Quantus, ein LeetCode für Finanzmodellierung

 (quantus.finance)
1 Punkte von GN⁺ 2024-12-14 | 1 Kommentare | Auf WhatsApp teilen
  • Finanzmodellierung scheitert oft weniger am Verständnis der Konzepte als am Mangel an wiederholter Übung; Quantus Finance lässt Nutzer 3-statement-, DCF-, LBO- und M&A-Aufgaben direkt lösen und praxisnahe Fähigkeiten aufbauen
  • Lernende können zwischen einfachen, mittleren und fortgeschrittenen Schwierigkeitsgraden sowie geführten Lernpfaden wählen und so Schritt für Schritt von den Grundlagen bis zur fortgeschrittenen Modellierung üben
  • Die Plattform bietet Übungsaufgaben, kurze Lerneinheiten zu Finanzbegriffen, KI-gestütztes Tutoring und einen Progress Tracker; basierend auf 292 Antworten von Lernenden liegt die Bewertung bei 4,3/5,0
  • Nutzerbewertungen zufolge können auch Anfänger von grundlegenden Konzepten bis zur Erstellung einer vollständigen balance sheet folgen, und schrittweise Hinweise helfen beim Verständnis der Herleitung von Formeln
  • Der kostenlose Starter-Plan bietet ohne Kreditkarte Übungsaufgaben und eine begrenzte Nutzung von Check Answer, sodass auch Personen ohne Finanzstudium bei den Grundlagen anfangen können

Praxisorientiertes Lernen von Finanzmodellierung

  • Quantus Finance lässt Nutzer nach dem Prinzip „learn by doing“ strukturierte Modellierungsaufgaben lösen, geführten Lernpfaden folgen und ihre Fähigkeiten in der Finanzmodellierung ausbauen
  • Die wichtigsten Übungsbereiche sind:
    • 3-statement-Modellierung
    • DCF
    • LBO
    • M&A
  • Die Plattform richtet sich an Anfänger und Erfahrene; Lernende können zwischen einfachen, mittleren und fortgeschrittenen Schwierigkeitsgraden wählen und in ihrem eigenen Tempo vorgehen
  • Mit geführten Lernplänen und dem Progress Tracker sehen Nutzer, was sie als Nächstes üben sollten, und verfolgen ihre Entwicklung von den Grundlagen bis zur fortgeschrittenen Modellierung
  • Als Plattformbestandteile werden Übungsaufgaben, kurze Lerneinheiten zu Finanzbegriffen, KI-gestütztes Tutoring und ein Progress Tracker vorgestellt

In Bewertungen erkennbare Stärken und Nutzungsbedingungen

  • Basierend auf 292 Antworten von Lernenden liegt die Bewertung bei 4,3/5,0
  • Ein Product Engineer, der bei Runway ein FP&A-SaaS entwickelt, entdeckte Quantus auf Hacker News und bewertet es so, dass er trotz kaum vorhandener Erfahrung mit Finanzmodellierung durch guided practice von Grundkonzepten bis zur Erstellung einer vollständigen balance sheet lernen konnte
  • Ein quantitativer Trader findet, dass Quantus das nötige Wissen und Praxisbeispiele liefert, wenn fundamental analysis von Unternehmen erforderlich ist; die step-by-step hints jeder Session und Erklärungen zur Herleitung von Formeln helfen beim Verständnis der Konzepte
  • Eine weitere Bewertung nennt Quantus „LeetCode für financial modelling“ und hebt DCF, LBO, M&A, grundlegendes 3-statement modeling, eine MS-Excel-ähnliche Spreadsheet-Umgebung und guided modeling als Vorteile hervor
  • Laut FAQ gelten folgende Nutzungsbedingungen:
    • Die Plattform richtet sich an Personen, die sich auf Finanzjobs vorbereiten, praktische Fähigkeiten ausbauen oder Finanzmodellierung lernen möchten
    • Man kann auch ohne Vorerfahrung mit den Grundlagen beginnen; neue Lernende können mit dem kostenlosen Financial Statement course starten
    • Es gibt einfache, mittlere und schwere Schwierigkeitsgrade sowie verschiedene learning paths; guidance kann auch übersprungen werden
    • Der Free Starter-Plan bietet ohne Kreditkarte Übungsaufgaben und eine begrenzte Nutzung von Check Answer

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1 Kommentare

 
GN⁺ 2024-12-14
Meinungen auf Hacker News

  • Das Tool selbst ist großartig und scheint für das grundlegende Modeling von Unternehmen, die so etwas brauchen, ziemlich nützlich zu sein.
    Aus Sicht eines Angestellten wäre auch eine Version für die Planung des persönlichen Portfolios schön.
    Es wäre gut, zuerst Risikokriterien wie maximalen Drawdown, erwartete Rendite, Anlagehorizont, benötigtes Fixeinkommen und Broker-Plattform festzulegen, dann bei einem bestimmten Broker passende ETFs auszuwählen und ETFs nach Anlageklassen bzw. Strategien wie USA/Nicht-USA/Währungsgesichert/Buffer/BulletShares finden zu können.
    Zusammen mit einem Rebalancing-Tool wäre es hilfreich, anhand aktueller Bewertungen (KGV) und historischer Daten einschätzen zu können, ob ein ETF günstig oder teuer ist. So ließe sich zum Beispiel, wenn die Fed die Zinsen anhebt, die Rendite schrittweise über Anleihefonds wie BulletShares festschreiben.

