestellt werden. Helsings Stärke liegt darin, softwarebasiert zu sein und dadurch deutlich reaktionsfähiger sowie sensibler für Zeitvorgaben zu sein"
- Strategiemap von Saronic: Maritime AI & Autonomy (Partnerschaft mit Nvidia), Naval Shipbuilding & Production (Partnerschaften mit Gulf Craft, Vigor), Defense Maritime Contracting
- Unternehmen mit flexibler Fertigungsbasis gewinnen Aufträge
- Unternehmen wie Anduril, Skydio und Firestorm bauen ihre Vor-Ort-Präsenz rasant aus, um mehr Regierungsaufträge zu gewinnen
- Anduril: Hiring Momentum 100,0, 1.217 offene Stellen, Fokus auf Führungsrollen in Manufacturing Operations/Automation/Fighter Production, Beziehungen zur Royal Australian Navy, zum Air Force Research Laboratory, zur US Army und zur US Air Force
- Skydio: Hiring Momentum 32,7, 94 offene Stellen, Fokus auf Manufacturing Process Engineers zur Verbesserung von Produktionseffizienz und -kapazität, Beziehungen zur US Air Force, NATO, zur norwegischen Regierung, zum US State Department, zur US Army und zum spanischen Verteidigungsministerium
- Firestorm: Hiring Momentum 23,6, 31 offene Stellen, Fokus auf einsatzfähige Produktionskapazitäten im Feld durch expeditionäre Fertigung, Beziehungen zur US Army und zur US Air Force
- Der Weltraum ist das nächste Schlachtfeld
- Mit dem sprunghaften Anstieg des Unternehmensinteresses zielen Defense-AI-Unternehmen auf eine Expansion in Weltraumsysteme und Domain Intelligence
- Erwähnungen weltraumbezogener Verteidigungsbegriffe in Earnings Calls erreichten ein Allzeithoch: von rund 38 im Jahr 2021 auf 153 in Q4 2025
- Hiring-Insights zu Peraton: Hiring Momentum 100,0, 1.415 offene Stellen, Space Domain Intelligence entwickelt sich zum strategischen Schwerpunkt, mit zahlreichen Positionen zur Unterstützung weltraumgestützter Systeme und Analytik
- Hiring-Insights zu General Atomics: Hiring Momentum 30,4, 313 offene Stellen, die Expansion bei Weltraumsystemen signalisiert eine strategische Verschiebung über traditionelle Verteidigungsmärkte hinaus, mit mehr als 15 spezialisierten satellitenbezogenen Positionen entlang der gesamten Wertschöpfungskette von Weltraumsystemen
- Hiring-Insights zu Picogrid: Hiring Momentum 23,0, 14 offene Stellen, die Expansion der Space Force signalisiert einen neuen Marktfokus, mit der neu geschaffenen Position "Director of Government Solutions, Space Force" ($180K-220K)
AI lernt, wie die physische Welt funktioniert
- „World Models“ simulieren Umgebungen, sodass KI vorhersagen kann, was als Nächstes passiert
- Diese Systeme lernen Physik aus Videos, Bildern und Simulationen, um zu verstehen, wie die Welt funktioniert, und zukünftige Zustände vorherzusagen
- Marble-Modell von World Labs: Nimmt Text, Einzelbilder, mehrere Bilder, Videos und 3D-Szenen als Eingabe, bearbeitet/erweitert sie und erzeugt danach 3D-Welten; Ausgabe in Form von Bildern, Videos, Gaussian Splats und Meshes
- Führende KI-Talente wechseln in das Feld der World Models
- Renommierte KI-Forschende wie Fei-Fei Li und Yann LeCun gründen Startups in der Wette darauf, dass dies räumliche Intelligenz weit über LLMs hinaus erschließen wird
- World Labs (gegründet 2023, Mosaic 919): gegründet von KI-Pionierin Fei-Fei Li sowie den Research Scientists Justin Johnson (Meta), Christoph Lassner (Epic, Meta) und Ben Mildenhall (Google)
- Archetype (2023, 780): mitgegründet von Nick Gillian, Ivan Poupyrev, Jaime Lien, Leonardo Giusti und Brandon Barbello, alle aus Googles Bereich Advanced Technology and Products
- spAItial (2024, 656): gegründet von Matthias Niessner (ehemaliger Mitgründer von Synthesia), Ricardo Martin-Brualla (8 Jahre bei Google) und David Novotny (6 Jahre bei Meta)
