Show HN: Website zum Erstellen von Finanzmodellen für Aktien online aufgebaut

 (useequityval.com)
1 Punkte von GN⁺ 2024-05-19 | 1 Kommentare | Auf WhatsApp teilen
  • EquityVal ist eine Website, mit der Privatanleger Aktienbewertungsmodelle für börsennotierte Unternehmen erstellen, speichern und teilen sowie Anlageentscheidungen überprüfen können
  • Nutzer können die Eingabewerte des DCF-Modells direkt ändern und die Bewertung an ihre eigenen Annahmen anpassen
  • Durch die Bündelung von Börsendaten und Funktionen zur Bearbeitung von Modellen an einem Ort können im Investment-Research Annahmen und Ergebnisse gemeinsam geprüft werden
  • Nach dem Erstellen eines Kontos oder dem Login können Modelle gespeichert und später im Dashboard erneut geöffnet und bearbeitet werden
  • Am Beispiel von Apple Inc. werden aktueller Preis, erwarteter Preis, Umsatzprognose und Bruttomarge in einer Tabelle angezeigt, sodass sich Modellannahmen und Berechnungsergebnisse leicht vergleichen lassen

Einsatzbereich von EquityVal

  • EquityVal ist ein Tool, mit dem Privatanleger Bewertungsmodelle für börsennotierte Unternehmen erstellen und verwalten können
  • Die Modelle können als Research-Grundlage vor Anlageentscheidungen genutzt werden; erstellte Modelle lassen sich speichern oder teilen

Erstellung und Verwaltung von Modellen

  • Bearbeitung der DCF-Eingaben

    • Alle Eingabewerte des DCF-Modells können vom Nutzer direkt bearbeitet werden
    • Die Bewertung lässt sich passend zu den eigenen Annahmen fein abstimmen

  • Nutzung von Börsendaten

    • Es wird damit geworben, für alle börsennotierten Unternehmen aktuelle und genaue Daten bereitzustellen
    • Die Struktur unterstützt Investment-Research, indem Daten und Nutzerannahmen gemeinsam berücksichtigt werden

  • Speichern und Dashboard

    • Gespeicherte Modelle können später erneut geöffnet, geprüft oder bearbeitet werden
    • Zum Speichern eines Modells ist ein Login oder die Erstellung eines Kontos erforderlich
    • Der Fortschritt wird gespeichert

Beispielmodell für Apple Inc.

  • Die Beispielansicht zeigt ein Bewertungsmodell für Apple Inc.
    • Ticker: AAPL
    • Angezeigter Preis: $283.78
    • Erwarteter Preis: $231.06
    • Differenz: -18.58%
  • Es gibt einen Eingabebereich für den Modellnamen, damit Nutzer ihre Modelle unterscheiden und verwalten können
  • Der Abschnitt Revenue Projections zeigt Zahlen in Tausenderschritten an
  • Die Beispieltabelle enthält Einträge von 2025 bis 2030
    • Revenue Growth
    • Revenue
    • Gross Profit as percentage of revenue
    • Gross Profit

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1 Kommentare

 
GN⁺ 2024-05-19
Meinungen auf Hacker News

  • Entschuldigung und danke. Wegen des hohen Traffics laufen wir in das API-Limit
    Wenn ein Serverfehler auftritt, liegt es daran; das Limit wird jede Minute zurückgesetzt, bitte warten Sie kurz und versuchen Sie es erneut

    • Es wäre gut, API-Ergebnisse zu cachen und später auf einen kostenpflichtigen Tarif zu wechseln, um das Limit zu erhöhen
      Außerdem sollte man auf der Website auch ohne Registrierung einen Aktienticker eingeben und das entsprechende Modell sehen können
    • Ich bekomme einen Client-Fehler: https://www.useequityval.com/stockoverview?ticker=ULS
    • Wenn man auf HN postet, sollte man so etwas immer im Hinterkopf behalten. Im Moment bekomme ich nur Serverfehler, daher ist es kaum nutzbar, und es wird zu einem echten Traffic-Spike-Test

