Warum Gewinner gewinnen (Why winners win) [Übersetzung]

Kernelemente marktverändernder Unternehmen und Checkpoints für Startups

1. Bei jedem Wandel zu einer neuen Plattform entstehen neue Gewinner, und diese übertreffen bestehende Finanzmodelle und Markterwartungen bei weitem.
2. Solche Unternehmen werden als „Modelbusters“ bezeichnet, und im Zeitalter der AI wird erwartet, dass noch mehr von ihnen entstehen.
3. AI ist der größte Plattformwechsel überhaupt; je stärker sich Benutzeroberfläche (UI), Datenzugänglichkeit und Geschäftsmodell verändern, desto vorteilhafter ist das für neue Unternehmen.

Zwei Arten von Modelbusters

• Erstens Unternehmen mit einem deutlich größeren Markt als erwartet (TAM: Total Addressable Market).
• Zweitens Unternehmen, die durch zusätzliche Produktlinien ihre Expansionschancen stark vergrößern.
• Manche Unternehmen vereinen beide Typen, und die meisten prägenden Kategorie-Schöpfer gehören zu den Modelbusters.

Beispiele für Märkte, die viel größer sind als erwartet

• Dank Plattformwechseln und überlegener Produktleistung wachsen Tempo und Umfang der Marktadoption weit über frühere Erwartungen hinaus.
• iPhone
  • Bei der Einführung 2007 wurde zwar die Neuerfindung des Smartphones angekündigt, doch das Verkaufsziel von 10 Millionen Geräten galt vielen Analysten als aggressiv.
  • Innerhalb von 15 Monaten wurde das Ziel übertroffen, und Apple stieg zum drittgrößten Handyhersteller der Welt auf.
  • Das TAM wurde um fast das Dreifache unterschätzt; das iOS-App-Ökosystem und die starke UX lösten Netzwerkeffekte und kontinuierliche Upgrades aus.
• Roblox
  • Anfangs wurde es als Spieleplattform für Kinder gesehen, erzielte aber durch eine Cloud-native Entwicklerplattform und den Ausbau einer virtuellen Ökonomie hohe Erfolge.
  • Die Zahl der Nutzer ab 13 Jahren wuchs rasant, und Marktumfang wie Finanzergebnisse übertrafen die Erwartungen.

Beispiele für Chancen, die neue Produkte eröffnen

• Durch zusätzliche Produktlinien und den Eintritt in angrenzende Märkte sind Geschäftsausbau und Umsatzwachstum möglich.
• CrowdStrike
  • Als Cloud-basierte integrierte Sicherheitsplattform erschloss es einen Markt, der weit über den bisherigen Legacy-AV-Markt hinausgeht.
  • Mit 29 selbst entwickelten Modulen können Kunden je nach Bedarf einfach Funktionen aktivieren; dadurch entstanden rund 500 Millionen US-Dollar an zusätzlichem Annual Recurring Revenue (ARR).
• Anduril
  • Mit Silicon-Valley-artiger Innovation und einem softwarenativen Modell erschließt das Unternehmen den 3-Billionen-US-Dollar-Budgetmarkt des US-Verteidigungsministeriums (DoD).
  • Ohne DoD-Verträge verkauft es eigene Produkte direkt, kann schnell innovieren und iterieren und unterstützt die Datenintegration sowie den autonomen Betrieb mehrerer Produkte.

So erkennt man, ob es ein Modelbuster ist

• Achte darauf, was genau innoviert wird. Nur die Bereitstellungsweise („wie“) zu erneuern, macht es schwer, einen Wettbewerbsvorteil zu halten.
• Prüfe, ob es sich um einen „Pull Market“ handelt, in dem Kunden sich vom Produkt angezogen fühlen und es lieben.
• Netzwerkeffekte sind, wenn vorhanden, ein starker Wettbewerbsvorteil, aber nicht zwingend; auch führende Marktposition, Marke und Go-to-Market-Strategie sind wichtig.
• Starker Zinseszinseffekt beim Wachstum: Umsätze, die schneller und länger wachsen als im Finanzmodell angenommen, steigern den Unternehmenswert erheblich.
• Im Framework der „Rule of 40“ ist eine Verbesserung der Wachstumsrate etwa doppelt so wertvoll wie eine Margensteigerung.

Die nächste Generation von Modelbusters

• Es wird erwartet, dass in den kommenden fünf Jahren mehr als 1 Billion US-Dollar in den Aufbau von AI-Infrastruktur fließen; die Marktchance ist enorm.
• Die Unternehmen, die im AI-Zeitalter entstehen, wachsen schnell und treiben zugleich Innovationen bei Geschäftsmodellen voran.
• Es wird erwartet, dass künftig viele weitere kreative Modelbusters entstehen.