- Odyssey (2023, 621): gegründet von Oliver Cameron (ehemaliger Mitgründer und CEO von Voyage, übernommen von Cruise) und Jeffrey Hawke (ehemaliger Founding Researcher/Engineer bei Wayve, VP Technology)
- Project Prometheus (2025): gemeinsam gegründet von Jeff Bezos (Gründer von Amazon) und Vik Bajaj (Mitgründer von Xaira Therapeutics)
- AMI (Advanced Machine Intelligence) Labs (2025): gegründet vom renommierten KI-Wissenschaftler Yann LeCun, CEO ist Alex LeBrun (ehemaliger Mitgründer und CEO von Nabla)
- World Models benötigen neue Arten von Trainingsdaten
- Der Aufbau von World Models erfordert umfangreiche multimodale Trainingsdaten aus realen Umgebungen; Unternehmen, die einzigartige Datenquellen kontrollieren, sichern sich einen Wettbewerbsvorteil
- Medal (Niederlande, Mosaic 776, gegründet 2017): Gaming-Plattform, die ihr World-Models-Labor ausgliedert und ein Übernahmeangebot von OpenAI über $500M ablehnte; sie sammelt jährlich 2 Milliarden Videoclips von 10 Millionen monatlichen Nutzern und hat damit einen erheblichen Datengraben aufgebaut
- General Intuition (Seed im Oktober 2025: $134M): nutzt den Gaming-Video-Datensatz von Medal, um Agenten für räumliches Schlussfolgern für adaptive Game-Bots und autonome Navigation zu trainieren
- Neben Startups treiben auch Big-Tech-Unternehmen World-Model-R&D voran
- Aktivitäten großer Unternehmen, einschließlich aktiver Einstellungen, deuten auf einen frühen internen Fokus auf diese Systeme hin
- Meta: Veröffentlichung von V-JEPA 2 (Juni 2025) und CWM (September 2025), Fokus auf Robotik und Coding
- Google DeepMind: Veröffentlichung von Genie 3 (August 2025), Fokus auf Umgebungssimulation und Robotik; stellt unter anderem für Research Scientist/World Models und Technical PM/Multimodal Generation ein
- Nvidia: Veröffentlichung von Cosmos (Januar 2025), Fokus auf Robotik und autonome Fahrzeuge
- Microsoft: Veröffentlichung von Muse (Februar 2025), Fokus auf Videospiele
- Amazon, Apple: keine
- Stellenausschreibungen von Meta: AI Research Scientist/3D Machine Learning & Computer Vision, Technical PM/Multimodal Generation
- Autonome Fahrzeuge und Robotik sind das erste kommerzielle Schlachtfeld
- weil Simulation Risiken, Kosten und Einsatzzeiten in der realen Welt reduziert
- In Earnings Calls ist die Erwähnung von „World Models“ mit der stärkeren Fokussierung auf Kommerzialisierung stark angestiegen: von fast 0 Nennungen in Q1 2021 auf rund 28 in Q4 2025
- Pony.ai: „Wir sehen, dass die breitere Branche für autonomes Fahren und Robotik in Richtung World Models konvergiert, was den von uns heute verfolgten Ansatz bestätigt“
- WeRide: „Das Genesis-[World]-Modell ermöglicht es autonomen Fahrzeugen, sicher und effizient in einem digitalen Zwilling der realen Welt in großem Maßstab zu testen“
- Nvidia: „Agility Robotics, Amazon Robotics, Figure und Skild AI bauen auf unserer Plattform auf und nutzen Produkte wie das NVIDIA Cosmos World Foundation Model für die Entwicklung, Omniverse für Simulation und Validierung sowie Jetson als Antrieb für die nächste Generation intelligenter Roboter“
- World Models treten in die Phase der Kommerzialisierung ein
- Erste Piloten und begrenzte Deployments entstehen, doch viele Labore befinden sich weiterhin in der Forschungsphase
- Stand der Produktentwicklung bei den führenden privaten World-Model-Laboren nach Mosaic-Score:
- World Labs (2023, 919): Produkt am Markt, Partnerschaft mit HTC Viverse
- Archetype (2023, 780): Produkt am Markt, Partnerschaften mit Kajima Construction, NTT Manufacturing und der City of Bellevue
- Odyssey (2023, 621): Produkt am Markt, keine Partnerschaften
- Runway (2018, 908): Early Access
- spAItial (2024, 656): Early Access
- Decart (2023, 815): Demo am Markt
- General Intuition (2025, 649): kein Produkt am Markt
- Project Prometheus (2025), AMI Labs (2025): kein Produkt am Markt