  • Sehr gut. Ich hatte in letzter Zeit ebenfalls überlegt, ein ähnliches Tool zu bauen, allerdings würde ich es wohl mit einem deutlich konservativeren Modell angehen
    Zum Beispiel ein Modell definieren wie: „Der faire Wert eines Unternehmens entspricht dem Netto-Umlaufvermögen plus den Gewinnen der letzten fünf Jahre“, und dann eine E-Mail bekommen, wenn man ein beliebiges Unternehmen deutlich unter diesem Preis kaufen oder deutlich darüber verkaufen kann
    Die Umsetzung wäre nicht schwer; man braucht nur die Daten. Woher beziehen Sie die Daten?

    • Bei Investitionen mit einem solchen Modell sollte man vorsichtig sein. Es stützt den Unternehmenswert vollständig auf vergangene Ergebnisse und betrachtet überhaupt nicht, wie die Zukunft aussehen könnte
      So gerät man leicht in Value Traps. Als übertriebenes Beispiel: Der Intel-Kurs fällt stark und rutscht unter die Schwelle, also kauft man viel; tatsächlich könnte der Grund aber sein, dass ARM, AMD und NVidia Marktanteile wegnehmen und die Zukunft sehr unsicher geworden ist
      Genauso kann der Verkauf von Aktien, die deutlich über ihrer historischen Bewertung liegen, bedeuten, aus Positionen auszusteigen, die mit hoher Wahrscheinlichkeit weiter besser laufen. Der Markt bewertet Aktien neu, wenn sich die Zukunftsaussichten verbessern, und dann kann es eher ein Zeitpunkt zum Nachkaufen als zum Verkaufen sein
      Natürlich kann Value Investing weiterhin erfolgreich sein, aber man muss nach vorn schauen, nicht nach hinten
    • Die Daten stammen von https://site.financialmodelingprep.com/developer/docs
    • Schauen Sie sich auch fintool.com an. Man kann solche Daten in natürlicher Sprache abfragen, und bald lassen sich auch Benachrichtigungen einrichten
    • Bei Aktien-Apps ist die Datenbeschaffung immer schwierig. Meiner Erfahrung nach ist es sehr schwer, aktuelle Daten kostenlos zu bekommen
      Am Ende wird man wahrscheinlich für eine API zahlen müssen, und das ist ohnehin besser, wenn man nicht mehrere kostenlose APIs zusammenstückeln will oder eine ausgereifte, leicht nutzbare REST API verwenden möchte. Ich habe auch schon Aktienmarkt-APIs benutzt, die eine Qual waren
    • Genau so ein Tool möchte ich auch. Ich war überrascht, dass es so etwas noch nicht gibt

  • Für alle Titel, die ich eingegeben habe, sagt es einen Wertverlust von 20 bis 70 % voraus. Bedeutet das, dass die Blase des DIJA bei 40.000, die in wenigen Jahren stärker als die Inflation aufgeblasen wurde, platzt?
    Edit: Chipotle scheint außerdem wieder auf einen E.-coli-Vorfall zuzusteuern. Erwarteter Preis: $-2,890.64
    https://www.useequityval.com/model?ticker=CMG

    • Die Ausfallraten sämtlicher Schulden in den USA liegen derzeit auf dem Niveau zwischen Q1 und Q2 2008. Zwangsvollstreckungen sind nicht so hoch wie damals, steigen aber schnell
    • Der Aktienmarkt ist objektiv überbewertet, und die Wirtschaft tendiert in Richtung Rezession

  • Ich bin skeptisch, ob Modelle dieser Art zu besseren Anlageentscheidungen führen. Das Schicksal eines Unternehmens hängt meist von einer grundlegenden Frage ab
    Bei Apple geht es darum, ob das Unternehmen seine wichtige Plattformposition halten und einen erheblichen Teil des darauf geschaffenen Werts abschöpfen kann
    Bei Tesla ist entscheidend, wie schnell sich die Technologie für autonomes Fahren entwickelt
    Bei Google ist die Frage, ob AI die Suche nutzlos oder wertvoller macht