  • Die Idee ist wirklich gut und cool. Ich arbeite in einem kombinierten Daten-/Business-Team, und das dürfte auch für uns nützlich sein.
    Als technisches Feedback: Es wäre gut, wenn man wie in Excel nach dem Drücken von = mit den Pfeiltasten den Referenzbereich einer Formel auswählen könnte. In Quantus muss man nach = zur Maus wechseln und eine Zelle wie EBITDA anklicken, dann auf der Tastatur / drücken, wieder mit der Maus den Umsatz auswählen und schließlich = drücken, um die Aufgabe einzureichen.
    Die Tutorials/Mini-Aufgaben sollten etwas schwieriger werden. Wenn auf dem Bildschirm nur zwei Zeilen, Umsatz und EBITDA, stehen, ist das Berechnen der EBITDA-Marge zu einfach. Besser wäre es, wenn wie in echten Finanzberichten oder operativen Modellen ein paar verwirrende Posten dazwischen wären. In schwierigeren Stufen wäre es noch besser, erst EBITDA über die Gewinn- und Verlustrechnung berechnen zu lassen und danach die EBITDA-Marge.
    Mehrere Mini-Aufgaben innerhalb eines Moduls sollten auf demselben größeren Tab-/Excel-Sheet-Bündel arbeiten. Dann gibt es die Belohnung, ein größeres Modell nach und nach auszufüllen, und man kann jederzeit den Kontext des gesamten Finanzmodells sehen.
    So etwas würde ich gern in das Onboarding-/Schulungsprogramm unseres Teams aufnehmen.

    • Nach weiterer Nutzung sind mir noch ein paar Punkte eingefallen. Auf einem Wide-Monitor skaliert der dunkle Kreis links, der als Hintergrund für den weißen Erklärungstext dient, nicht im gleichen Verhältnis wie der Text. Wenn man das Fenster breiter als die Hälfte des Bildschirms öffnet, kann man den rechten Teil des Textes nicht lesen (Microsoft Edge).
      Die 3D-Vogelbilder auf allen Seiten treffen nicht meinen Geschmack. Wenn ein Vogel unbedingt nötig ist, ist der Vogel auf der Homepage besser als der KI-generiert wirkende Vogel auf der Seite /learn/module.
      Es wäre gut, mindestens fünf Übungen zum Erstellen von LBO-Modellen für unterschiedliche Branchen/Formate zu haben. Ich weiß nicht, ob das in Google Sheets möglich ist, aber Übungen zum Erstellen von Sensitivitätstabellen wären ebenfalls gut.
      Aufgaben, bei denen man auf die Investor-Relations-Website eines bestimmten Unternehmens geht, frühere 10-Q-Berichte herunterlädt und Informationen in der Gewinn- und Verlustrechnung oder Bilanz findet, um Kennzahlen oder Quoten zu berechnen, wären großartig. So würde man trainieren, tatsächlich Offenlegungsunterlagen zu finden und zu nutzen, statt nur im Kontext von Quantus oder einer Tabellenkalkulation im Browser zu bleiben.
      Ich habe noch nicht alles gesehen, aber Übungen zur doppelten Buchführung wären ebenfalls interessant. Menschen, die keinen Buchhaltungskurs belegt haben, haben oft Schwierigkeiten zu verstehen, wie die drei Finanzberichte ineinandergreifen.

  • Normalerweise nutzt man LeetCode zur Interviewvorbereitung, und Lernen ist eher ein Nebeneffekt. Mich würde interessieren, ob diese Aufgaben wie bei LeetCode echten Interviewfragen ähneln oder eher allgemein dem Lernen dienen.

    • Die aktuelle Phase von Finanzinterviews ähnelt ein wenig Coding-Interviews vor LeetCode vor 20 Jahren. Es ist eher die Zeit, in der man Coding-Aufgaben beantwortete, indem man Pseudocode auf Papier schrieb. Heutige Coding-Interviews sind viel weiter entwickelt, und ich denke, LeetCode hat dazu stark beigetragen.
      Die beste Art, Financial Modeling zu lernen, ist, es direkt in Excel zu machen. Viele technische Finanzinterviews konzentrieren sich zwar weiterhin auf Verhaltensfragen, den Ansatz zum Modellbau und die Diskussion von Annahmen, aber das Üben verschiedener Szenarien in Excel unter Zeitdruck hilft, Interviewantworten zu verfeinern.
    • „Vielen Dank, dass Sie zum Vorstellungsgespräch bei H&R Block gekommen sind. Wir sind überzeugt, dass Sie gut dabei sein werden, bei Einkommensteuererklärungen zu helfen. Bitte prüfen Sie nun 45 Minuten lang die Banker’s-Box-Unterlagen dieses Fortune-500-Unternehmens, mit denen dieser Konferenzraum gefüllt ist. Sie müssen feststellen, ob das Unternehmen ein Finanzverbrechen begangen hat, und falls ja, welcher Art und welchen Umfangs es war.“