Roboter lernen, wie man zusammenarbeitet
- Warum nicht einzelne Fähigkeiten, sondern Orchestrierung die nächste Robotik-Frontier ist
- In Lagerhäusern ist eine intelligente Abstimmung zwischen Roboterflotten erforderlich
- Mit der Skalierung der Automatisierung reift der Tech-Stack zu einer Orchestrierungsebene, die Roboter, Aufgaben und Verkehrsflüsse in der gesamten Umgebung verwaltet
- Hiring-Insight von Quicktron: Investition in KI der nächsten Generation und Multi-Roboter-Koordination, die Einstellung von AI Agents Development Engineers belegt fortgeschrittene KI-Entwicklung
- Hiring-Insight von Blue Yonder: strategischer Wechsel zu „agentischer KI“ über das gesamte Supply-Chain-Portfolio hinweg, aggressive Gewinnung von KI-Talenten über mehrere spezialisierte Rollen mit Fokus auf die Entwicklung autonomer Entscheidungssysteme
- Auf großer Skala wird regelbasierte Steuerung durch gelernte Koordination ersetzt
- Amazons DeepFleet lernt aus Milliarden Stunden Roboterdaten, um die Koordination zu optimieren und Roboterflüsse vorherzusagen – eine Abkehr von klassischen algorithmischen Ansätzen
- Amazon hat 1 Million Roboter im Einsatz und ein neues Foundation Model für Multi-Roboter-Koordination ausgerollt
- CEO Andy Jassy bei der Amazon-Q2'25-Ergebnisbekanntgabe: „Wir haben DeepFleet eingeführt, und dieses KI-Modell steigert die Effizienz der Roboterbewegung um 10 %. In unserer Größenordnung ist das enorm. DeepFleet funktioniert wie ein Verkehrsmanagementsystem, koordiniert Roboterbewegungen, findet optimale Routen und reduziert Engpässe.“
- Intelligente Roboterkoordination weitet sich über Lagerhäuser hinaus aus
- Es wird erwartet, dass sich solche autonomen „Orchestrierungs“-Systeme auf Fabriken, Verteidigung und andere Umgebungen ausdehnen
- Industrieautomatisierung (Rockwell Automation): Entwicklung von KI-Systemen mit „robuster Autonomie“ und Selbstlern-Fähigkeiten
- Unterschiedliche Umgebungen (Johns Hopkins Applied Physics Laboratory + Microsoft): Partnerschaft zur Entwicklung von MAESTRO, einem KI-Agenten, der heterogene Roboterteams per natürlichem Sprachbefehl koordinieren kann
- Verteidigung (Auterion): Ausweitung der Produktion von Drohnen-Schwarmsoftware, da sich Kriegsführung hin zu autonomen Masseneinsätzen verlagert
- Entwickler an der Spitze der Roboterintelligenz gehen in Richtung Orchestrierung
- Funding, Einstellungen und Forschungsaktivitäten deuten auf einen steigenden Fokus auf Roboterflotten-Koordination hin
- Starker Anstieg bei Equity-Investments in Entwickler von Roboter-Foundation-Models: 3 Fälle im Jahr 2021 → 32 Fälle im Jahr 2025
- FieldAI (Series A über 314 Mio. US-Dollar im August 2025): arbeitet an der Skalierung von Multi-Roboter-Intelligenz und stellt für Rollen wie „Multi-agent AI Research Engineer: Scalable Robot Fleet Coordination“ sowie Positionen mit Fokus auf Spieltheorie und verteilte Steuerung ein
- Intrinsic + DeepMind: Veröffentlichung der Studie „RoboBallet“ im September 2025, ein KI-Modell für Multi-Roboter-Orchestrierung, das bei der Trajektorienqualität 25 % besser ist als traditionelle regelbasierte Ansätze
- Infolgedessen rückt Computing näher an die Roboter heran
- Anforderungen an geringe Latenz erhöhen die Rolle von Edge-AI-Prozessoren bei der Roboterkoordination und lösen neuen Wettbewerb aus
- SiMa.ai (Mosaic 861, oberstes 1 %, kommerzielle Reife 4/5 Scaling): entwickelt sich zu einem direkten Wettbewerber von Nvidia
- Scouting-Report zu SiMa.ai: „SiMa.ai positioniert sich mit seiner Physical-AI-Plattform explizit gegen Nvidia im KI-Hardwaremarkt und bietet Drop-in-Ersatz für Jetson Nano- und NX-Produkte, um bei entscheidenden Edge-AI-Engpässen in Bezug auf Latenz und Energieverbrauch zu helfen.“
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