    • Genau. Es ist allgemein bekannt und immer wieder bewiesen worden, dass es keine geheime Investment-Sauce gibt
      Wer etwas anderes behauptet, will entweder etwas verkaufen oder hat sich selbst dazu verleitet, etwas anderes zu glauben. So etwas taucht jedes Mal auf, wenn der Markt stark steigt
    • Die genannten Beispiele sind eigentlich Ausnahmefälle, für die DCF ursprünglich nicht gedacht war
      Es gibt sehr viel langweiligere Investments als Apple, Tesla und Google, und diese sollte man mit DCF analysieren
      DCF passt besser zu langsam, aber stetig wachsenden Unternehmen, die aufgrund von Faktoren außerhalb ihrer Kontrolle vorübergehend unterbewertet sind
      Wie Sie sagen, sind Technologieunternehmen mit DCF schwerer zu bewerten, weil es dort Faktoren gibt, die weit über historische Cashflow-Trends hinausgehen. Das ist teilweise auch der Grund, warum Warren Buffet Technologieaktien historisch gemieden hat
      DCF ist keine Kristallkugel. Fragen der von Ihnen genannten Art lassen sich mit DCF nicht gut analysieren. Den fairen Wert von Walmart kann man mit DCF aber durchaus berechnen
    • Sie sagen „Modelle dieser Art“, aber das ist eine typische Methode der Fundamentalanalyse. Es gibt viele Modellierungsansätze, aber dieser ist am robustesten, weil man die meisten Eingabewerte verwenden kann
    • Genau. Es ist eindeutig eher Kunst als Wissenschaft. Diese Fragen und die Vorstellungen darüber, wie sich ihre Antworten entwickeln könnten, müssen in die Eingabewerte des Modells einfließen
      DCF-Modellierung ist definitiv keine Allzwecklösung zur Vorhersage von Aktienkursen
    • Gegenbeispiel: Jim Simons

  • Mir gefällt die Website. Sie hat es auf die HN-Startseite geschafft. Glückwunsch. Ich hoffe, dieser Traffic-Spike reißt Ihnen kein Loch ins Portemonnaie

    • Vor 30 Sekunden habe ich den E-Mail-Anbieter upgegradet, um eine Limitüberschreitung zu vermeiden

  • Sieht gut aus. Woher beziehen Sie die Daten?

  • Das Modell sagt voraus, dass der Nvidia-Kurs auf $30,173 steigt. Wie kommt so ein Wert zustande?

    • Das habe ich weiter unten kommentiert
      „Das Modell nimmt die Wachstumsrate des Vorjahres als Ausgangspunkt und projiziert sie fünf Jahre in die Zukunft. Nutzer sollen Annahmen eingeben, um zu einer Bewertung zu gelangen
      Der Umsatz von NVDA ist im letzten Jahr um 125 % gewachsen; wenn man das fünf Jahre in Folge fortschreibt, entstehen sehr hohe Werte, die aber höchstwahrscheinlich größtenteils ungenau sind“
      NVDA sollte ich wohl von der Startseite entfernen
    • Stark. Die Marktkapitalisierung wäre dann doppelt so hoch wie das nominale BIP der USA

  • Ist das noch Beta? Es scheint einige Bugs zu geben. Ohne Neuladen der Seite kann ich keine Aktie aus der Liste auswählen
    Außerdem wären Informationen dazu hilfreich, wie der erwartete Preis berechnet wird

  • Es wäre gut, Hilfetooltips zu haben, die erklären, warum bestimmte Aktienkennzahlen wichtig sind und wie gute oder schlechte Werte aussehen
    Schon „je höher die Zahl, desto besser“ wäre hilfreich

  • Können Sie mitteilen, welche API Sie zum Abrufen der Aktienkurse verwenden?