  • Wie unterscheidet sich diese Lösung von JupyterHub + ottergrader/nbgrader? Worin liegt der Unterschied zu Kaggle Learn?
    Wenn man sich Udacitys Kurs AI Programming in Python ansieht, scheint Udacity eine auf Jupyter Notebooks basierende LMS/LRS/CMS-Plattform zu haben.
    Worin unterscheidet sie sich von der „Quant Platform“, die [Certificate in] "Python for Finance" hostet: https://home.tpq.io/pqp/
    Werden OpenBadges-Bildungszertifikate als Blockcerts (W3C VC Verifiable Claims, W3C DIDs Decentralized Identifiers) über blockchain-certificates/cert-issuer ausgestellt? https://github.com/blockchain-certificates/cert-issuer#how-b...

    • Ziel ist es, Nutzern zu helfen, ihr Finanz- und Buchhaltungswissen zu verbessern. Dazu gehört, in Vorstellungsgesprächen besser abzuschneiden und zu lernen, wie man Finanzmodelle für verschiedene Branchen erstellt.
      Derzeit gibt es keine Pläne, Coding-Kurse oder Zertifikate anzubieten.

  • Ich bin gespannt, welche Inhalte ihr als Nächstes zur Bibliothek hinzufügen wollt. Bei Inhalten zu VC-Term-Sheets, der Umwandlung von Wandelanleihen/SAFEs und techno-ökonomischen Analysen werde ich wieder vorbeischauen.

  • Technisch wirklich beeindruckend.
    Nach fast 20 Jahren in der Finanzdienstleistungsbranche finde ich interessant, dass erfahrene Dealmaker/Trader/Gründer mentale Modelle dafür haben, wie die Dinge funktionieren, und sie bei der Bewertung eines Deals auf ein paar Gründe dafür verdichten, ob man ihn machen sollte oder nicht.
    Der schwierige Teil ist daher nicht, ein Excel-Modell zu erstellen, sondern zu wissen, worauf man sich konzentrieren sollte, wenn sich Umfeld und Zeitpunkt ändern.

    • Genau. Die aktuelle Plattform ist darauf ausgelegt, Anfängern und fortgeschrittenen Lernenden zu helfen, ihre technischen Fähigkeiten zu verfeinern.
      Wir denken über Erweiterungen nach, etwa in die Richtung, dass Nutzer ihre eigenen Modelle und Strategien teilen können. Uns ist auch bewusst, dass es für Neueinsteiger in die Branche belastend sein kann, herauszufinden, wie man ein Modell am besten strukturiert. Ich wäre gespannt, was du darüber denkst.

  • Solche Projekte sind immer interessant, weil viele Leute Änderungsvorschläge machen, aber ich frage mich, was das Gesamtziel der Macher ist.
    Geht es darum, ein verkaufbares Produkt zu bauen? Wenn ja, für wen?

  • Ich habe Financial-Modeling-Übungen mit ChatGPT und Claude ausprobiert, hatte aber Schwierigkeiten, interessante Daten zu erzeugen, die nötig sind, um echte Erkenntnisse zu gewinnen.
    Ich frage mich, ob dieses Tool nur Wissen darüber testet, welche Business-Begriffe und Funktionen man verwenden sollte, oder ob die Daten gut genug sind, dass man Kreativität braucht, um Erkenntnisse zu gewinnen.

    • In Zukunft könnte es eine tiefere KI-Integration geben. Die Hinweisfunktion war die beliebteste Funktion, um Nutzern zu helfen, zu lernen, wie man Financial-Modeling-Probleme löst.
      Die Plattform ist darauf ausgelegt, Nutzern zu helfen, ihre praktischen Fähigkeiten im Financial Modeling zu verbessern.

  • Ich frage mich, wer die Zielnutzer sind.
    Ist das eine gute Ressource für jemanden mit Informatikhintergrund, der nicht tief in Mathematik/Statistik einsteigen, aber mehr über Finanzen lernen möchte? Oder passt es eher zu jemandem, der in Quant-Rollen einsteigen und interviewrelevante Konzepte üben/lernen will?

    • Dem Inhalt nach wirkt es eher wie etwas für Leute, die an einem Wechsel ins Investment Banking interessiert sind.
      Statistik oder höhere Mathematik scheinen keine wichtigen Voraussetzungen zu sein.

  • Ich habe mich gerade angemeldet. Es wäre schön, auch Derivate lernen zu können.
    Ernsthaft gefragt: Glaubt ihr, dass der Markt dafür wächst, Menschen Financial Modeling beizubringen, und wenn ja, warum denkt ihr das?
    Falls nicht, frage ich mich, ob die Idee hier darin besteht, diesen Bereich für ein späteres Produkt zu testen.